特斯拉終于拿地了然后呢

文 / 黃耀鵬

99 天，這是上海市審批特斯拉臨港工廠（暫名）項目的用時。10月17日，特斯拉與上海國土局簽訂了出讓合同，前者取得了臨港86萬平方米工業用地（約合1300畝）。千呼萬喚的特斯拉中國項目，歷時4年總算宣告正式落地。

示范效應弱化

有人稱，“上海速度”其實并不存在，因為國內審批工業用地最快速度是4天。不過，項目牽涉到鋰電池超級工廠規劃，審批涉及的環評過程復雜，不到100天的速度就完成環評報告，在大宗地塊的轉讓案例中，并不多見。

7月10日特斯拉與臨港集團、臨港管委會簽訂電動車生產投資協議之后，就有專業人士稱，環評至少要半年。工廠奠基最快要到明年上半年才能進行，工廠建設兩年，達到50萬輛設計峰值產能又需兩年。這樣算來，特斯拉上海工廠成為市場上不可忽視的力量，要等到2023年。其間的變數太大。

眼瞅著中德政府間達成電動車戰略合作框架協議，幾家德國企業均拿出向中國市場擴張電動車生產研發的擴張規劃。圍繞著這一目標，大眾談成了江淮電動車合資項目；寶馬調整了股比，與長城聯姻；戴姆勒則在兩個合作伙伴（北汽、比亞迪）之外謀劃與吉利合作，試水共享汽車項目。

這些動作都發生在一年間。顯然，特斯拉無法容忍時間窗口的不斷收窄。對于最近兩個月麻煩不斷的特斯拉管理層，中國項目的三大條件——獨資、保稅區稅率和工廠選址——都已達成協議。再拖下去毫無意義，因此馬斯克一改此前“不著急”的姿態，自從推特上發了紫光閣的合影，就一再敦促上海方面加快落地速度。

特斯拉中國項目，作為展示中國愿意向外資敞開大門，改善投資環境的樣板，一直是好選擇。但特斯拉與臨港簽約的時候，貿易戰的第一槍已經打響。中美貿易戰從噩夢變成噩夢般的現實，特斯拉的“示范”意義大幅縮水，只能轉而作向世界上其他國家展示形象的輿論工具。除了美國以外，很難想像另一個國家有實力和意愿發起對華貿易戰。爭取全球輿論的支持，成了特斯拉中國項目被新近賦予的額外“任務”。

上海市和臨港方面，對特斯拉項目的期待不言而喻。惟一能夠掌控節奏的國家監管機構最晚在今年上半年，態度已經明確為幫助推進特斯拉中國項目。

供應鏈和風險

這是特斯拉建立的第三個，也是海外惟一一個超級工廠。據悉，松下將與特斯拉繼續在中國合作。中國電芯生產商中，哪一家能加入供應序列，還是未知數。不過，即便松下蘇州工廠擴張到位，也很難吃下50萬輛產能的全部訂單。出于成本和供應鏈多樣性考量，特斯拉必然發展電芯的中國供應商作為輔助。有人認為本地供應鏈將占據60%，但也有人拿蘋果公司（大陸供應鏈僅占9.4%）為例反駁。顯然，中國大陸在汽車零件供應鏈競爭力高于消費電子，而且運輸成本導致的汽車零件本地化優勢更明顯。所以，不到10%的占比絕無可能，50%以上將是合理的比例，但需要一段時間才能達到。

特斯拉拿地花了9.73億人民幣，每畝75萬元，即便是工業用地，代價也相當低。而且，Q2財季電話會議上，馬斯克表示，不會通過股權籌集任何資金來建造海外工廠。上海工廠所需的20億美元，將由上海本地銀行提供低息貸款支持。買地的1.4億美元，自然也在其中。

也就是說，特斯拉目前只出了個名號，其他的資源，諸如資金、土地、大部分人才、大部分供應鏈，均由中國伙伴提供。特斯拉的前兩個超級工廠所在地，即內華達州的斯帕克斯、紐約州水牛城，都因向特斯拉提供更優厚條件，擊敗競爭對手，這是常規操作。富士康到美國建廠，也引來7個州的爭奪。

不過臨港的條件，仍然超出了前兩個工廠所在地所能提供的。如果該項目失敗，特斯拉僅損失商譽，真金白銀的損失將落在臨港區、供應伙伴和上海當地銀行的身上。

不過，各方都信誓旦旦地認為，該項目絕無失敗的可能。特斯拉進口車2014年登陸上海后，當地提供了超過6000張牌照，甚至在一周內就敷設了數百個專用充電樁。上海方面的高效行政行為，一直是可靠競爭手段，但商業有自己的規律。此前，特斯拉已經成功地擁有品牌效應，并經歷了痛苦而寶貴的產能爬坡過程。在合作方的強力支持下，上海項目的確風險很小，但風險單方面加諸其中一方的做法，仍然有失公平，它凸顯了上海方面急切的訴求。

令人不安的是，不考慮SEC（美國證監會）的罰款和私有化風波帶來的損失，特斯拉目前也極為缺錢。特斯拉多筆短期債務將于近日到期，在明年3月底前，特斯拉需要籌集超過13億美元的還貸資金。唱空的高盛分析們認為，在2020年前，特斯拉還需最多融資100億美元支持運營（同樣不包括海外項目）。在中國募資熟了門路之后，馬斯克是否食髓知味，繼續尋找中國資本支持？

還有人認為，特斯拉臨港生產線落地，將加速掃除一大票中國電動車初創企業。不過，時間窗口對所有人來說都是公平的。特斯拉的中國項目進度并不快于上述對手。倒是傳統汽車廠商轉型后爆發出來的能量不容小覷。屆時誰更快地上規模占據生態位，誰就能在競爭中脫穎而出。特斯拉在中國的新進展，熱化了競爭氛圍。