商業銀行不良資產信貸化問題探析

荊詩堯

摘要：使用證券化的手段處理不良資產是被國際經驗證明有效地市場化處置不良資產的重要途徑。本文通過對不良資產證券化理論進行概述，得出的目前我國商業銀行不良資產證券化存在的定價困難、評級難度大、會計處理方式不完善、缺少法律法規支持、稅收政策不完善等進行相應的對策分析，旨在通過更加全面的對策，幫助我國商業銀行更好地處理不良資產，實現商業銀行的經營秩序規范化。

關鍵詞：商業銀行；不良資產證券化；研究分析

引言：

銀行的不良資產對銀行的資金周轉有較大的影響，將導致財務狀況惡化，進而導致金融危機。而眾所周知，信貸被看成是這些年來世界金融行業非常重要的創新產品，其在激活資金存量、減弱金融機構危機、強化金融機構對實體產業的輔助水平等層面產生非常大的影響。我國經濟的發展勢頭正勁，雖然政府以及金融監管機構已經在積極應對不良資產的擴大，截至2016年底，商業銀行不良貸款余額為15123億元（人民幣），商業銀行不良貸款率為1.74%。可以明顯的看出不良資產的增長速率有所放緩，但是由于不良資產總量依然較大，因而更好地配置和處理商業銀行不良資產仍然是目前亟待解決的問題。

一、我國商業銀行不良資產證券化障礙分析

（一）定價困難

商業銀行不良資產證券的資產主要是次級類、可疑類以及損失類資產，其與普通的信貸資產證券化有明顯的區別。由于資產基礎的差別導致商業銀行不良資產證券化業務的實踐進程受到影響，其估值和定價都較信貸資產的證券化更難，由于不良資產多具有違約逾期的特點，其進行回收的規模和可回收的時間都具有一定程度的不確定性，資金池現金流的數量難以明確，成為影響不良資產證券定價的一大難點。

（二）評級難度大

針對不良資產證券的信用評級便是通過一套體系完整、結構合理的評判系統向投資者展示證券按照合同償付本息的可靠程度。信用評級一般由發起人要求相應的信用評級機構對其發行或擬發行的不良資產證券進行評級，評級機構對基礎資產的質量、借款者的信用狀況及資產組合的方式之后并針對證券產品進行“壓力測試”，得出其在最壞情況下的損益水平，繼而得出較為科學可信的評級結果。但是針對不良資產的壞賬以及未來現金流的分析缺乏，因而無法更好地進行信用評級。

（三）會計處理方式不完善

目前商業銀行對不良貸款的處置方式已經有了較大程度的變化，但是由于在不良資產中，商業銀行作為發起人主要的訴求是將不良貸款從資產負債表中實現遷移，并獲得更多的不良貸款轉讓對價，以最大程度的減少不良貸款對其經營造成的影響。但是在這一過程中關鍵的步驟便是會計對基礎資產包未來現金流的測算，目前一般是基于貸款的未來現金流的現值來對其確定計提的減值準備，但是由于不良貸款資產證券化正是基于整個資產包的未來現金流來確定其證券化的比例，因而在這一環節中商業銀行、券商、信托機構等對未來現金流的測算能否統一，需要協調完善統一的會計處理方式，而目前還尚未有更加明確可行的會計處理方式。

二、商業銀行不良資產證券化的對策研究

（一）盡快擴大試點范圍

商業銀行不良資產證券化的實施是一個循序漸進的過程，為了更好地完善該項業務的實施，首先要在政策體系的支持下加快推進不良資產證券化的實驗性試點的建立。不良資產證券化試點需要由銀保監會、人民銀行、證監會等部門就其證券化的實際過程進行論證、擬定成熟的方案，明確目前不良資產證券化過程中存在的現實障礙，進行調研和完善對策。在相應的試點中對證券品種和證券立法進行相應的試驗，得出有效性經驗。同時也要積極地將試點經驗加以推廣，選取省會城市或經濟發展較好的區域核心城市先行試點，比如按照區域劃分，在華北地區選擇北京、天津、石家莊、鄭州等城市；在華東地區選擇上海、杭州、南京、寧波等城市的商業銀行進行不良資產證券化的試點工作，同時可對相應的二級行政城市、副省會城市等進行深度試點布局，在充分認識到試點地區商業銀行不良貸款的發育情況，進行針對性的分析，總結過往的經驗并加以推廣實現廣闊的資產證券化道路，盡早的促進我國商業銀行不良資產信貸化工作的全面鋪開。

（二）增強不良資產支持證券的流動性

引入做市商制度，提高資產證券化產品流動性。引入做市商制度，出臺建立做市商制度的法律條款和行為規范。通過做市商制度，具有信譽的法人充當做市商以自有資金和證券與投資者進行交易，從而為市場提供即時性和流動性。

（三） 培育良好的資產支持證券的市場環境

2005 年有關部分頒布了資產證券化試點的監管標準，之后的規范、資產停止明確等標準都出現了改變。現在沒有對應的體系、統一的具有專業性解決資產證券化的會計標準，因為市場對資產證券化訴求變得非常的激烈，或者就此項目的開發需要在會計層面給予部分標準。

放松政策限制，資產證券化的推進要與整個金融市場化同步。放松對開展資產證券化業務的金融機構資本率、信貸規模和平臺貸款之類的政策限制，同時，降低資產幣種限制標準，放松外幣資產作為基礎資產的限制，給予政策優惠。使資產證券化要與金融市場化同步，包括利率市場化同步發展。

總結：

本文通過對目前我國商業銀行的不良資產證券化業務的發展現狀、可行性以及實施過程中存在的障礙進行了針對性的分析，明確了其中存在的諸多問題，如定價困難、評級難度大、會計處理方式不完善、缺少法律法規支持、稅收政策不完善等，綜合運用金融市場相關知識對其進行了系統化的對策分析，旨在完善商業銀行不良資產證券化試點、增強其證券化支持效力，提升不良資產證券的流動性，并相應地增加政府與法律層面的監督管理，為建立更為完善的商業銀行資產證券化體系提供一定的經驗。

參考文獻：

[1]朱艷.商業銀行不良資產證券化問題及其建議——以中國銀行發行的“17中譽2期”為例[J].開封教育學院學報，2018，38（02）：260-262.

[2]尹康玲.我國商業銀行不良資產證券化定價研究[J].經濟研究導刊，2018（03）：88-90+107.