論綜合性投融資平臺(tái)公司搭建資金池實(shí)施資金集中管理的策略

【摘要】綜合性投融資平臺(tái)公司，用于各級(jí)地方政府投資于城市基礎(chǔ)實(shí)施建設(shè)而設(shè)立的公司。由于其投融資的行業(yè)跨度較大，經(jīng)營范圍也是較為廣泛，因而其資金管理方面存在著一定的難度。如果不對(duì)其資金實(shí)施集中管理，極易出現(xiàn)資金鏈斷裂、公司遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至是出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。因而，對(duì)于綜合性投融資平臺(tái)公司而言，以搭建資金池的方式將公司資金集中管理顯得極為必要。

【關(guān)鍵詞】投融資 平臺(tái)公司 資金池 集中管理

資金池是一些大型的、跨行業(yè)、跨地區(qū)集團(tuán)性企業(yè)為了達(dá)到提升資金使用效率、加強(qiáng)資金管理、確保資金安全等目的而設(shè)立的資金集中管理的代名詞。其一般應(yīng)用于礦業(yè)、工程建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、連鎖等行業(yè)。而對(duì)于地方政府色彩較為濃厚的綜合性投融資平臺(tái)公司來說，如果通過搭建資金池，并對(duì)其資金實(shí)施集中管理還有待深入的探討。

一、綜合性投融資平臺(tái)公司實(shí)施資金集中管理的重要性

綜合性投融資平臺(tái)公司，一般多指地方政府為了發(fā)展其域內(nèi)經(jīng)濟(jì)，解決城市基礎(chǔ)設(shè)施需求不足的要求，而采取由地方財(cái)政撥款、注入股權(quán)及土地的方式成立的，承擔(dān)政府的投融資職能并且本身具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)。投融資平臺(tái)公司一般以建設(shè)投資公司、建設(shè)開發(fā)公司、城投公司的形式存在。投融資平臺(tái)公司由于其大多涉及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新興產(chǎn)業(yè)的開發(fā)，其無論是投資還是對(duì)外融資，存量資金及增量資金都是較大的，如果不能對(duì)其實(shí)施有效的管理，不僅會(huì)損失資金本身的價(jià)值，還會(huì)容易產(chǎn)生國有資產(chǎn)流失問題，因而加強(qiáng)其資金的集中管理顯得尤為重要。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，資金安全管理的需要。資金相當(dāng)于人的血脈，如果資金的安全得不到保證，相信資金再雄厚的企業(yè)最終都會(huì)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因而，對(duì)于資金加強(qiáng)其集中管理，有利于提升資金的安全性，從而為企業(yè)的健康發(fā)展提供資金上的保障。

其次，資金合理配置，降低融資成本的需要。由于綜合性融資平臺(tái)公司擁有大量的資金，但是卻是分散在各子公司或是分公司中，形成不了資金上的優(yōu)勢(shì)。資金集中管理，將分散在各地子公司的資金調(diào)入資金池進(jìn)行統(tǒng)一管理，不但可以解決子公司的資金短缺問題，還能降低其對(duì)外融資成本。

二、綜合性投融資平臺(tái)公司實(shí)施資金集中管理的難點(diǎn)問題

首先，國家政策方面的難點(diǎn)。企業(yè)實(shí)體之間的資金調(diào)撥，無法避免的是在沒有發(fā)生交易額的前提下進(jìn)行的，所謂“空轉(zhuǎn)資金”?！顿J款通則》中對(duì)于法人實(shí)體企業(yè)之間在沒有發(fā)生業(yè)務(wù)的前提下拆借資金是明令禁止的?，F(xiàn)實(shí)中，集團(tuán)企業(yè)間如果有資金的需求，需要調(diào)配資金的，要不是就成立財(cái)務(wù)公司進(jìn)行或是通過銀行機(jī)構(gòu)以委托貸款的方式完成。上述方式中，財(cái)務(wù)公司成立門檻過高，一般企業(yè)很難達(dá)到設(shè)立要求，而委托貸款的方式卻需要支付給銀行一定的手續(xù)費(fèi)，無形中提高的資金成本。可見，兩種方式都存在著一定的難度及不足。

其次，企業(yè)內(nèi)部管理方面的難點(diǎn)。不同的投資項(xiàng)目，行業(yè)跨度也很大，包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)業(yè)、金融、科技等，經(jīng)營模式各不相同，對(duì)資金管理的要求也不同；相當(dāng)一部分的控股公司，少數(shù)股東不愿項(xiàng)目公司資金被集團(tuán)集中，對(duì)資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進(jìn)入的企業(yè)，還存在整合的困難。這些內(nèi)部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺(tái)公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、綜合性投融資平臺(tái)公司實(shí)施資金集中管理方式的選擇

從對(duì)綜合性投融資平臺(tái)公司對(duì)于資金管理中所存在的難點(diǎn)問題可以看出，平臺(tái)公司擁有大量的資金是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，實(shí)施資金集中管理才能使其能夠發(fā)揮更大的作用。然而，通過上述國家宏觀層面以及企業(yè)微層面所存在的難點(diǎn)問題可以看出，平臺(tái)公司在進(jìn)行資金集中管理過程中應(yīng)該考慮全面、周到后方可施行。

（一）資金集中管理的設(shè)計(jì)者應(yīng)該考慮的問題

第一，滿足資金集中管理的基本目標(biāo)；第二，保證平臺(tái)公司下屬各單位以及職能部門的用款需求；第三，符合國家宏觀監(jiān)管要求，不得違反《貸款條例》，應(yīng)著力避免不同法人主體間無業(yè)務(wù)的借貸行為發(fā)生；第四，資金集中管理后不影響子公司財(cái)務(wù)核算的正確性，不得改變其對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；第五，資金集中管理的子公司應(yīng)該在自身的資金總額范疇內(nèi)、在符合預(yù)算管理的前提下、在符合公司付款審批授權(quán)的范圍內(nèi)自由的支配其資金。

（二）綜合性投融資公司資金池的操作方式

從上述幾項(xiàng)資金管理中應(yīng)重視的內(nèi)外部管理問題來看，平臺(tái)公司應(yīng)該考慮選擇與銀行產(chǎn)生一定聯(lián)動(dòng)作用的資金池進(jìn)行資金的集中管理。鑒于此，建議平臺(tái)公司總部在指定銀行設(shè)置一個(gè)主賬戶，而各個(gè)子公司設(shè)置結(jié)算賬戶，建立一個(gè)資金池。資金池的一方連接著主賬戶、一方連接著結(jié)算賬戶。運(yùn)用計(jì)算機(jī)及信息化系統(tǒng)，資金池系統(tǒng)定期對(duì)于各個(gè)子公司的結(jié)算賬戶進(jìn)行掃描，對(duì)于子公司存在的銀行存款全額劃至資金池中，但是結(jié)算戶的銀行對(duì)賬單仍顯示原余額，這是為了保證子公司會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。如果有子公司出現(xiàn)資金短缺的狀況，由銀行從資金池中撥付資金給該企業(yè)，并以委托貸款的形式扣劃資金使用單位的利息給資金借出單位，與此同時(shí)銀行收取相應(yīng)的委托貸款手續(xù)費(fèi)。

（三）綜合性投融資平臺(tái)公司實(shí)施搭建資金池實(shí)施集中管理的步驟

1.選擇銀行。銀行的選擇非常重要，因?yàn)榇_定資金池方式進(jìn)行資金集中管理以后，對(duì)于銀行的要求非常高，其不僅能夠具有強(qiáng)大的信息化系統(tǒng)，還需要具備較強(qiáng)的融資實(shí)力，以保證在資金池缺乏資金時(shí)能夠及時(shí)進(jìn)行融資。

2.制定相關(guān)制度。明確資金集中管理的原則、實(shí)施范圍，同時(shí)還要明確母、子公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、確定資金集中管理形式。并對(duì)于借款利息的支付規(guī)則，資金管理系統(tǒng)軟件、資金集中管理和賬戶清理工作流程。

3.資金池系統(tǒng)的搭建。設(shè)置資金池管理的主賬戶、子公司按規(guī)定開設(shè)結(jié)算賬戶。各銀行資金池開通銀行與企業(yè)對(duì)接，并與資金管理信息化系統(tǒng)軟件相連。

4.資金集中管理及賬戶清理。除了一些政策性專戶或是因?qū)ν馊谫Y而開設(shè)的賬戶以外，原則上企業(yè)在與銀行簽訂資金池集中管理協(xié)議后，無論是母公司還是子公司都應(yīng)該對(duì)相應(yīng)的賬戶進(jìn)行清理及注銷。對(duì)于非協(xié)議簽約的賬戶進(jìn)行注銷，要把資金池以外的資金集中到資金池中，以保證資金池發(fā)揮最大的效益。

綜合性投融資平臺(tái)公司為地方政府的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)了一定力量。然而，該類公司的特殊性所決定了，其無論是在融資還是投資過程中，總公司與其下屬各子公司都擁有著大量的資金，且很多都是處于閑置狀態(tài)。因而，有必要將資金進(jìn)行集中管理，而使其發(fā)揮最大的效益。建議平臺(tái)公司結(jié)合自身的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，搭建資金池管理平臺(tái)，來對(duì)于各項(xiàng)資金進(jìn)行集中管理。

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作者簡(jiǎn)介：李欣杰（1983-），男，漢族，湖北大冶人，大學(xué)本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：投融資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制。