推進江蘇省科技型中小企業知識產權質押融資機制的研究

楊雨恬 孫康寧 魏來 仲彩琳 張家豪 肖俠

【摘 要】當今中小企業是中國經濟發展過程中必不可少的中間力量，近些年來，科技型中小企業的數量日漸增長，其所面臨的困難也越來越被重視。隨著經濟社會的不斷發展，經濟領域中知識產權的作用明顯的突出。在當下的經濟背景中，中小企業的發展并不樂觀，融資困難問題解決非常棘手，企業之間合作障礙重重，所以知識產權質押融資在中小企業中逐漸成為主流。

【關鍵詞】江蘇省；科技型；中小企業 ；知識產權；質押融資

本項目旨在解決科技型中小企業發展中最突出的融資難問題，知識產權質押融資是一種相對新型的融資方式，打破了傳統的以不動產作為抵押物向金融機構申請貸款的方式。現將本項目研究主要內容與成果作如下匯報：

一、相關概念

（一）科技型中小企業

科技型中小企業是一種以科技人員為主體的企業，其主要是對高新科技產品進行開發研究。相比于大型企業，該類企業沒有大規模的固定資產，業務范圍較窄，資金實力并不雄厚?？萍夹椭行∑髽I是以科技創新為主要生存手段的企業，所以其發展趨勢在很大程度上體現了我國社會市場的變化方向。在發展初期，科技型中小企業會面臨資金短缺、人才不足、資產規模偏小等問題，其發展會受到一定限制。

（二）知識產權

知識產權是指權利人在社會實踐中通過智力勞動產生成果所享有的專有財產權利。隨著社會的發展，侵犯知識產權的行為日益增多，專利人們對于其專利權、商標權、著作權等越發重視，因此知識產權制度誕生。從根本上講，知識產權是一種沒有實物形態的資產權。產權人若想申請知識產權，需要帶著書面文件到相應專利機關進行審核，通過后即可獲得專利證書，這樣就算是得到了專利認可。股東可以利用知識產權入股公司，在其進行知識產權價值評估后所得到的相應價值，即為股東所占相應股份。

（三）知識產權質押融資方式

知識產權質押融方式有直接融資、間接融資、混合融資三種。直接融資，即北京模式的“銀行+企業專利權/商標專用權質押”[1]，是指企業直接將知識產權作為抵押物在銀行貸款；間接融資，即上海浦東模式的“銀行+政府基金擔保+專利權反擔保是指企業將知識產權質押給相應的擔保機構，并取得銀行貸款，這是一種反擔保的方式；混合融資則是將直接與間接相結合，企業向銀行直接抵押知識產權貸款的同時，通過擔保機構獲取貸款，即武漢模式的“銀行+擔保公司+專利權反擔保”。

二、江蘇省知識產權質押融資發展現狀

無錫市以供給側結構改革和服務“大眾創業，萬眾創新”為主題，以建設蘇南自主創新示范區為契機，努力的完善了知識產權的制度。經過努力，知識產權質押貸款的信貸規模不斷擴大、受惠科技型中小企業數目不斷增加，知識產權質押模式不斷完善與發展。但是，也面臨著很多風險，比如知識產權的價值評估與變現風險、知識產權質押的法律風險、知識產權的信貸風險等。面對風險，無錫已有8家知識產權評估機構備案，其中有2家還在無錫設立了分支機構，日益完善的中介服務體系為無錫的知識產權事業發展打下了堅實的基礎。

鎮江模式率先實施“100個企業貫標”和“100個企業達標”，在全省范圍內，積極開展內部審計師培訓、標準流程設計、服務體系建設等專項工作。培育專利密集型中小企業的知識產權，極大地提高了知識產權戰略布局和專利信息在知識產權領域的應用能力。此外，鎮江已被批準為全國第一個國家知識產權示范城市，并得到國家知識產權局的大力支持。

南京市的知識產權質押模式主要包括建立風險分擔機制和開發質押融資產品兩個方面。各區加強知識產權金融扶持力度，通過與區域化的產業政策相結合，建立完善的知識產權評估體系，大力支持和鼓勵中小企業申請“蘇科貸”、 “寧科貸”的同時， 進行知識產權質押，逐步成立由市場化運行，多方共同參與和責任共擔，圍繞政府指導的知識產權質押融資風險分擔機制。[2]此外，還加快市級互聯網知識產權公共服務平臺建設，支持平臺和銀行、金融機構共同開發知識產權質押融資新產品，規范流程提速，加大中小企業融資力度。各區積極建立與金融機構的合作關系，逐步推動知識產權質押融資產品化、流程的標準化和業務的規?；M程。

三、國內其他省份開展知識產權先進經驗

（一）北京模式、武漢模式、浦東模式分析

在北京模式下，銀行會委托專業的評估機構對其有意向放貸的企業提供的知識產權進行評估，經過一系列綜合考察后，再做是否提供借貸業務或者擔保的決定。[3]其最顯著的特點在于，政府以貼息支持的方式，間接參與到了知識產權質押融資中去，大大提高了銀行參與科技型中小企業知識產權質押融資的主動性。

上海浦東模式指的是，由政府對企業提供的知識產權進行評估，然后再向銀行進行擔保，最后由銀行向企業發放貸款。在這一模式下，政府擔任主導主體，擔保主體和評價主體的多重身份，極大地簡化了貸款過程，大大提高了貸款效率。對于處在發展初期、急需資金的企業，解決了燃眉之急，最大程度地幫助其度過困難時期。

湖北武漢模式則是汲取了上海模式與北京模式的精粹，將兩者相結合。先是擔保的公司對企業提供的知識產權進行評估，然后是擔保公司做擔保，最后由銀行向該企業發放貸款。[4]其最大的亮點在于，通過專業的擔保機構，及時減輕了直接模式中銀行的放貸風險，也大幅度減少了間接模式中政府的負擔。

（二）其他省區開展知識產權推進機制的啟發

在湖南的湘潭模式中，政府通過政策上的支持，為銀行通過知識產權質押為科技型中小企業發放貸款創造環境。由于當地政府對于科技型中小企業融資困難的問題非常重視，因此衍生出了金融機構，根據其自身貸款的評選標準，有針對性的選擇企業發放貸款，為銀行的創新業務奠定了基礎。但由于在湘潭模式中，貸款風險都集中在銀行，所以除了知識產權質押貸款外，銀行還要求企業用固有資產進行抵押以控制風險，所以知識產權貸款只是填補了企業貸款的缺口，一定程度上限制了科技型中小企業通過知識產權質押得到貸款。

四、江蘇省科技型中小企業質押融資推進機制的對策建議

結合以上對于科技型中小企業知識產權質押融資過程中的制約因素的分析，并借鑒國內其他省份開展知識產權質押融資的先進經驗，在此分別對于知識產權質押過程中的主要參與人——企業、政府、金融中介三方提出針對性的對策及建議。

（一）企業：擴大知識產權質押認知面，發揮企業的主觀能動性

1、加強企業管理層對知識產權管理的重視，以及政府相關法規，政策的熟悉，鼓勵和啟示更多在未來有巨大發展潛力的科技型中小企業。在法律框架內發揮其主觀能動性，向銀行提供真實有效的企業資產狀況、資信證明等材料，積極協助銀行順利完成風險價值評估，避免銀行逆向選擇和風險平均主義。協同政府，金融中介三方，促進知識產權質押融資的業務及市場的創新和發展。

2、加強對企業知識產權的后續管理。[5]處理好產權歸屬糾紛，加大研發力度，資金投入，人才引進，獲得具有更加普遍的應用性以及更高商業價值的知識產權，提高知識產權估值，確保提供給銀行的是高質量的完全歸屬于企業的知識產權，并完善保密制度，從而維護自身權益，與銀行建立良好的信賴關系，促進知識產權質押融資業務的穩定推進。若是商標權一類的知識產權，企業若是認真維護，變能保持其價值，甚至水漲船高，使企業及金融中介的利益都不受損害。

3、順利完成產權之后，企業則要嚴格遵照合同進行操作。按時還款，遇到問題與銀行積極溝通，維持密切聯系，才能尋找最切實有效的解決方案，構建健康和諧的產權質押環境。從自身角度來說，科技型中小企業的核心競爭力就是技術創新力，企業一定要把住科技創新這一命脈，砥礪前行，跟緊創新風向，提高企業經營實力，穩定業績和現金流量，企業后續發展能力強，才能提高銀行放貸的可能性，使產權質押融資成為科技型中小企業融資的主要來源。

4、積極配合政府的知識產權信息采集工作。密切關注政府推進知識產權質押融資出臺的各項政策，借助政府在知識產權質押融資初期的引導和幫助，積極進行知識產權質押融資嘗試，并且遇到問題隨時反映和溝通，才能讓知識產權質押融資為企業發展在經濟上保駕護航。

（二）銀行：積極響應政府開展知識產權質押融資號召，尋找科技型中小企業中的“潛力股”

1、銀行應推動知識產權質押融資方面的金融產品創新，多樣化，優化知識產權質押融資方法、程序，簡化質押融資交易環節，降低交易成本。

2、設置擔?；?，并在銀行開設知識產權質押融資擔保基金專門賬戶，由申請知識產權質押融資的企業自愿交納，按照每月或每季營業額的一定比例進行提取，作為還款的信用擔保，對于愿意交納擔?；鸬钠髽I，可以適當放寬貸款條件，或者給予一定的利息優惠。對于按期還款，且有未來發展潛力的科技型中小企業“潛力股”也應提高貸款額度，加強溝通聯系。

3、與信托公司，證券公司，第三方評估機構組合發放知識產權質押融資貸款，或者引入第三方擔保機構，這一方法在實踐中的應用可以參考武漢地區的知識產權質押模式。與保險公司合作，在質押合同上多加一條款項，要求企業為出質的知識產權買一份保險，保險合同內容由企業、貸款銀行、保險公司三方協商簽署或者由企業與保險公司協商，但是需將保險內容告知貸款銀行，均以貸款銀行為受益人。這樣一旦知識產權出現貶值，企業出現經營不善，無力還債等等情形，則保險公司也將依合同給予貸款銀行一定的資金賠付，降低銀行的損失。通過風險分擔，納入多元化的中介服務，將風險控制在一定限度內，促進江蘇省科技型中小企業知識產權質押融資的發展。

4、加強風險管理，前期做好信息采集工作，借助中央銀行企業征信系統，對借款人進行信用評級，充分識別風險，進行風險預判，在借款期限內持續追蹤企業經營情況，做好后續的風險監控，定期完善借款企業的相關信息，定期對其進行信用評級。

（三）政府：前期引導，后期輔助，把握好管控調節的力度，使知識產權質押融資惠及更多科技型中小企業

1、加強對知識產權的法律保護，完善知識產權質押融資立法，從而知識產權的價值才能不受損害，知識產權質押融資市場才能得以發展 。

2、短期來看，上述的三種模式采取的一系列措施可以提高交易的效率，降低銀行及其他金融中介的風險，減輕中小企業的還貸負擔?？墒菑拈L期來看，不僅會形成企業的依賴性，企業獲得財政補貼，減輕了還債負擔，卻沒有形成自己的競爭力，政府一旦撤出資金，那些實際實力沒有獲得增長，依靠財政補助勉強還貸的企業將會被淘汰，不利于構建成熟穩定的知識產權交易模式。因此，政府在給予補貼時不能一視同仁，應當考察企業的經營能力，成長潛力，誠信度等指標。同時要求企業申請財政補助時交一份預算表。在其中詳細的說明：（1）知識產權質押融資貸款相關情況，包括申請額度，質押的知識產權特質，預估未來能帶來的經濟收益，銀行評估價，貸款利息費用等等；（2）企業獲取貸款預計投入的方向，投入后預計可以帶來多少的收益流入，企業下一季度、下一年發展目表等等。政府應先審核預算表，考察其目標的可行性，合理性，待與未來實際經營收入，發展狀況做對比，考察企業是否具有增長潛力，若科技型中小企業實際成長能力遠低于其自身預算，是由于經營管理不善，內部管理缺陷，缺乏核心競爭力等問題，應考慮不再給予預算補貼，除非企業重新恢復競爭活力。

3、知識產權質押融資，前期受到種種因素制約，更多依賴政府引導，中央政府應協同地方政府，金融機構設置風險補償專項資金，并不斷擴大風險補償范圍，加大支持力度，對表現突出的銀行、擔保機構、保險機構給予獎勵或補貼，提高其參與的積極性。

4、完善知識產權質押融資交易市場，加強中介平臺建設，將專利部門、擔保機構、會計師機構、科技成果轉化組織以及相關金融部門進行資源整合，打造一體化的服務體系。

5、主管部門出臺一套統一的登記流程，在央行征信系統的基礎上，不斷完善企業公共信息查詢數據庫，促進知識產權交易市場信息的流通，為貸款機構提供實時有效的參考指標。

6、2014- 2015年財政部投入100億資金支持知識產權交易平臺建設。與此相對應，大批民營平臺也紛紛上線， 加入到知識產權交易平臺行列。政府應當充分發揮知識產權質押融資交易平臺的作用，提高平臺服務質量，促進平臺壯大，交易平臺為知識產權交易保駕護航，推動產權交易的良性互動，良性循環。

（四）完善知識產權質押融資評估體系

1、對于不同類別的知識產權，有針對性地納入不同的估價指標，充分考慮其能帶來的經濟利益、其背后企業經濟實力、未來發展潛力和市場風險，找出知識產權的真正價值。我們對三種資產的估價方法進行比較分析，得出以下結論。成本法無法正確反映與知識產權之間的關聯性，成本不等于價值和收益，這在無形資產上體現得更為明顯。采用成本法導致脫離經濟現實，或者忽略了知識產權能創造的經濟收益。市場法應用的前提是要有可比的對象以及成熟公開的知識產權交易市場，市場上有關知識產權交易的條件，交易標的特質，獲利能力，最后成交價格等等信息都要公開，能容易的被獲取并提供參考。但是事實上很多的知識產權交易都是私下展開，屬于商業機密的范疇，作為比較對象的兩項資產可能因為市場因素波動影響，導致其后失去可比性?；蛘叨唐诳此葡嗨频膬身椯Y產，在長期卻越發體現出獲利能力等等的不同來。因此，通過多方的比較，多數見解認為市場法是不適用的。相比之下，收益法因綜合了動態市場因素的變化，在財產價值的經濟分析上更為權威。為了應用收益法得到的知識產權價值更貼近其實際價值，未來經濟收益流量，將來可以產生收益的期間，折現率是三項至關重要的要素。但同時這三個要素如何確認也成了棘手的問題，尚且沒有定論。然而知識產權估價高低事關知識產權后續將如何利用，不容輕忽。

2、在江蘇省各地構建客觀、公正、獨立的鑒價機構，引進更多具有專業素質的高水平人才，加強人才建設。向政府專門機構借力，構建一套客觀、合理、有效、權威的知識產權評估標準，并且廣泛吸收相關領域的專家學者以及實務工作者的意見和建議，不斷完善評估規范，確保為實際鑒價工作提供經濟適用的測量尺度，降低銀行及其他貸款金融機構的變現風險，提高其開展質押融資業務的積極性與信心，提高“質押成功率”。

3、應當建立健全評估責任體系，對于不實的評估給予嚴厲處罰，嚴格監督及限制政府輔助鑒價的工作，以及鑒價機構執行工作時的不當行為，確保評估結果的客觀公正。一旦出現重大評估失誤，確保歸責明確，降低金融企業的風險，增加他們的交易信心。同時政府應該完善相關法律規范，從立法上，對知識產權鑒價工作加以規范。

以上便是本項目研究的所有內容與成果，希望能夠對于解決江蘇科技型中小企業融資難的問題具有一定的現實意義。

（淮海工學院商學院，江蘇 連云港 222005）

參考文獻：

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[2]南京市知識產權局.南京市關于深入推進知識產權質押融資工作的通知[EB/OL].2017-06-29/2018-01-03http：//www.njip.gov.cn/zw/zcfg/njs/201706/t20170629_4560939.html.

[3]葛振興.科技型中小企業知識產權質押融資的問題及對策[A].2095-3283（2016）11-0119-03.

[4]劉楠，杜少南.小微企業知識產權質押融資的困境及出路[J].知識產權，2015（11）.

[5]陳燕娟.基于知識產權視角的中國種子企業發展戰略研究[D].華中農業大學，2012.

基金項目：教育部人文社科基金項目（12YJA630153）。

作者簡介：楊雨恬，女，本科生，研究方向：管理學。

通訊作者：肖俠，女，教授，研究方向：管理學。