金融租賃公司發(fā)展研究

劉洋

[提要] 融資租賃行業(yè)作為一種全新的融資工具被引入到我國(guó)，由于受到我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，加之各種制約其發(fā)展的外部環(huán)境，并且金融租賃公司自身監(jiān)管和公司運(yùn)營(yíng)方面存在許多缺陷，這就導(dǎo)致融資租賃行業(yè)沒(méi)有發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)并起到其獨(dú)特的作用，所以研究我國(guó)融資租賃公司發(fā)展中存在的主要問(wèn)題，找出對(duì)策有著積極的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：金融租賃；融資租賃

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年8月13日

一、金融租賃相關(guān)概述

（一）金融租賃的定義。金融租賃，是指由出租人根據(jù)承租人的意愿，按雙方的事先規(guī)定的合同約定，向承租人指定的出賣人，購(gòu)買承租人指定的固定資產(chǎn)設(shè)備，在出租人擁有固定資產(chǎn)權(quán)利的前提之下，以承租人支付租金為原始條件，將擁有一個(gè)時(shí)間段內(nèi)的該固定資產(chǎn)的使用權(quán)和收益權(quán)。金融租賃也是一項(xiàng)具有融資和融物雙重作用的金融產(chǎn)業(yè)活動(dòng)。

（二）金融租賃的業(yè)務(wù)類型。作為一種新興的金融工具，金融租賃在業(yè)務(wù)形式上不斷創(chuàng)新、不斷進(jìn)步。主要有4種類型：（1）直接租賃。直接租賃是指金融租賃公司以獲取租金為目的，按照承租人意愿的具體要求，向該承租人或者企業(yè)指定的出租人購(gòu)買固定資產(chǎn)并出租給該承租人或企業(yè)使用的金融業(yè)務(wù)；（2）轉(zhuǎn)租賃。轉(zhuǎn)租賃是指同意生產(chǎn)設(shè)備多次租賃的模式，是指融資租賃公司以承租人對(duì)租賃標(biāo)的物的要求，從原始出租人那里進(jìn)行物品標(biāo)的的租賃或者購(gòu)買，然后再轉(zhuǎn)租給用戶企業(yè)的一種金融租賃形式；（3）售后回租。售后回租是指承租人將自有的生產(chǎn)設(shè)備出賣給出租人，而后與出租人簽署金融租賃合同，租回生產(chǎn)設(shè)備標(biāo)的。售后回租的一大特色就是具有很強(qiáng)的融資功能，它能在不影響承租人使用標(biāo)的物的前提下，可以很好地協(xié)調(diào)承租人的資產(chǎn)負(fù)債情況和現(xiàn)金流動(dòng)性問(wèn)題；（4）聯(lián)合租賃。聯(lián)合租賃是指兩家或者兩家以上的融資租賃公司對(duì)同一標(biāo)的物的融資租賃模式，由其中一家金融租賃公司作為牽頭人。無(wú)論是相關(guān)的買賣合同還是融資資本最大的金融租賃公司，融資租賃合同都由發(fā)起人出面制定。各家租賃公司按照所商討的租賃融資比例承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任和收益。

（三）我國(guó)金融租賃公司發(fā)展歷程和現(xiàn)狀。金融租賃公司是為具有一定生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)但生產(chǎn)資料不足的企業(yè)和個(gè)人提供融資融物服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。融資租賃行業(yè)作為一種全新的融資工具被引入到我國(guó)，尤其是1981年7月成立的中國(guó)租賃有限公司，是我國(guó)首家真正意義上的中資金融租賃公司。至1997年，經(jīng)央行批準(zhǔn)成立的金融租賃公司共16家，但由于當(dāng)時(shí)各項(xiàng)政策不完善、政策不配套等因素，金融租賃行業(yè)亂象叢生，一度陷入停頓狀態(tài)。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在法律、稅收、監(jiān)管等方面的不斷完善，給我國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展提供了很大的發(fā)展平臺(tái)，促進(jìn)了金融租賃行業(yè)的全面發(fā)展。尤其是2007年以后，金融租賃公司可以允許銀行試點(diǎn)開辦，監(jiān)管部門由銀監(jiān)會(huì)擔(dān)任，其性質(zhì)確定為以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行系金融租賃公司依靠銀行的強(qiáng)大背景、多渠道的資金來(lái)源和品牌保持著迅猛的發(fā)展勢(shì)頭。截至2017年7月底，我國(guó)的金融租賃公司已達(dá)67家，累計(jì)注冊(cè)資本達(dá)到1，885.6億元。在融資租賃企業(yè)總數(shù)與日俱增的同時(shí)，企業(yè)注冊(cè)資本金也逐步提升。2016年我國(guó)金融租賃公司總注冊(cè)資本金為1，690億元，平均注冊(cè)資金為28.60億元；截至2017年7月，全國(guó)金融租賃企業(yè)注冊(cè)資本總量約為1，886億元。依據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年底全國(guó)金融租賃合同余額約20，411億元，截至2017年6月底，全國(guó)金融租賃合同余額約為21，153億元，占融資租賃的37.78%。從2009年到2017年，中國(guó)金融租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從1，600億元增長(zhǎng)到22，046.44億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到了45.47%。

二、金融租賃公司發(fā)展存在的問(wèn)題

（一）金融租賃服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新性不強(qiáng)。目前，轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、售后租賃等都是常用的金融租賃產(chǎn)品的服務(wù)模式。就服務(wù)模式來(lái)說(shuō)種類相對(duì)較多，但就服務(wù)產(chǎn)品的類型來(lái)說(shuō)，則比較匱乏。因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)在這方面缺乏專業(yè)性的人才，并且縱觀整個(gè)行業(yè)沒(méi)有很完善的政策做扶持，這就導(dǎo)致了金融租賃只局限于融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃上，而有利于與行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品卻很少，尤其是對(duì)于技術(shù)相對(duì)較高的產(chǎn)品非常少見，很大程度上導(dǎo)致了金融租賃的影響力大打折扣。

（二）金融租賃公司運(yùn)營(yíng)管理能力不強(qiáng)。隨著時(shí)間的發(fā)展，可以明顯地看出當(dāng)前我國(guó)金融租賃公司的整體運(yùn)營(yíng)能力偏低、管理能力不強(qiáng)，尤其是根據(jù)租賃物價(jià)格的變動(dòng)而獲得利潤(rùn)的能力偏低。此外，金融租賃公司為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)主要是通過(guò)銀行借貸形式獲取資本，這樣不僅沒(méi)有把金融租賃的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，而且對(duì)于提高租賃公司運(yùn)營(yíng)能力沒(méi)有任何幫助。但好在金融租賃公司已經(jīng)逐漸意識(shí)到自己的問(wèn)題，不斷加強(qiáng)專業(yè)化水平管理，但是運(yùn)營(yíng)模式的提高還有很長(zhǎng)的一段路要走，尤其是想要達(dá)到多元化的經(jīng)營(yíng)模式則需要租賃公司不斷克服困難、不斷迎接新的挑戰(zhàn)。

（三）資金獲取渠道相對(duì)狹窄。金融租賃公司在市場(chǎng)中所獲取的資金來(lái)源比較有限，比較常見的就是通過(guò)公司股東投入的資本和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得的利潤(rùn)；再有就是通過(guò)銀行貸款或者同行業(yè)間借款等來(lái)獲取的資金；或者金融租賃公司自身發(fā)行金融產(chǎn)品來(lái)籌集資金。但是，因?yàn)檎麄€(gè)金融租賃行業(yè)所需求的資金數(shù)量龐大，這些資金完全不能滿足租賃公司發(fā)展的需求。但是眾所周知金融租賃公司不能像銀行一樣吸收存款，所以金融租賃公司為了籌集到更多的資金往往通過(guò)信托金融機(jī)構(gòu)或者銀行等模式籌集資本，但是這種方式籌集到的資本數(shù)目較少，難以從根本上解決金融租賃公司在市場(chǎng)發(fā)展中的問(wèn)題，所以多渠道解決金融租賃公司的資金來(lái)源勢(shì)在必行。

三、推動(dòng)金融租賃公司發(fā)展的建議

（一）加強(qiáng)金融租賃業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，加強(qiáng)金融租賃的產(chǎn)品創(chuàng)新勢(shì)在必行，首先我們?cè)陂_展金融租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，可以從租賃交易退出機(jī)制方面加強(qiáng)創(chuàng)新。因?yàn)楝F(xiàn)階段我國(guó)的金融租賃的二手市場(chǎng)非常火熱，所以在解決二手市場(chǎng)租賃物處理問(wèn)題時(shí)，我們可以學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，從評(píng)估和審核體系建設(shè)入手，注重租賃物的使用價(jià)值。此外，金融租賃公司還不能淡化與銀行、證券等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的合作，可以在此方面進(jìn)行創(chuàng)新，比如金融租賃公司可以與商業(yè)銀行進(jìn)行合作推出新的租賃產(chǎn)品，兩方簽訂租賃協(xié)議，金融租賃公司負(fù)責(zé)將還沒(méi)有到期限的租賃資產(chǎn)的債權(quán)抵押給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)租金的催收和管理等方面工作，金融租賃公司可以提前從商業(yè)銀行回籠租金。還有就是金融租賃公司可以與其他金融機(jī)構(gòu)合作開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品像金融租賃信托計(jì)劃，金融租賃公司既可以扮演出租方的角色，也可以扮演信托計(jì)劃的發(fā)起人的角色。因此，加強(qiáng)這方面的創(chuàng)新是非常有必要的。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。督促金融租賃公司建立完善有效的內(nèi)部控制機(jī)制。中國(guó)人民銀行應(yīng)加大監(jiān)管力度，定期對(duì)金融租賃公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)稽核，對(duì)不符合標(biāo)準(zhǔn)的金融租賃公司進(jìn)行嚴(yán)肅處理，尤其要關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)負(fù)債超比例的公司。此外，在充分體現(xiàn)內(nèi)部控制的原則下，督促金融租賃公司建立全面的、系統(tǒng)的、可操作的內(nèi)部控制制度；督促金融租賃公司要把內(nèi)部檢查和外部監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，建立獨(dú)立的內(nèi)部稽核審計(jì)部門或崗位；督促金融租賃公司要保證內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性和權(quán)威性，建立董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的內(nèi)部審計(jì)體制。

（三）多渠道解決資金來(lái)源。金融融資租賃行業(yè)作為中介為其他企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備租賃，通常情況下會(huì)需要很多的現(xiàn)金支持。可是融資租賃公司卻沒(méi)有更好的資金來(lái)源方式，也很難博得其他金融行業(yè)的信任從而獲得資金支持。所以，政府有必要出面牽頭進(jìn)行同業(yè)拆借。還可以發(fā)行金融租賃債券，吸收保險(xiǎn)、證券、銀行等金融行業(yè)的投資，用來(lái)解決融資租賃公司長(zhǎng)期的資金來(lái)源。資產(chǎn)證券化的形式也為融資提供了全新的方式。不過(guò)，目前此模式在融資租賃行業(yè)還處于摸索階段，更多的注意事項(xiàng)和操作步驟還有待于進(jìn)一步的研究商討。這也需要政府牽頭研究，爭(zhēng)取盡早給出金融租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化的實(shí)行細(xì)則，為我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展提供充足的動(dòng)力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]李伏安.新常態(tài)下金融租賃業(yè)的發(fā)展[J].中國(guó)金融，2015（5）.

[2]杜嵐.金融租賃業(yè)發(fā)展對(duì)策[J].中國(guó)金融，2014（1）.

[3]郭光.金融租賃新規(guī)利好行業(yè)發(fā)展[J].中國(guó)銀行業(yè)，2014（9）.

[4]郭田勇，朱靈珊.金融租賃國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].中國(guó)外匯，2015（24）.

[5]韓英彤.金融租賃業(yè)將迎來(lái)大發(fā)展[J].中國(guó)外匯，2015（24）.