融資擔保機構模式創新探討

余菲

摘 要：融資擔保是解決中小企業融資難的有效途徑。本文分析了經濟新常態下，擔保機構存在的諸多問題，并以產業鏈金融為視角，著重構建了以風險池擔保資金的融資擔保新模式，作為對傳統擔保模式的一種有效創新。

關鍵詞：融資擔保 問題 模式創新

一、新常態下擔保行業發展現狀

伴隨著我國經濟步入新常態，企業出現經營困難，市場融資風險逐漸上升，在此背景下融資擔保業呈現幾個方面的特點：首先是商業性擔保機構風險事件多發，或被市場淘汰或主動摘牌退市，融資擔保機構總數減少，但政策性擔保機構略有增加；其次傳統擔保業務量持續下滑；第三，擔保代償率大幅飆升，抗風險能力減弱，傳統擔保模式已很難適應新經濟的發展。

二、當前融資擔保模式存在的問題

1、擔保模式單一、風險高

目前，不僅是商業性擔保機構，也包括政策性擔保機構經營的模式都比較簡單、相似，主要是直接為中小企業在銀行的流動資金貸款提供擔保，并承擔全額風險。擔保模式單一，不僅不利于擔保機構經營結構的優化，更不利于分散風險。

2、反擔保方式不夠靈活

從實踐來看，融資擔保機構為中小企業提供擔保業務時，會要求企業提供相應的反擔保物，考慮到通用性和變現性，通常會要求提供固定資產為先，其次為通用性的機器設備，因此，造成反擔保方式單一、缺少創新的擔保方式。因被擔保企業難提供擔保公司認可的反擔保物，從而形成中小企業融資的限制，同時也約束了擔保公司業務的開展。

3、銀擔分擔機制不健全

銀擔合作是擔保機構開展業務的前提，但在實際工作中，銀行對擔保機構的認可度較低，擔保機構往往承擔全額責任，使得擔保機構被認為是一個高風險行業。特別是在宏觀環境不景氣下，更是造成合作銀行的道德風險，增加擔保風險。

4、缺乏完善的風險補償機制

擔保機構運營資金往往來自于最初的實收資本和經營利潤，缺乏后續的資金補充。當前融資擔保機構年保費率在1.5%-3%間，風險與收益不匹配，但面臨的風險又是客觀存在、難以避免。所以當擔保機構出現代償，只能依靠自己的經營收入彌補虧損，因缺乏完善的外部風險補償機制，包括后續資金補償及再擔保等，融資擔保機構的可持續發展后勁不足。

三、融資擔保模式創新探討

（一）產業鏈金融概述

產業鏈金融作為近些年來出現的新型金融服務模式，主要由銀行等金融機構通過以核心企業為切入點，采用對信息流、資金流、物流的有效控制或者對核心企業的捆綁，對整個產業鏈上核心企業相關的的上、下游合作企業（普遍為中小企業）提供的一種金融服務（王穩妮、李子成，2015）。中小微配套企業在核心企業擔保下從銀行獲取貸款，既能為產業鏈上的中小企業提供融資服務，更能助推產業的升級，符合當前政府轉型升級的方向。

當前，產業鏈金融中存在的主要問題是政府缺位，導致核心企業參與度不高，不愿為中小企業的融資提供擔保（章和杰，2017）。

（二）融資擔保機構模式創新的設計

以產業鏈金融為視角，基于對傳統擔保模式的創新，本文引入地區核心企業或龍頭企業，構建由政府、由政府、擔保公司、核心企業、合作銀行按一定比例出資設立風險池擔保資金的融資擔保新模式，由風險池擔保資金對核心企業相關產業鏈上的上、下游中小企業進行提供擔保，幫助中小企業增加信用，從而取得合作銀行的貸款，具體如圖1.1.

（三）風險池擔保資金模式各方的分工

（1）擔保機構的作用

擔保機構作為風險池資金的運作主體，其最主要的功能是將納入風險池資金的中小企業提供貸款擔保，并負責整個擔保業務程序。

（2）政府的角色定位

一方面，根據不同的產業，政府可以整合不同政府部門的專項扶持資金，作為風險池的出資者，另一方面，政府的主要作用是制定產業政策、引導產業發展方向，將政府扶持的產業納入到風險池資金擔保的范疇，通過為產業鏈中的中小企業提供保證，能為企業解決融資難問題，另外，通過產業鏈的帶動，使得中小企業向轉型升級的方向發展。

（3）地區核心企業的作用

核心企業往往是產業鏈金融的切入點，所以要求將地區核心企業納入風險池擔保模式，其能借此鞏固其所在產業中的核心地位，實現生產成本和銷售成本的下降，核心企業在幫助鏈上中小微企業融資的提前下，最主要的功能是幫助解決信息不對稱，利用核心企業和產業鏈上中小微企業的上下游關系，一般會形成較為成熟的業務關系，因此，核心企業往往對鏈上的企業的經營狀況較為了解，有利于解決中小企業融資中存在的信息不對稱問題。

（4）合作銀行的作用

將合作銀行納入到風險池擔保模式，最主要的目的是達到分擔擔保損失的目的，同時會降低銀行的道德風險，減少風險發生的概率。實際中，銀行在資金池中可以不實際出資，只需要發生損失時候分擔風險即可。

（四）風險池擔保資金的運作模式

（1）由政府根據當地不同的產業扶持政策，并結合核心企業上下游企業，設置不同的風險池中小企業擔保名單。

（2）根據每個銀行各自經營的優勢，選擇合適的銀行參與風險池資金擔保模式。

（3）由政府、擔保公司、核心企業、合作銀行按一定的比例構建資金池。

（4）通過擔保公司、合作銀行審核通過的中小企業可獲得資金池的擔保。

（5）若出現擔保代償，先由風險池資金代償。若金額超過風險池資金，則由擔保公司和合作銀行按照8：2的比例分擔。

參考文獻：

[1] 王穩妮、李子成. 產業鏈金融的發展與創新[J].宏觀經濟管理， 2015（3）：64-72

[2] 章和杰. 信保基金解決中小微企業融資難的路徑選擇[J].企業經濟， 2017（06）：5-10