淺談減稅政策對GDP的影響——歷任美國總統稅改的啟示

文 / 白鎧瑞

一、財稅收入占GDP比重走勢與歷任美國總統稅改

（一）財稅收入占GDP比重分析

通過分析財稅收入占GDP比重的變化和歷任美國總統稅改發生的時間，我們可以了解稅收與GDP有以下幾種關聯：

1．減稅總體上對GDP的增長有促進作用；

2．GDP的穩定上升階段，財稅收入占GDP比重會逐步上升；

3．GDP下降的階段，財稅收入占GDP比重會下降；

4．減稅當年，財稅收入占GDP比重會下降，但會引發GDP后續的增長，從而財稅收入隨著GDP的上升占的比重也越來越大。

（二）歷任美國總統稅收改革分析

對美國歷任總統稅改的梳理很好地說明了上述關系的機制：

1981年的《經濟復蘇和稅收法案》和1986年的《稅制改革法案》，使美國經濟走出了滯脹，促成了二戰后持續時間最長的復蘇。

而到了1990年，財稅收入占GDP比重有一個小的下彎，是因為老布什的減稅與增稅并舉的改革。由于減稅政策在當年立刻起效果，所以減稅當年，財稅收入占GDP比重會下降。但接下來的幾年來看NI=C+I+GT+X，由于稅收的乘數效應小于消費的乘數效應，會引發國民收入的后續增長。而根據瓦格納法則，在發達國家后期，財政支出主要用于轉移支付，占GDP的比例會上升，而稅收是財政收入的主要來源，在收支平衡時財稅收入占GDP比重會逐步上升。

可以驗證，到了1997年，財稅收入占GDP比重又有一個小的下彎，是由于1997年克林頓政府通過《稅收削減法案》，各項減稅政策讓美國經濟實現了穩定高速增長，且其后財政余額首次出現盈余。1999年的拐點是因為亞洲金融危機對美國GDP的影響。

2001年至2003年期間財稅收入占GDP比重的大幅下降，是因為小布什政府在2001年至2003年期間為刺激經濟，爭取選民頒布了一個減稅法案。但下降幅度如此之大是因為還有另一個機制——稅收公平。

2008年的大幅下降，是因為經濟危機。2010年至2011年的小幅波折是因為奧巴馬在2010年簽署了減稅延期法案。接著奧巴馬在2012年頒布《美國納稅人減稅法案》，對富人多征稅的同時，為中低收入人群和企業減稅，成功降低了財政赤字，并促進了美國經濟復蘇。

二、GDP不受減稅政策刺激的一個可能原因——稅收公平

與上文提到的美國減稅時間對照，發現由于GDP的增長，減稅政策不會顯著減少絕對稅收。（2008年的下降是因為經濟危機）一個特殊現象是1999年金融危機時，總稅收還有所上升。而2000年減稅時卻發生了停滯，直到2003年，總稅收才恢復增長。通過研究那段時間的史料發現，可能存在另一個減稅影響GDP的機制。個人所得稅和企業稅是美國稅收的兩個最主要來源。當減稅政策大幅下調企業稅，試圖通過刺激長期投資拉動經濟時，可能引發稅收的公平性問題。1999年經濟危機后，很多企業收入為負，或者干脆暫時退出行業，減稅政策并不能讓這些企業立刻獲得收入（失去了稅盾作用），受益的是經營狀況較好的企業，而這些企業還能享受政策并以較低成本獲得長期投資，從而強者更強，弱者更弱，加重了社會資源分配的不平等。而當后續的經濟增長不夠彌補稅收下降的損失時，擴大的赤字仍需要普通民眾負擔，政府同時還要加大轉移支付應對貧富差距，繼續擴大赤字，導致減稅政策對GDP可能產生的促進作用徹底被抵消。

三、世界減稅浪潮下中國稅改的啟示

中國稅改可以通過減稅開源來留住企業和人才，增強國際競爭力。首先，降低企業所得稅率和增值稅率，減少收費項目。根據中國國情，中國可認定為“稅負”概念的還包括非稅支出，如雇員的社會保險、土地成本、融資成本、政府附加費等。根據2017年《全球商業環境報告》，中國企業總稅率高達68%，美國這一稅率為44%。在國際降稅新潮流下，降低企業所得稅稅率已是迫在眉睫。其次，考慮稅收的公平性問題，我國可以提高個稅起征點的同時加快擴展財產稅、房地產稅、遺產稅、贈與稅等貧富調節能力強的稅源。避免因為減稅而拉大貧富差距，擴大赤字，增加普通百姓的負擔。

四、結語

美國與中國是全球的第一與第二大經濟體，稅改對于國內及國際產業競爭力的影響都非常大，將中美雙方稅負進行比較分析對我國稅收改革有著非常重要的意義。