管理層能力、內部控制有效性與跨國并購績效探討

王佩群

[摘 要]在我國的“絲綢之路經濟帶”和“21 世紀海上絲綢之路”等國家經濟戰略背景下，我國的企業跨國并購開始不斷地活躍起來，呈現出一派欣欣向榮的趨勢。在企業跨國并購中，并購績效是衡量企業進行跨國并購后朝著什么方向發展的一個重要因素。因此跨國并購績效顯得尤其重要，與它相關聯的因素都是企業需要考慮的范圍。文章將會對管理層能力、內部控制有效性與跨國并購績效做一個簡單的探討。

[關鍵詞]管理層能力；內部控制；跨國并購績效；企業

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.28.078

1 理論分析與研究假設

（1）管理層能力與跨國并購績效。企業跨國并購對于企業來說是一項想為企業獲得更大發展空間、為企業內部注入更多活力的尋求自身發展的活動，它的發展進行對企業內部的管理層人員的能力有著很高的要求。它要求企業內部的管理層人員有著更強的工作能力和更開闊的視野，才足以應對企業跨國并購過程中出現的各種情況和問題。在相關的理論中指出，企業內部的管理層人員能夠審時度勢，國內的環境和國外的環境存在著比較大的差別，企業跨國并購后能否在新的環境下適應并得到進一步的發展。企業內部的管理層人員在了解清楚后，需要將這些信息傳遞給企業，并想辦法解決這些企業文化沖突的問題，這樣企業在進行跨國并購時便可以減少并購失敗的風險性。此外，在相關理論中還指出，如果企業內部的管理層人員學識方面不夠，則會在工作能力和視野方面由于教育的問題而有所限制，達不到企業跨國并購對企業內部的管理層人員所要求的一個高度。相反的是，如果企業內部的管理層人員在學識方面達到了一定的高度，那么他的工作能力、視野見識，以及思維方面都會有所不同。他所關注的事物層面也會會變大、變深，對企業跨國并購中的隱藏著的問題等都會有所關注和有所發現，從而可以有益于企業調整企業跨國并購的方案設計等，有效降低并購的風險。因此我們得出假設：企業內部的管理層能力與企業跨國并購績效二者直接成正比關系，提升管理層人員的能力可以有效改善企業跨國并購績效。

（2）內部控制有效性與跨國并購績效。企業的內部控制有效性對企業發展來說，是非常關鍵的因素。不管是在組織架構內部控制還是在發展戰略內部控制方面，內部控制有效性的作用都是非常重要的。在相關理論中指出，企業所設立的科學完善的控制制度，可以使整個企業都處于一個有條不紊的運行狀態中，這對于跨國并購績效來說非常有益。科學完善的內部控制制度，使企業的內部控制產生有效性。它可以使得企業內部中的風險評估活動和控制活動工作得到很好的開展，也能使得企業內部的信息可以及時溝通，有利于內部監督。對于企業跨國并購這個企業自身發展活動，企業可以根據科學完善的內部控制制度對企業跨國并購中的各個環節做好風險評估活動，然后再根據風險評估結果，確定這個方案可行與否。如果存在不足和漏洞等問題，企業則可以采用相應的控制措施，將風險控制在可承受度之內，這樣就可以有效減少并購之后產生的諸多問題。再者，科學完善的內部控制制度也可以加快企業中的信息溝通工作，由于員工和管理層人員的位置不同，因此員工得到的最新消息總會比管理層人員慢一些，而有效的內部控制制度可以緩解企業并購完成之后管理人員與員工之間信息不對稱的情況，在一定程度上也有利于并購后企業資源的整合。因此我們得出假設：企業內部控制有效性與跨國并購績效成正比關系，企業內部控制制度有效性越高，跨國并購績效也越高。

（3）管理層能力與內部控制有效性。根據“高層梯隊理論”認為，企業內部管理層人員的管理能力會在很大程度上影響企業制度的制定以及企業的運營狀況。企業管理層人員的學識和見識，以及他的個人行事作風會影響著企業的運營，他會根據自己的想法來安排企業的運營，根據自己描繪的未來藍圖來建設企業，這樣子企業的內部控制建設也會由管理層人員根據自己對企業的想法和理解來制定。如果管理層人員的學識和見識有限，那么其對企業的未來構造也是有限的，因此在制定內部控制上也是有限的。因此可以得出假設：管理層能力與內部控制有效性存在著正向共變關系。

2 推論認證

（1）樣本選擇。根據相關的理論，在他們的基礎上進行假設的論證，看看之前的假設是否正確。首先進行樣本選擇，選取了近年來我國成功進行了跨國并購的企業作為進行論證的數據，并購方的數據選擇主要是來源于上海證券交易所與深圳證券交易所這兩大證券交易所上市的中國公司，確保數據的權威性。此外，對這些樣本的選擇進行了補充和校對，這樣可以確保樣本數據的真實性和完整性，使得論證具有科學性和代表性。

（2）變量設計和模擬。在論證過程中，因為要驗證管理層能力、內部控制有效性與跨國并購績效三者之間的關系，所以管理層能力、內部控制有效性和跨國并購績效這三者都是變量。在相關理論的基礎上，在企業內部，將與管理層能力、內部控制有效性和跨國并購績效三者有關的因素等分別納入三者的計算中。對管理層能力、內部控制有效性和跨國并購績效三者的數據保持在一個正常的變量范圍之內，將變量設計好之后。然后分別利用不同的計算方法對三者不同數據之間存在的不同關系進行計算。最后可以借助AMOS 21.0軟件，對樣本數據運用結構方程模型進行分析三者之間的關系，保證數據分析的真實可靠。

3 得出結論

根據結構方程的模型可以清晰地得出，那些能夠進行跨國并購的企業，它們的企業規模比較大，企業資產較為雄厚的企業，而且它們的管理層人員對于那些不能夠進行跨國并購的企業的管理層人員來說，他們的管理能力是比較強的，在處理事務問題上有著極強的工作能力。數據顯示，同樣都是跨國并購企業，而管理層人員的管理能力比較強的那些企業對于管理層人員能力較弱的那些企業來說，他們并購成功率會大，并購的績效也會高。管理層人員的能力越強，其關注面就越廣，思考問題的角度就越深，對于問題的看法和解決的方法都不一樣。他們可以看到一般人看不到的問題，對于問題，他們有著深刻的洞悉力以及敏銳的感知力。在處理善后企業文化沖突這種問題上，管理能力強的管理層人員也可以有著較好的處理方法和善后方式，因襲數據的顯示分析證明之前的假設是正確的，企業內部的管理層能力與企業跨國并購績效二者直接成正比關系，提升管理層人員的能力可以有效改善企業跨國并購績效。至于在內部控制有效性上，數據也顯示表明之前的假設分析正確。企業內部控制有效性與跨國并購績效成正比關系，企業內部控制制度有效性越高，跨國并購績效也越高。較高的企業內部控制有效性，說明企業在進行風險評估活動和控制活動工作時，有著較好的把控。企業跨國并購會出現的問題以及需要處理的問題有很多，這就需要企業內部做好風險評估活動和控制活動，做好應急預案和措施，這樣才能應對問題，有效提高并購績效。

4 結 論

在企業跨國并購中，管理層能力和企業內部控制有效性與并購績效有著很大的關聯，管理層人員的出色管理能力以及較高的企業內部控制有效性都可以提高并購績效。所以企業在準備跨國并購時，應該對管理層人員的管理能力有著深刻的了解，對管理層人員提出的并購方案應該認真對待，充分考慮。做好企業的風險評估活動，確定各個環節是否可行，做好相對的應急措施，減少并購后各種問題的發生率。如果管理層人員的管理能力有限，企業可以通過外界的專門機構等有效的資源來幫助企業進行企業并購，確保企業跨國并購的成功。

參考文獻：

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