商業銀行投貸聯動的運作模式分析以及優化路徑探析

馮勃騁

摘要：商業銀行的發展面臨著很多挑戰，而通過投貸聯動的運作模式，能夠優化體系框架，滿足持續發展、經營運作的實際需求?；诖耍疚膶⒕唧w對商業銀行投貸聯動的運作模式進行分析，以整合聯動流程、用好金融杠桿、豐富金融產品為切入點，探究商業銀行投貸聯動的運作模式優化路徑，旨在能夠進一步強化投貸聯動的協調性，推動商業銀行的發展，穩定經濟市場的環境。

關鍵詞：商業銀行 投貸聯動 聯動流程 金融杠桿

前言：“投貸聯動”，即商業銀行、風險投資公司之間，以渠道、信息、客戶、產品分享為目的，而合作形成的利益共同體，通常以“股權+債券”的模式，開展投資活動。在構建投貸聯動的體系中，商業銀行與PE之間需要形成戰略合作的關系，通過對聯動模式的優化，增加金融投貸的服務類型，從而獲得更多的收益以及回報。同時，對商業銀行投貸聯動運作模式的優化，也便于及時轉變思路，倡導更加深入的交流、合作。

一、商業銀行投貸聯動的運作模式分析

目前，在商業銀行投貸聯動的運作模式中，受風投機構不理性的暴露出融資規模，就會導致企業股權稀釋過快的問題。對于商業銀行而言，其自身的優勢在于其具備大量的客戶資源，而劣勢則是偏好風險低的客戶，通常缺乏對技術創新等業務的投入。具體來說，商業銀行投貸聯動的運作模式的主要問題表現在以下幾方面：

1.缺乏合理性。商業銀行與投資機構之間，其聯動業務的機制不完善，影響二者之間交流的深度，在開發信貸支持項目的活動之中，缺乏對接聯動合作。

2.缺乏制度性。目前，政府缺乏對企業投資活動、貸款活動的限制，導致企業、商業銀行之間缺乏良好的互信機制，從而使得投貸聯動之中存在壁壘，降低資金注入的及時性。同時，政府缺乏對風投機構的監管，導致資金鏈容易發生斷裂的現象，為商業銀行的發展埋下隱患。

3.缺乏開發能力。商業銀行缺乏對投貸聯動產品的開發，加之其金融理念相對落后、評價體系不完善等，不適于發展投貸聯動業務，所以需要對評價體系進行創新，避免在業務發展中存在盲目的現象，影響商業銀行發展的穩定性。

二、商業銀行投貸聯動的運作模式優化路徑

（一）整合聯動流程

在當前的市場中，高科技企業的發展速度已經逐漸減慢，主要就是因為其在發展的過程中，沒有足夠的資金作為支撐，所以很難吸收大量的投資。但是，對于科技性的企業而言，其優勢在于自身具有較強的創新能力，同時在發展的過程中具有更多的活力，有著廣闊的發展前景。為了推動我國經濟市場的發展，我國政府部門就需要充分行使自身的職權，采用的方式、手段，對金融扶助、對經濟刺激，并大力扶植中小型企業中的科技創新企業。

為了能夠解決科技創新企業融資難等問題，政府就需要在未來的發展中，除了制定更加完善的政策之外，給予更多的政策支持，還應該對整個投貸聯動的過程進行引導，從而推動PE投資機構、商業銀行之間建立更加緊密的合作關系，發揮投貸聯動運作模式的價值。另外，政府還需要提高業務風投體系的穩定性，盡可能構建更加科學、先進的投貸聯動模式。通過這樣的方式，則能夠為科技創新企業的發展提供資金支持，并促進商業銀行的發展。

（二）用好金融杠桿

在投貸聯動模式中，商業銀行占據著主導的地位，為企業的發展、擴大，提供更加有效、全面的金融支持，從而為企業提供具有立體化特征的服務。所以，在這一模式之中，就需要充分發揮金融杠桿的靈活性價值，不斷豐富金融投資的類型，建立具有開放性質的融資渠道，并采用“小股權+大債券”的模式，對信貸行業的發展進行刺激。對此，商業銀行應該以企業授信為基礎，通過協調的方式，與風投機構建立明確的選擇權。所以，商業銀行需要中科技創新企業的發展進行關注，掌握企業的潛力，同時積極生產、經營自身的業務。

對于不同的經營類型，實際上需要采用不同的投貸聯動模式，從而滿足企業發展對資金的需求。同時，商業銀行的管理人員，還應該對企業的資金需求進行深入地分析，以間接投資、直接投資等方式，積極融入金融注資的活動中，增強企業對自身發展的信心，發揮投貸聯動模式的價值。另外，對商業銀行發展模式的優化，其目的就是保證間接投資、直接投資之間能夠良好的銜接，增強金融投資的多樣性，打破企業故步自封的問題。

（三）豐富金融產品

在投貸聯動模式中，對集團金融服務實體的金融優勢進行了整合，提倡經營實體、金融服務單位之間能夠進行交流、合作，從而構建投資、回報并存的金融運行體系。基于這一前提，商業銀行就應該踐行國家對金融改革的理念、政策，積極豐富自身的發展模式與服務方式，在整個集團之中開辟符合自身發展需求金融模式。

通過對商業銀行內部、外部管理工作的強化，提高其統一性、整體性，保證所有工作都能夠順利、協調進行，同時共同監督，避免發生缺漏等不良的現象。通過這樣的方式，可以構建一體化、系統化的管理平臺，進一步密切商業銀行、PE企業之間的聯系，深化投貸聯動模式的作用。在優化投貸聯動模式的過程中，還應該重視對投資平臺的開發，將決策委員會機構引入其中，便于對二者的合作進行審核、監管。

三、結語

綜上所述，商業銀行投貸聯動的運作模式中，實際上還存在很多需要亟待解決的問題，要求其采用恰當的方式進行優化。以此為基礎，商業銀行對整個聯動的流程進行了整合，充分發揮了金融杠桿的價值，同時還進一步豐富了金融產品，加深了商業銀行、風險投資公司之間的交流。所以，將文中的方式應用在商業銀行投貸聯動運作模式的優化中，具有較強的可行性。