人民幣匯率形成機制改革對我國商業銀行的影響及其對策

摘 要：人民幣匯率形成機制改革后，商業銀行如何應對及主動求變，隨著時間的推移，外匯市場對我國商業的經營日益重要，本文回顧了人民幣匯率形成機制的改革歷程、提出了對商業銀行應對機制改革的一些思考與建議。

關鍵詞：人民幣匯率形成機制；商業銀行

1 人民幣匯率形成機制改革歷程

我國人民幣匯率形成機制改革的歷程總結起來是我國人民幣匯率市場化、國際化的過程。1994年1月1日中國人民銀行宣布實行銀行結售匯制度可以視為我國人民幣匯率市場化進程的開端。自此，各外匯供需企業不再直接進入外匯調劑中心進行外匯交易，而是通過商業銀行買入或賣出外匯。銀行取代企業成為外匯市場的交易主體。

人民幣匯率市場化初期，商業銀行提供的匯率產品僅有即期結售匯業務，在匯率管理方面也只是較為單一的牌價制定和外匯市場平盤及周轉限額內的頭寸管理。

2005年7月21日，央行宣布改革人民幣匯率形成機制，實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。這可視為人民幣匯率真正走向市場化、國際化的標志。

2015年8月11日，中國人民銀行宣布實施人民幣匯率形成機制改革，主要內容包括：1、參考收盤價決定第二天的中間價；2、日浮動區間±2%。這是人民幣匯率形成機制邁向浮動匯率的重要一步。

2 人民幣匯率形成機制改革對我國商業銀行的影響

人民幣匯率形成機制改革啟動后，匯率波動幅度加大，頻率加快，以及相繼出臺的擴大即期外匯市場交易主體范圍，引入做市商制度和詢價交易方式，擴大遠期結售匯范圍、允許掉期交易、推出利率互換業務、擴大日浮動區間等一系列改革措施，給我國商業銀行的業務經營帶來了一定的影響。

2.1 人民幣匯率形成機制改革對我國商業銀行業務經營的影響：

人民幣匯率形成機制改革造成的匯率波動會增加銀行客戶的匯率風險，使各行各業的成本和經營出現分化，進而間接地通過銀行的授信業務影響商業銀行的資產質量和盈利狀況。市場在一定時期內對匯率的預期，還會影響銀行客戶貸款需求的幣種結構，從而影響商業銀行授信業務的幣種結構。

（1）人民幣匯率形成機制改革對商業銀行授信業務的影響

人民幣匯率形成機制改革會使銀行客戶的經營狀況發生改變，進而影響到該企業財務狀況，對銀行的資產質量和盈利產生影響。加上匯改后匯率的大幅波動，銀行客戶面臨的外匯風險與日俱增，這些客戶的外匯風險和損失可能會轉變為銀行的信用風險和損失，增加銀行授信業務風險。

（2）人民幣匯率形成機制改革對商業銀行中間業務的影響

長期以來，我國商業銀行主要收入來源為傳統的存貸款利差，中間業務收入份額很小。人民幣匯率形成機制改革啟動以后，交易期限放開、遠期結售匯業務范圍擴大、金融衍生品不斷創新，資本流動開放力度加大，為商業銀行拓展中間業務創造出巨大的市場空間。中間業務也逐步成為商業銀行新利潤的增長點。

① 人民幣匯率形成機制改革對商業銀行理財業務的影響

人民幣匯率形成機制改革啟動后，企業和個人對外匯有關的理財產品的保值和增值的理財需求增加，尤其是商業銀行代客境外理財的政策放開，為商業銀行大力發展理財業務特別是境外理財業務創造了巨大的市場空間。

②人民幣匯率形成機制改革對商業銀行衍生品交易的影響

金融衍生品作為現代金融市場的重要組成部分，不斷復雜化、高端化，引發了08年的全球金融海嘯。衍生產品因其創新過快，遠遠超出了現有監管體制可以容納的框架，場外交易、非標準化、不透明等弊端顯著，對整個金融市場和實體經濟都可能產生很大的負面沖擊。

2.2人民幣匯率形成機制改革對我國商業銀行風險管理的影響：

（1）人民幣匯率形成機制改革增加商業銀行外匯流動性風險

人民幣的波動增加了商業銀行的外匯流動性風險，糾其原因是由于商業銀行的外匯資金來源緊張以及日益增長的外匯需求，因為匯率改革以來人民幣保持了較為強勁的升值趨勢，商業銀行外匯存款增幅放緩，居民儲蓄存款出現持續負增長。這是因為在市場出現外匯匯率上升預期時，人們會推遲結匯，外匯存款相應增加；反之，在市場出現外匯匯率下跌預期時，結匯業務量持續上升，外匯存款隨之下降。相對企業存款而言，居民儲蓄存款對匯率變動的敏感性更大，因為企業為了滿足日常生產和經營需要，即使預期人民幣會升值，也必須保持足額的外匯存款以備隨時支用，而對我國居民而言，持有外匯目的無非是交易需求和投機需求：前者用于留學、旅游支出的明確用途，后者是在預期外幣對人民幣升值的情況下持有外匯以保值。

（2）人民幣匯率形成機制改革增加商業銀行外匯風險

外匯風險（Exchange Risk），又稱匯率風險，是指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。商業銀行的外匯風險主要是由于匯率波動的時間差、地區差以及幣種和期限結構不匹配等因素造成的。這其中，商業銀行的外匯風險包括：交易風險、折算風險、經濟風險這三種。

3 我國商業銀行應對人民幣匯率形成機制改革的對策

具體應對措施主要有以下幾點。

3.1優化本外幣資產負債配置

我國商業銀行應優化本外幣資產配置，合理調配本外幣資金在各項資產負債中的比例，有效監控外匯風險敞口，盡量規避匯率波動造成的風險。

人民幣匯率形成機制改革后，我國商業銀行吸收外幣存款受到抑制，而外幣貸款需求卻持續增長，使商業銀行的外匯流動性風險，外匯敞口風險不斷增大。商業銀行應該注意加快對外匯理財業務產品的開發，大力發展雙幣卡和國際卡產品，努力滿足客戶需求，為客戶提供優質高效的外匯現金管理服務，穩定和增加外匯存款，防止外匯存款持續下降。

另一方面，商業銀行應密切關注外幣貸款質量，控制外幣并密切關注貸款規模，商業銀行要具體分析匯率制度改革對各行業的不同影響，優化信貸業務的行業結構和客戶結構，降低商業銀行的信用風險；并密切關注受匯率波動影響較大的行業，尤其是那些對匯率變動敏感的傳統出口型企業、國際化定價行業、進口替代型行業的企業經營狀況。

同時，商業銀行要有效控制外幣貸款規模，特別是控制中長期外幣貸款的規模，適度增加外幣融資的幣種，把外匯存貸比嚴格控制在85%的警戒線以內，防范外匯流動性風險。

3.2完善外匯風險管理機制

完善外匯風險管理機制、提高匯率風險監控能力應貫穿于整個外匯業務的全過程。全國商業銀行可以借鑒國際銀行業的外匯風險管理經驗，盡快建立完善的外匯風險管理體系，應對匯改后不斷加劇的不定因素。

3.3積極開展境外理財業務

中國人民銀行、中國銀監會和國家外匯管理局聯合推出的商業銀行代客境外理財新政實現了商業銀行代客境外理財業務的重大突破。代客境外理財業務的啟航為我國的商業銀行帶來了新的契機、新的業務領域、新的利潤增長點。但收益總是與風險并存的，我國商業銀行應捉住契機，研究和熟悉國際金融市場的相關規則。加強投資組合管理，努力提高理財產品的自主研發創新能力和市場營銷能力，同時要抓緊對現有的市場風險管理體系和內部控制制度進行需要的調整和完善，以提高風險監控能力，努力在激烈的競爭中控制風險，獲取收益。

3.4加快衍生產品市場建設

為加快我國衍生產品市場建設與發展，提出以下一些意見和建議：首先，就是加強外匯衍生產品市場基礎設施建設。具體實施方法主要是繼續深化人民幣匯率形成機制改革，為外匯衍生產品市場發展創造良好的市場環境基礎；建立高效的外匯衍生產品市場監管體系，促進外匯衍生產品市場的健康發展；進一步完善外匯衍生產品市場相關法律法規建設和制度安排，盡快推行市場協議的標準化，促進外匯衍生產品市場的有序發展。其次，則是提高外匯衍生產品的自主定價能力。自主制定合理的、符合市場規律的外匯衍生產品報價，減輕對少數商業銀行報價的依賴。最后，還是人才的培養：我國商業銀行要大力引進和挖掘能操作外匯衍生產品業務的高素質、復合型人才，外匯衍生產品交易需要三方面的人才，即交易人員、研究人員和產品設計人員。

參考文獻：

[1] 舒力 《匯率彈性與管理彈性_人民幣匯率市場化下的商業銀行經營管理》 《中國外匯》2008（12）

[2]連平、周坤平、仇高擎 《匯率形成機制改革和人民幣升值對我國商業銀行的影響及其對策》 中國金融2005（21）

作者簡介：

郭俊偉（1990-） 男 漢族 籍貫山西省大同市

天津財經大學在職研究生在讀，浙商銀行股份有限公司天津分行投資銀行部職員，研究方向：商業銀行