對影子銀行加強監管的國際金融法制改革的分析

秦燕

【摘要】加強社會金融體系監管，是保障社會經濟要素協調運作的必然選擇，它具有規律性、階段性、以及多元性等特征。基于此，本文結合影子銀行的相關特征，著重對國際金融法治改革中，影子銀行加強監管措施進行分析，以達到協調影子銀行與銀行之間關系，構建良性金融體系的目的。

【關鍵詞】影子銀行 監管 國際金融法制改革

引言：隨著社會金融體系發展速率逐步壯大，社會經濟運作形式也發生了多樣化轉變。為了充分利用發揮金融資產優勢，創造更多財富，就必須不斷進行金融運作條件整合。而影子銀行，作為社會金融產業發展到一定階段的必然產物，不僅要把握其運行規律，更要建立與其相匹配的管理制度，才能夠充分發揮其促進經濟增長的作用。

一、影子銀行特征

影子銀行，是指構建在商業銀行監管體系之外、可能引發系統性的信用中介體系。首先，影子銀行與商業銀行的資金運作模式存在著差異，影子銀行主要以批量形式進行金融交易，如，保險投資。其次，影子銀行交易產品種類較為多樣，且大多是在柜臺交易中進行，其運作公開度較小，與商業銀行相比，影子銀行存在信息披露的可能性更大；其三，影子銀行運作，主要依靠資金運作收益獲取利益，而沒有投資本金，因此，它的財務支撐體系以高杠桿為主；最后，影子銀行屬于金融中介交易機構，它主要以金融投資債券形式，進行投資風險轉換，由此，影子銀行中的資產均是靈活資金，而不是固定性存款。

二、國際金融法制改革中影子銀行加強監管策略

當前影子銀行運作過程中，能夠引起風險的因素包括：期限錯配、流動性轉換、信用轉換、以及高杠桿四種形式，由此，加強影子銀行資源監管，就應從這四方面人手尋求管理策略。

（一）加強影子銀行資產監管

國際金融法治改革工作，自2008年全球金融危機以來就在逐步實施，而對于影子銀行運行監管，也始終處于實踐中不斷整合狀態。當前國際金融法中，對于影子銀行運作資金監管，依舊處于保守監管狀態，即只要影子銀行資金運作，不干擾到商業銀行的正常資金結構，就不對影子銀行資金監管采取非常手段。但隨著影子銀行與商業銀行之間的關聯度逐步加強，影子銀行資金調配問題，對商業銀行資本運作的穩定性影響越來越大，進一步加強影子銀行資金監管，首要措施是做好影子銀行期限錯配的問題。

具體來說，即加強影子銀行期限錯配監管時，可通過商業銀行與影子銀行，建立資金分配協議，規避影子銀行期限錯位問題。如，影子銀行每月資金整合時間為1日，則商業銀行的每月資金整合為10日，這樣，商業銀行與銀子銀行資金流動之間，均出現了可調控時間段，若影子銀行運作過程中，出現期限錯配問題時，可通過與商業銀行資金調整，實現資金合理調配，規避影子銀行運作風險。同樣，商業銀行也可依舊影子銀行資金調配情況，采取相應的應對措施。

（二）資金流動要素綜合監管

資金流動要素監管，也是加強影子銀行管理體制改革的主要內容。當前，國際金融法制體系中，資金流動監管工作的實施，主要是從貨存比和流動性比率兩方面進行解析。為了進一步加大對影子銀行的資金運作規范性管理，需將兩個資金流動要素聯系起來，構建一元式影子銀行資金鏈。

舉例來說，影子銀行某季度資金貨存比為2：1，資金流動性比為1：2，若直接按影子銀行原有資金流動模式進行監管，則貨存比和資金流動性比中，必然有一方會出現失衡。運用聯合監管法進行要素分析，國際金融體系管理時，可先對影子銀行階段資金運行情況進行資金評估，再通過設定兩者結合的最佳比，實現影子銀行發展要素的協調處理。

（三）注重影子銀行的信用體系監管

注重影子銀行的信用體系監管，就是要加強影子銀行社會信貸實踐形式的監管。一方面，影子銀行信用體系監管，需加強影子銀行主體信貸運作區域管理。如，影子銀行保險、基金、股票等資產投入信貸管理時，在客戶資金運作超過特定標準時，應為用戶提供影子銀行信貸風險提示。另一方面，影子銀行運作，需做好社會分支體系的信用體系監管。如，嚴格控制影子銀行社會分支的信貸資金流動比例。

（四）提升高杠桿結構調節能力

高杠桿，是當前影子銀行資金收益的具體表現，國際金融法制改革工作實施時，也需提升影子銀行的信用體系監管。如，按照影子銀行運作的基本狀態，為影子銀行的高杠桿運作設定不同等級。初級是保障影子銀行正常運作狀態，中級是影子銀行資產適當性投資，高級為影子銀行高風險投資。這樣，影子銀行運作過程中，國際金融法制管理體系運作時，就可以按照這一標準，對影子銀行的運作情況進行監管，進而也就在一定程度上，實現對影子銀行運作的“約束”。

結論：綜上所述，對影子銀行加強監管的國際金融法制改革的分析，是社會金融完善的體現，為現代金融模式創新提供了指導。在此基礎上，加強對影子銀行金融監管，可通過加強影子銀行資產監管、資金流動要素綜合監管、注重影子銀行的信用體系監管、提升高杠桿結構調節能力，實現國際金融法制改革逐步推行。因此，淺析影子銀行加強監管的國際金融法制改革，將為社會金融體系開發提供新視角。