我國P2P網貸平臺經營困難的原因分析

[摘要]近年來，互聯網金融得到快速發展，作為其中重要一員的P2P網貸頻現“倒閉潮”，引起廣大群眾的關注。文章以網貸問題平臺為視角，從內外部深刻剖析了平臺經營困難的原因，進而推動P2P網貸良性持續發展。

[關鍵詞]P2P網貸；困難；原因分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.20.194

2016年8月，國家發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，這標志著期待已久和備受關注的P2P行業監管細則終于正式出臺。該辦法嚴格定義了網貸業務的范圍，詳盡解釋了網貸機構不能涉足的業務。

1 P2P網貸平臺運營現狀

截至2017年9月底，全國的P2P網貸機構為6093家，正常運營的網貸機構為2728家，問題平臺為3365家，占P2P網貸平臺總數的55.2%。其中，廣東省、山東省、浙江省是問題平臺集中爆發最為嚴重的地區。

2 P2P網貸平臺經營困難的類型分析

網貸平臺經營困難的類型集中于停止營業、難以提現、跑路這三類。停止營業的特點為：長期沒有可投標；公告清盤；公告停止線上業務。難以提現的特點為：經營平臺拒絕提現或限定提現金額。跑路的特點為：打不開官網，打不通400熱線；聯系不上用戶反饋；客服QQ聯系不上。

截至2017年底，停業及問題平臺數4039家，關聯到的投資人數57.3萬人，占總投資人數比例3.7%，關聯到的貸款余額332.9億元，占總貸款余額比例為2.7%。

3 P2P網貸平臺經營困難的成因分析

3.1 國家政策環境

第一，網貸監管政策的出臺。P2P網貸經歷了2014年的爆炸式增長，當時由于缺乏措施監管，各類P2P公司大幅增多。2015年7月，國家頒布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，該意見指明了互聯網金融未來的運行方向，更好規范了互聯網金融的發展準則，鼓勵其在合規基礎上開拓創新。2016年8月《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的發布更加有力地規范了網貸行業發展。要求融資標的真實有效；明確要求資金實現銀行存管；特別強調嚴禁觸碰的13條；要求平臺實行備案準入；投資標的小額分散。并提出一年的過渡整改期，對平臺的合規提出了前所未有的嚴厲要求。

第二，下調利率。近年來，央行多次下調存貸款基準利率，使網貸行業面臨的形勢非常嚴峻。首先，銀行的貸款利率要優于網貸行業的利率，銀行利率的下調，使得通過網貸平臺融資的客戶數量大幅減少。其次，與銀行的優質借款客戶相比，網貸行業的融資者一般資信狀況要差很多，通過網貸平臺融資的風險提高，往往很多成為網貸平臺逾期還款的人群，而且追討難度高。

第三，行業進入限制少。一是眾多企業及各路資本看到互聯網金融的繁榮發展，都試圖進入分一杯羹，其中不乏國有資本和風險投資資金，都看到了其發展的美好前景；二是由于在初期缺乏有效監管，導致平臺草莽式繁衍，很多平臺完全是畸形化產生和運行；三是網貸平臺數量的野蠻式增長，導致各個平臺在獲取客戶方面不遺余力，競爭異常激烈。大肆在電視、紙媒方面投入重金對自身做宣傳，導致許多投資者輕信廣告而導致資產損失。

第四，不健全的征信體系。健全的征信體系，是互聯網金融穩固運營的中心環節。一是個人信用意識在我國比較淡薄。個人消費者的歷史消費記錄、還款記錄不透明，信息不好挖掘，而且對違約后果不重視，國家對違約處罰力度也較輕。二是越來越多的企業開始意識到征信數據的建設對于企業發展的重要性，進而不斷開拓自身業務以及數據收集與保存。三是網貸平臺不能完全知曉借款者的信用狀況。央行征信機構對接的一般是央行及部分小額貸款公司。對于網貸平臺來說，難以掌握借款人的信用信息記錄是發展的障礙。

3.2 行業競爭加劇

第一，直銷銀行的沖擊。互聯網理財慢慢進入人們視野并快速發展，直銷銀行也加入進來，成為新的競爭者。當前，我國主要包括傳統金融機構建立的及互聯網金融機構成立的直銷銀行。2014年2月28日，國內首家民生銀行直銷銀行上線。它借助互聯網這一渠道發掘客戶，改變了原先實體網店的運營方式，為客戶提供了簡單、快捷的操作程式。2014年3月，興業銀行直銷銀行上線，顧客持中信銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行、招商銀行等銀行卡均可處理業務。2015年3月，工商銀行推出“e-ICBC”，宣告其直銷銀行上線。它主要服務于個人和小微企業，積極開拓發展網絡資產業務。我國首批批復的民營銀行微眾銀行，主要服務于小微企業和個人，某些程度上緩解了中小經濟體的資金需求壓力。

以上情況表明，傳統銀行也好，新興互聯網企業也罷，都積極布局服務小微此項業務，對P2P網貸企業構成了強勁的競爭壓力。由于傳統銀行本身資金雄厚，獲客渠道比較成熟，風控技術嫻熟，導致部分P2P網貸公司之間惡性競爭。

第二，典當行的有力競爭。典當行主要提供小額、短期資金服務，正好符合小微企業對資金的需求，而且借款靈活，操作便利。目前典當行的客戶范圍逐步擴大，由以前主要個人為主，擴大到廣大的中小微企業，成為網貸行業的強有力競爭對手。由于網貸平臺問題接二連三，不少投資者對P2P平臺產生質疑，由此典當行與網貸平臺問的替代效應逐步明顯。

第三，來自“寶寶類”產品的競爭。當前的理財環境主要存在三個特點：一是大眾有強烈的理財需求。很長時間以來，人們的閑錢基本唯一的投資渠道就是存銀行獲取低利息，對更高收益相對安全的理財產品十分渴望。二是金融機構的產品結構復雜。三是大多數人對理財知識知之甚少。沒有太多的理財意識，對風險的把控能力相對比較低。

3.3 平臺風險控制能力欠缺

第一，風險評估系統不成熟。目前，P2P網貸平臺主要為純線下模式、線下線上并行模式兩種。放款前平臺會對借貸者進行還款能力簡單考核，但一旦貸款發放完成就難以了解資金的運用狀況。有些網貸平臺先將資金充裕者的資金納入平臺資金中，再去與借錢項目進行撮合，在沒有進行資金存管的情況下，很容易出現資金池問題。甚至有些平臺本身資金實力不足，挪用客戶資金為己所用，亂象叢生，最后只能卷款逃跑。大多數網貸平臺沒有有效的風控監管模型，對借款人身份審查不嚴謹。稍稍有些負面新聞，就會招致擠兌潮，最終只能卷款跑路。

第二，網絡安全技術缺乏。網絡安全技術是影響網貸平臺安全運營的保障。其一，P2P本身就是互聯網金融的一部分，往往采用新技術，特別易出現故障。其二，計算機病毒、外部攻擊、傳輸故障等都能引起計算機的系統崩塌，威脅登錄賬戶和平臺運行。因此，需要對平臺提供足夠的技術支持，特別是密鑰和加密技術管理。但很多平臺目前并沒有這樣完備的技術。

第三，網貸平臺信譽缺失。網貸平臺要想良性發展，必須重視其信譽。投資者和平臺間本身就存在信息不對稱的問題，投資者不清楚平臺是否合規、是否規范運營。目前，相關網貸平臺的文件正陸續出臺，可以更好地對網貸平臺進行評估和監管。

[作者簡介]王雅琴（1981—），女，漢族，山西陽泉人，山西工程技術學院教師。