傳統金融與金融科技機構融合是實施普惠金融的最佳路徑

譚惠文

【摘 要】推進普惠金融實施成了促進社會公平的重要手段，傳統金融機構因其自身特點“二八法則”、成本效益原則等原因難以深入推進普惠金融，金融科技的興起為普惠金融的推進提供了一種新思路，傳統金融機構與金融科技的融合具有理論基礎、現實條件，兩者的融合才是實施普惠金融的最佳路徑。

【關鍵詞】普惠金融；傳統金融；金融科技

一、金融排斥與普惠金融

金融制度演革到現在，尚未完全具備競爭市場的理想功能，金融排斥問題無處不在。1中國金融排斥的主要類型是經濟發展戰略、金融制度安排、金融市場結構、社交關系支配、風險評估約束。為了解決金融排斥這一問題，聯合國在2005年國際小額信貸年上提出了“普惠金融”一詞2， 按照世界銀行的定義，普惠金融就是說令每一個人在有金融需求時，都能以合適的價格，享受到及時的、有尊嚴的、方便的、高質量的金融服務。普惠金融側重的并非對弱勢群體的救助幫扶，而是更加公平、高效的金融環境。我國金融體系可以分為商業銀行與資本市場為主體、影子銀行體系為補充以及傳統民間金融三者有機組成的三元金融結構。3三元金融結構雖然為廣大資金需求者提供著差異化的服務，但仍不能滿足不同各類主體的融資需求。雖但我國政策大力支持普惠金融發展，但是在當前國家政策的鼓勵和推動下空有普惠金融的口號、卻并未實施金融普惠的功能。

二、傳統金融機構實施普惠金融的“瓶頸”

我國現有金融體系存在的結構性排斥問題，即越是需要金融支持的主體，獲得金融服務反而越困難。在政策激勵不足的情況下，出于利潤最大化的內在要求，商業性金融機構更青睞于大中型企業和城市優質客戶，而不愿投向小微等弱勢群體，因此普惠金融本應服務的群體較多的受到排斥。4

（一）目標客戶與普惠金融服務對象的不一致

傳統金融機構大多奉行“二八法則”，指的是事物的價值主要集中在少數約20%，剩下的80%雖然占多數卻并不重要。“二八法則”主要應用于銀行的業務設計以及客戶關系管理。商業銀行約80%的利潤來源于約20%的業務，剩下80%的大多數業務卻只能給商業銀行帶來20%的利潤。基于這一現實情況下，商業銀行貸款結構的“二八法則”與普惠金融相差甚遠，市場上潛在的大量符合貸款條件的小微企業與個人被金融體系排斥在外。在商業銀行金融產品高同質化下，爭取優質客戶成了商業銀行的首要戰略目標。伴隨著銀行業激烈競爭，商業銀行將集中在對20%的優質客戶的競爭上，一是要牢牢抓住現有優質客戶，二是要不斷挖掘新的優質客戶。而普惠金融的重點服務對象小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體。

（二）信用數據的匱乏

在我國農村地區匱乏的金融服務一直是普惠金融推進的絆腳石，近來在國家鼓勵和號召下，越來越多的金融機構如村鎮銀行、小額信貸公司、資金互助社等在農村設立。但是存在如下的問題，一是新型金融機構數量小，規模更小，其在我國金融體系中的占比甚至不到1%，根本難以改變我國農村金融服務弱而無力的狀況；二是這些名為農村金融服務機構，大多數設在縣城甚至更上，村鎮銀行根本沒有到村鎮，對于一些銀行而言，只不過增設了一個異地分支機構而已。沒有實際彌補農村金融服務的空白。5商業銀行又是根據客戶所辦理的歷史業務數據以及賬戶下的資金流動情況對客戶的信用狀況做出判斷，決定是否對其提供金融服務與提供金融服務的價格。但是，對于一些沒有在銀行辦理過業務，信用狀況數據空白的群體來說，銀行難以判斷對其提供金融服務的成本與風險。在我國絕大多數設在鄉鎮的銀行都沒有或者最多只有兩、三個信貸人員，他們并不能充分了解一個鄉鎮眾多農戶的信用信息，無法為廣大有信用且有還款能力的農戶提供所需的貸款服務，存在著信貸服務的“最后一公里”難題。6

（三）普惠金融業務缺乏商業可持續性

商業銀行的貸款業務受理階段、評估階段、審批階段及用款階段等環節基本上都是對客戶資信的審查。貸前調查要寫調查報告、項目評估要寫評估報告、貸款審批要準備審查及審批報告。大量人力付出且效率低下。7貸款業務中對每一筆貸款的審批所花費的人力、物力成本并不會隨著貸款金額的改變而改變。隨著審批貸款的規模擴大，單位風險管理成本在減少。單位風險管理成本的降低， 一方面減少了商業銀行的經營管理成本； 另一方面可以使有限的資源從風險管理領域中轉移出來， 轉向更高收益的資產中， 提高了商業銀行的收益。8對比之下，弱勢群體的貸款需求一般是小微貸款，基于成本與效益的選擇，商業銀行往往不愿意對弱勢群體提供金融服務。

三、傳統金融機構與金融機構融合突破普惠金融發展“瓶頸”

金融科技企業的出現對傳統金融機構構成了一定挑戰，倒逼傳統金融機構對其金融服務和金融產品進行改革與創新，但是金融科技企業與傳統金融機構并不是競爭對手的關系而應該是互補共進的合作者關系，只有傳統金融機構與金融科技企業合作才是實現普惠金融的最佳路徑。

（一）拓展金融服務用戶范圍

長尾理論是指：“只要存儲和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產品共同占據的市場份額就可以和那些數量不多的熱賣品所占據的市場份額相匹敵甚至更大。” 9長尾的實現基于以下三個條件。第一，暢銷產品占整個產品市場的少數。第二，基于互聯網技術的廣泛應用。第三，雖然每一種冷門產品市場份額較低，銷量較少，但是當市場所有冷門產品聚合起來，將共同形成一個可與頭部暢銷產品相抗衡的大市場。10 “長尾理論”指導下的金融科技企業通過技術擴大金融服務邊界，為更多客戶提供金融產品與服務，彌補了傳統金融機構“二八法則”指導下市場的空白，降低了金融參與的門檻，一定程度上消除了金融排斥，兩者結合下更好的實現普惠金融。

（二）普惠金融的商業可持續性

金融機構的成本是指金融機構在從事業務經營活動過程中發生的與業務經營活動有關的各項支出，傳統金融機構一般通過增加實體服務網點數量、提高網點覆蓋率來占領金融服務市場。增加實體服務網點數量下服務場所租賃成本、人力成本、軟硬件成本等支出也在增加。而金融科技企業與傳統金融機構不同，金融科技企業所需的固定資本一般是用于新興科技產品的開發費用、軟件維護費用等，伴隨業務量的不斷增長，互聯網金融服務的平均成本逐漸降低，互聯網金融的邊際成本曲線是逐漸下傾的曲線。對于小微企業等弱勢群體來說，金融科技企業大多數交易和服務均通過互聯網完成，擴大金融服務邊界無須建立實體服務網點，業務量的擴大不會引起交易總成本的明顯上升，能夠促進線下普惠金融的規模不經濟向線上規模經濟轉變。11

（三）信用數據的不斷健全

完善的個人征信體系“懲戒失信者、鼓勵守信者”，也會更好的促進社會信用生活的展開，為推進普惠金融打下基礎。過去幾年，不少中國人繞過信用卡，一步邁入“網貸”時代，實現了個人信用生活的跨越式發展。在傳統的央行征信體系中，他們是無信用的“白戶”，但傳統金融機構與金融科技企業對接后，他們的信貸數據已成為中國信用生活的重要組成部分。未來，有信用分的年輕人不僅可以免押金享受單車等共享服務，也可更方便地租房租車，有互聯網金融信用信息的農民也可以獲得銀行授信。使新舊信用體系相銜接，讓征信更好服務個人與社會發展，當是普惠金融的題中之義。12我國傳統的征信行業主要依靠央行聯合各商業銀行的集中征信系統，但是商業銀行有限的信息數據使得我國征信體系不健全，薄弱的征信體系影響了社會融資成本、金融機構放貸效率以及金融行業的風險。征信體制的不健全限制了我國普惠金融的推進，因此傳統金融機構攜手金融科技企業完善社會信用體系對推進普惠金融意義重大。

【參考文獻】

1 何德旭，苗文龍，金融排斥、金融包容與中國普惠金融制度的構建，財貿經濟2015年第三期.

2 United Nations Development Program –UNDP- （2005）. “Microfinanzas en la Argentina”. Economic Sciences Faculty at the University of Buenos Aires （UBA） by Marta Bekerman， Santiago Rodríguez， Sabina Ozomek..

3 張杰 ：《中國金融制度的結構與變遷》， 山西人民出版社1 9 9 8年版.

4 杜曉山 . 小額信貸的挑戰與前景[J]. 中國金融，2012（ 11） ： 35.

5 周建松.中國農村金融服務的進展、問題與對策.浙江金融，2010-04-15.

6 吳國華.進一步完善中國農村普惠金融體系.農村金融，2013年第四期

7 張穎.國有商業銀行貸款業務流程的理論分析與現實構想.金融論壇，2006-08-10.

8 劉勝會.對我國商業銀行規模經濟的理論與實證研究.金融論壇，2006年第6期：p9-p13.

9 Chris Anderson.The Long Tail.

10 陸岷峰、吳建平.互聯網金融契合普惠金融發展研究——基于長尾理論指導下的視角分析.西部金融，2016年11期.

11 王馨.互聯網金融助解“長尾”小微企業融資難問題研究.金融研究，2015年第9期.

12 王馨.互聯網金融助解“長尾”小微企業融資難問題研究.金融研究，2015年第9期.