基于財務指標角度的電子公司營運能力分析

【摘要】本文針對正豐電子工程公司從流動資產的角度對企業資產的利用效率進行分析營運能力，以進一步影響發現電子公司資產質量的主要因素。就其主要存在的問題提出針對性的對策和建議。目的是實現企業資源合理配置，充分利用各項資源，保證企業持續經營，使企業能夠在競爭激烈的環境中健康、穩步發展。

【關鍵詞】財務指標 營運能力 資產結構

一、營運能力分析相關概念概述

（一）營運能力分析的目的

營運能力直接體現了現代企業在資產管理方面的效率，即企業對營運能力的研究也是對資產的管理效率進行研究。首先，它力在對各項資產周轉額和周轉率的貢獻上有所體現，其次，通過這種貢獻作用面對增值目標的實現產生基礎性影響。從綜合角度以及企業長遠發展來看，營運能力影響著現代企業的獲利能力及償債能力，在財務分析系統中占有關鍵地位。

綜合以上可知，建立、改進并施行科學有效的企業營運能力評價指標，有益于改善企業的經營管理方式，有助于企業提高盈利能力及找出產生經營差距的主要因素，促進企業加強各項資產的管理和提高經濟效益，并為國家宏觀經濟政策的制度及投資者、相關利益人的決策提供依據。

（二）營運能力分析的衡量指標

1.流動資產周轉情況的分析。存貨周轉率、流動資產周轉率和應收帳款周轉率可以分析出現代企業流動資產的周轉情況。（1）應收帳款周轉率。現代企業整個流動資產的關鍵和核心是應收賬款。應收賬款能否及時收回，直接影響公司的資金使用效率。應收賬款等方面的控制以應收賬款周轉率來體現公司應收賬款周轉速度。它反映出一定時間公司應收賬款轉為現金的平均次數。應收帳款周轉率計算公式為：應收賬款周轉次數=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額。其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓，應收賬款平均余額=（期初應收賬款余額+期末應收賬款余額）/2，應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉次數（2）存貨周轉率。在一定時期內用來表示公司存貨所占資金循環運行一次的天數或者循環周轉的次數即為存貨周轉率。其計算公式為：存貨周轉次數=銷貨成本/存貨平均余額。式中：存貨平均余額=（存貨年初余額+存貨年末余額）/2。

二、案例分析

（一）公司簡介

正豐電子工程公司，其于1996年1月正式成立，到現在已經擁有將近20年的企業歷史，該企業文化也早已深入人心。是從事財務軟件銷售、安裝實施、技術咨詢的專業化公司。該公司設有管理部門、銷售部門、財務部門、咨詢實施部門、技術服務部門、市場部門、客戶開發部等部門。由于該公司多年來堅持不懈致力于用友管理軟件的銷售和服務工作的財務軟件，所以積累了大量企業信息化解決方案、軟硬件項目實施、客戶化軟件開發、培訓、服務等方面項目管理和技術應用的豐富經驗。在市場占有率很高，信譽很好，成為河北省會成立最早的用友軟件核心合作伙伴和石家莊地區唯一授權客戶服務中心。

（二）流動資產周轉情況分析

1.應收帳款周轉率。一般來說是的，應收賬款周轉率越高，說明收款訊速，資產的流動性好，壞賬損失的可能性較小，短期償債能力較強。正豐電子公司的應收賬款周轉率分別為2014年11.33，2015年7.79，2016年10.72。應收賬款周轉天數分別為32.22，46.85， 34.05。

2015年正豐電子公司的營業收入較2014年營業收入有大幅下降，原因主要有三方面，首先，2013年該公司的服務收費政策有較大變動，由原來的按年收取服務費，改為按次收取。其次，市場出現了一定的飽和狀態，這使得該公司在銷售產品時遇到很大的阻力。第三，該公司為了促進財務軟件的銷售，給予客戶更大的商業折扣。2016年該公司將重心中小企業財務軟件轉移到大集團的財務軟件，開發、銷售針對集團的財務軟件，所以2016年該公司營業收入漲幅很大。2016年該公司應收賬款增加但應收賬款周轉率較2015年上升且幅度比較大，該公司為及時收回應收賬款對購買財務軟件的客戶實行現金折扣，以此鼓勵客戶在規定期限內付款。這說明2016年該公司應收賬款變現的速度變快，資金被客戶占用的時間變短， 管理工作的效率有所提高。

2.存貨周轉率。現代企業的存貨周轉率說明存貨周轉速度，即一段時間內企業銷貨成本與平均存貨余額的比值。正豐電子公司的營業成本2014年為15020368.90元，2015年為10988642.19元，2016年為18084365.35元。平均存貨余額為1408895.81，1575377.54， 1460805.66。

2015年正豐電子公司的營業成本比2014的營業成本有所降低，原因是2015年石家莊地區的中小企業基本上都已經使用了財務軟件，這使得財務軟件市場出現飽和，銷售產品的數量減少，造成了存貨積壓，存貨周轉率較2014年有大幅降低，造成該公司資金周轉出現暫時的困難。由于NC財務軟件市場剛剛被打開，市場需求旺盛。其次，該公司對銷售人員制定了較好的激勵政策，提高了銷售人員的工作積極性。

3.流動資產周轉率。研究分析比較企業流動資產的周轉率，即對比企業資產質量，從企業全部資產中流動性最強的流動資產角度對改進企業流動資產的綜合利用效率給出合理建議。企業在擴大銷售規模的同時，還要完善企業內部管理流程。正豐電子公司營業收入2014年為18273689.59，2015年為13100754.65，2016年為23246879.77，流動資產周轉率分別為3.70，2.49，4.11。

該公司流動資產主要包括貨幣資金、應收賬款、存貨。因為正豐電子公司經營情況良好，但是2015年由于整個財務軟件市場不景氣，致使2015年的營業收入對比上一年度有所下降，流動資產周轉率的大幅度下降，企業的流動資產綜合利用率較低，說明資產周轉速度較慢，資金運用不當，造成使用上的浪費，最終導致正豐電子公司盈利能力下降。2014年該公司在NC財務軟件市場上占據了重要的地位，營業收入相比2013年有了明顯提高，流動資產周轉率大幅提升，表明該公司在銷售環節上的工作得到了很大改善。

三、結語

面對愈來愈激烈的市場競爭，現代電子公司必須增強自身企業的綜合實力，提高企業的營運能力。那么就需要建立完善的企業管理制度，正確、合理的利用企業資產，避免造成資金浪費。因此，只有立足于企業現有的生產經營狀況，制定合理的戰略方針，從企業內外部兩個維度做出客觀、合理的分析，徹底貫徹執行企業的發展戰略，才能從真正意義上提供企業的盈利能力。

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作者簡介：宋然（1992-），河北邯鄲人，在讀碩士，主要從事會計學研究。