上市公司財務報告表外信息披露問題探究

□（沈陽大學工商管理學院遼寧沈陽110041）

一、表外信息披露概述

（一）表外信息概念。表外信息是指會計報表的提供者不能或不便在法定會計報表內反映的，但卻能幫助報表使用者全面、正確理解會計報表內容、財務狀況、或有事項和未來發展的重要信息，它是會計報表的補充和說明。表外信息具有從屬性和解釋性，而且不受固定表格的限制，方法靈活，內容多樣。

（二）表外信息的主要內容。（1）強制披露的表外信息。顧名思義就是按照相關法律法規規定，必須進行披露的信息。主要包括：公司概況、財務會計報告和經營狀況、財務報表注釋、審計報告、董事及監事以及高級管理人員的簡介和持股情況等。（2）自愿披露的表外信息。是指上市公司可以選擇性披露的信息。包括盈利預測信息、管理當局的目標和計劃、環境保護報告、社會責任報告等。

（三）表外信息披露的基本原則。（1）可靠性原則。要求表外信息不論是什么內容，以何種形式披露，都應確保信息的真實完整。（2）相關性原則。是指會計信息與信息使用者要解決的問題相關，核心在于對使用者的決策有用。（3）重要性原則。應區別披露事項的重要程度，對于重大事項或者會產生重大影響的事項作重點披露、準確披露。（4）充分披露原則。充分披露信息，以使信息使用者全面了解上市公司。（5）合法性原則。上市公司在編制財務報告時，應以法律法規為依據，相關會計人員應嚴格遵守職業道德規范，不披露虛假信息。（6）可理解性原則。會計信息必須能夠為使用者所理解，也就是說信息必須清晰易懂。

二、我國上市公司披露財務報告表外信息的動因

（一）上市公司披露表外信息的內部動因。

1.體現公司價值，樹立良好形象。判斷一家公司的經營狀況，往往與公司價值有直接關系，一家公司通過樹立良好的形象可以提高公司價值。在市場中，上市公司所披露的信息對于潛在投資者來說具有重要意義。因此，對于上市公司來說，無論經營狀況是否良好，都愿意主動披露信息，向外界傳遞積極信號。

2.再融資的需要。上市公司一般都具有很強烈的融資意愿，但是再融資有著較為嚴格的約束條件，不僅包括基本財務硬性指標，還要求公司提高市場形象、提升股價，才能獲得再融資的機會。因此，上市公司會通過披露表外信息來提升自身形象，以達到再融資的目的。

（二）上市公司表外信息披露的外部需求。

1.投資者對表外信息的需求。表外信息對于投資者來說具有很重要的作用。單方面依靠基本的財務報表來進行投資決策是不夠的，投資者需要更多更全面的信息。表外信息不僅展現了上市公司過去的交易和事項，還對現在和未來的情況進行了說明。投資者可以通過全面、準確的表外信息進行投資決策。

2.債權人對表外信息的關注。債權人最關心的是上市公司的財務風險和債權的保障程度。債權人可以通過表外信息了解上市公司的經營狀況與財務風險，從而保護自身的利益，做出正確的決策。

3.中介機構對表外信息的需求。中介機構為了更好地服務客戶，做出正確恰當的決策，會要求上市公司所披露的財務信息內容具體全面，真實準確；信息范圍不僅應包括內部信息還應包括外部信息；從信息的發布時間上來看，不僅需要過去和現在的信息，還需要未來的預測信息。要想更好地獲取這些信息，離不開上市公司披露的表外信息。

三、我國上市公司披露財務報告表外信息存在的問題

（一）表外信息質量不高。表外信息質量是投資者最為看重的一項內容，如果內容真實可靠，那么對投資者而言就是有價值的，可以獲得有用信息，但事實往往并非如此。現如今上市公司財務報告表外信息的質量問題已越來越突出。

1.表外信息內容不真實。表內信息的規范限制使得上市公司可能會利用表外信息來掩蓋其虛假信息。上市公司可能利用的手段包括：第一，利用關聯方交易調節利潤。第二，利用會計政策漏洞調節利潤。在現有的會計核算模式下，上市公司對于會計政策具有一定的選擇性。第三，利用或有事項和重大交易事項?；蛴惺马椀陌l生和金額都是不確定的，因此上市公司在確認收入時，會有很大的可操縱空間。

2.表外信息披露不及時。上市公司可能會利用時間差來轉換利潤，隱瞞實際情況。如當期發生的業務本應該在當期進行披露，但是由于種種原因未在當期披露，而是選擇在下期或是需要時再進行披露。

3.表外信息披露的內容不充分。首先，重要事項披露不充分。多數上市公司對于涉及商業機密的信息都采用避重就輕的方式進行披露，對重要事項缺乏詳細描述。其次，分部信息披露不充分。雖然我國會計準則已與國際會計準則趨同，但對于分部的內容和形式的規定仍比較簡單。不僅如此，分部報告僅僅作為利潤表的附表，信息缺乏可比性，上市公司可以通過操縱分部信息來展現良好的經營前景，如隱瞞業績不好的經營地區，將其與經營業績良好的地區匯總反映等。

（二）表外信息披露缺乏規范性。雖然我國已經頒布了很多政策法規來規范表外信息的披露、提高表外信息的質量，并取得了一定的成績，但表外信息披露的規范性仍存在一些問題。

1.披露形式不規范。表外信息作為表內信息的補充，內容相對復雜且涉及方面較多，導致表外信息披露的形式多樣化，包括披露格式及披露時間的多樣化。如有些不重要的事項可以隨財務報告一起披露，有些重大事項則要在發生時就及時披露。

2.披露內容不規范。目前我國法律法規只對財務報表附注、財務狀況說明書等必須披露的內容做出了相關規定，很多重要部分并沒有明確的法律法規予以約束。一方面，缺乏對真實收益的披露。另一方面，無形資產信息的披露不徹底。隨著科技的不斷發展，無形資產占據著越來越重要的地位，目前我國相關政策法規要求披露的僅僅是專利權、商標權等無形資產，人力資源、客戶關系、網絡資產等許多高價值的無形資產未要求披露，違背了信息披露重要性的基本原則，信息使用者無法就此做出正確判斷。

（三）自愿性披露表外信息的程度不高。表外信息的披露包括強制性披露和自愿性披露兩種，自愿性披露處于輔助地位。在我國，上市公司對于自愿性披露的積極性不高，大多數公司是因為受到大眾的壓力才不得不進行披露，這并不是真正意義上的自愿性披露。假如信息披露不當可能會造成上市公司陷入法律訴訟，這樣一來，披露的信息非但沒能起到應有的作用，還會給信息使用者造成困擾和誤導。所以上市公司對信息的披露仍處于被動披露狀態，而非主動披露狀態。

（四）相關機構監管力度不足。證券監管體系通常會對違規上市公司采取公開批評或譴責等處罰手段，但這種相對來說比較輕的處罰并不能給上市公司帶來警示作用，反而縱容了上市公司違規披露財務信息的行為。會計師事務所對表外信息披露的質量監管也起著非常重要的作用，但由于上市公司對會計師事務所具有選擇權，在一定程度上削弱了其獨立性，抑制了其監管作用的發揮。

四、解決表外信息披露問題的建議

（一）提高表外信息質量。首先，應建立統一完整的考評制度，全面、詳細、科學地評價上市公司的信息披露情況，并定期對所有上市公司按照制定的考評制度進行公正的評價。其次，縮短披露時間，改善信息滯后的狀況。影響會計信息質量的重要因素之一就是及時性。最后，有關部門應明確界定重要事項的內容，確保財務報告信息披露的充分性。

（二）完善表外信息披露的規范制度。第一，明確表外信息披露的內容。包括有關政策、預測性信息和輔助信息等。第二，規范表外信息披露的編寫要求。表外信息的言辭應該有明確的立意，方式要合理，有利于報告使用者理解。第三，規范表外信息披露的具體內容。

（三）建立健全自愿性信息披露激勵約束機制。自愿性披露的實質就是管理層自行決定是否披露某項內容。建立激勵約束機制，有利于促進上市公司自愿披露更加完善的信息。例如，如果規定公司價值中包括市場占用率、對新產品的投入開發等，上市公司就會更加積極主動地披露這方面的信息。

（四）強化表外信息披露的外部監督體系。一方面，加強審計監督。會計師事務所對上市公司的審計監督起著重要作用，審計人員可以根據表外信息的不同制定不同的審計程序。比如，對于強制性披露的表外信息，應重點審計，如果有必要，還可以進行專項審計。另外，要切實增強會計師事務所的審計獨立性，完善職業規范體系。另一方面，重視中介機構和媒體的監督作用。證券分析機構在監管上市公司表外信息質量方面發揮著重要作用。高超的業務技能、完善的職業準則可以使其成為真正意義上的獨立運行的中介機構，確保信息的可靠性和獨立性。此外，媒體是一個特殊的群體，可以利用其特殊性將上市公司的信息公開、透明地放置在陽光下，不僅有利于政府監管，而且有利于維護投資者的利益。