P2P網貸興起背景之下我國中小企業融資情況分析

方思懿

摘要：中小企業是我國社會主義市場經濟的重要組成部分，在增加市場活力、繁榮市場經濟、帶動就業等方面都發揮著非常重要的作用。但是我國中小企業普遍都面臨融資難的問題，近年來，隨著眾多P2P網貸平臺的興起，我國中小企業在融資方面有了新的出路。本文以此為出發點，分析了在P2P網貸興起背景之下我國中小企業融資情況。

關鍵詞：P2P網貸；中小企業；融資情況

我國商業銀行在貸款方面有著比較嚴格的限制，一般以抵押貸款和質押貸款為主，信用貸款體系還很不完善。中小企業因為剛處于發展的初期階段，自身的資金實力比較低，而且融資的數額一般也不大，所以商業銀行一般不愿意放貸給中小企業。也正是在這一背景下，我國P2P網貸平臺興起和發展起來，在一定程度上解決了商業銀行所難以解決的中小企業融資問題。

一、我國P2P網貸平臺發展的現狀

（一）平臺增長迅速，問題逐漸顯露

2007年，P2P網貸模式第一次在我國國內運行，并出現了我國第一家P2P網貸平臺拍拍貸。在后來的幾年內，P2P網貸模式逐漸在我國得到推廣和普及，一直到2013年，P2P網貸平臺呈現出了爆發式的增長態勢。截止到2015年底，我國正常運營的P2P網貸平臺超過了2500家。P2P網貸平臺的增加也意味著交易的規模也在不斷擴大，僅2015年1月到10月之間通過P2P網貸平臺所達成的交易額已經突破7000億元。但是在P2P網貸平臺快速發展的過程中，很多問題也逐漸暴露出來。2014年一年之內就發生了多起跑路事件，緊接著國家迅速推出了一系列指導意見旨在促進P2P網貸平臺發展的規范化，但是目前P2P網貸平臺仍然存在著各種不規范的現象，有問題的P2P網貸平臺在總數中所占的比重高達三分之一。

（二）貸款期限較短，利率水平逐漸回歸理性

同傳統的商業銀行貸款相比，P2P網貸平臺的貸款期限是相對比較短的。根據統計數據顯示，P2P網貸平臺的貸款期限大都集中在1～3個月以及3～6個月之間，6個月以上的比重不到20%，12個月以上的僅為2%左右。從綜合收益情況來看，P2P網貸平臺的收益率也正在逐漸回歸理性，目前大多數網貸平臺的收益率處于12%～18%之間，高收益率的網貸平臺所占的比重比較小，這表明網貸平臺開始逐漸在一個比較合理的區間內收斂。

（三）業務主體和范圍多元化

相比傳統的商業銀行，P2P網貸平臺的準入門檻比較低，而且這一市場有著比較大的開發潛力，進入這一行業的成本也比較低，所以目前仍然有很多進入者。很多沒有專業背景和企業和個人都在逐漸涉足P2P網貸平臺，包括個人、電子商務公司、信貸和擔保公司、投資咨詢公司等，都在自身資金需求的指引下開始參與到P2P網貸的過程中。而且在不同用戶不同資金需求特點的驅使下，我國P2P網貸平臺也形成了不同的經營模式，所涉及的地域范圍也非常廣闊，所以在全國范圍內產生了比較深刻和廣泛的影響力。

二、P2P網貸平臺之下我國中小企業融資優勢分析

（一）資金信息不對稱的情況得到有效改善

資金信息不對稱的情況一般表現在兩個方面：一是中小企業不了解個人、銀行以及擔保公司等資金擁有者的信息，二是資金擁有者不了解中小企業具體的融資需求，也難以確定中小企業的資信狀況，所以很多資金擁有者處于風險防范的考慮，往往不愿意將自己的閑散資金放貸給中小企業。導致資金信息不對稱的主要原因是資金擁有者不能對中小企業的資金實力和資信狀況進行專業的評估，而傳統的商業銀行業不愿花費大量的人力、物力和財力去滿足中小企業的融資需求。但是P2P網貸平臺不同，借助網絡信息平臺，它能夠直接發布大量關于資金擁有者以及中小企業的各個方面的詳細信息，以便于交易雙方進行判斷和選擇。對于中小企業而言，P2P網貸平臺為其提供了大量的資金來源，所以對于滿足中小企業對資金信息方面的需求是非常有幫助的。對于投資者而言，P2P網貸平臺能夠及時披露中小企業經營情況以及信用狀況等信息，投資者通過對中小企業財務經營狀況的考察來對中小企業的償債能力做出判斷，這樣就能夠有效解決中小企業在融資過程中的資金信息不對稱問題。

（二）降低了中小企業的貸款成本

中小企業在通過商業銀行、小額信貸公司、擔保公司等傳統的金融機構進行貸款時，往往需要花費大量的前期成本，包括貸款的手續費、交通費、資料費等，還有部分的灰色支出，這是都是難以避免的。但是在P2P網貸模式之下，中小企業在進行融資前的各項準備工作P2P網貸平臺都已經做好了，中小企業只需要按照P2P網貸平臺所提示的流程和步驟來進行操作就可以了。所以在P2P網貸模式之下，中小企業一方面減少了融資前期的各項費用支出，而且融資的流程和步驟比較簡單，也能夠節省大量的時間成本，給中小企業提供更多的便利。

（三）能夠滿足中小企業多樣的融資需求

我國中小企業數量多、規模大，而且很多發展的時間比較短，所以在經營業務方面還處于進一步拓展的階段。這就決定了中小企業的融資需求具有很強的不確定性，一方面是貸款的時間和地點不確定，另一方面是貸款的數額不確定。而在以往中小企業一直面臨著融資難的問題，傳統的金融機構本身就對中小企業的貸款有著嚴格的限制，更不可能去盡量滿足中小企業在不同發展階段的融資需求。借助P2P網貸平臺，中小企業能夠獲得更加周到和全面的融資服務，因為P2P網貸平臺能夠借助網絡平臺對中小企業的信用記錄進行整合和分析，然后有針對性地調整自身的金融產品和服務，并且能夠根據不同中小企業不同的發展需求來提供個性化的融資服務，比如微貸服務等。這些創新和調整是傳統金融機構所無法實現的，對于滿足中小企業多樣化的融資需求有著非常重要的意義。

三、小結

總的來說，P2P網貸平臺的出現對解決我國中小企業面臨的融資難問題起到了良好的推動作用。針對P2P網貸平臺目前在發展過程中暴露出來的問題，我國也要積極加以干預和管理，為P2P網貸模式的良好運營創造一個良好的發展環境，為中小企業的融資創造更加便捷高效的環境，也為P2P網貸平臺以及投資者的利益提供更加穩固的保障。

（作者單位：河南師范大學商學院）

參考文獻

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