我國(guó)金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管目標(biāo)體系的設(shè)計(jì)

劉娟 陳放

緣于2007年美國(guó)的金融危機(jī)到歐州2009年的主權(quán)債務(wù)危機(jī)，一場(chǎng)席卷全球各國(guó)的金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的損失。這場(chǎng)世界范圍的金融危機(jī)引起各國(guó)金融監(jiān)管部門的高度重視，“針對(duì)金融監(jiān)管制度失靈，歐美國(guó)家紛紛推出各自的金融監(jiān)管改革方案，成立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提出建立新的金融監(jiān)管框架。”[1]很多國(guó)家在傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管不靈的基礎(chǔ)上提出了逆周期監(jiān)管的措施。各國(guó)金融學(xué)者都認(rèn)為，金融的逆周期監(jiān)管應(yīng)該是各國(guó)降低金融市場(chǎng)順周期性風(fēng)險(xiǎn)的重要手段與措施。

一、金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管的特征與價(jià)值評(píng)價(jià)

（一）金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管的內(nèi)涵與特征。正確認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管的內(nèi)涵與特征非常重要，它是制定逆周期監(jiān)管目標(biāo)體系的基礎(chǔ)與前提。

第一，逆周期監(jiān)管的內(nèi)涵。在金融運(yùn)行中，順周期性效應(yīng)在金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面會(huì)形成動(dòng)態(tài)的正反饋機(jī)制，會(huì)使金融運(yùn)行軌道和金融資產(chǎn)變量呈現(xiàn)異常的波動(dòng)與激烈振蕩，帶來金融體系的不穩(wěn)定性，并且直接會(huì)推動(dòng)金融運(yùn)行偏離線性趨勢(shì)和出現(xiàn)非線性軌跡。逆周期監(jiān)管是將金融體系視為一個(gè)整體進(jìn)行研究，通過對(duì)金融運(yùn)行各個(gè)環(huán)節(jié)、階段和組成部分的分析與監(jiān)測(cè)，找出影響金融體系健康運(yùn)行不利因素，采取有效措施來防范和控制金融運(yùn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的過程，從而達(dá)到確保整個(gè)金融體系運(yùn)行的安全穩(wěn)定。

第二，逆周期監(jiān)管的主要特征。每一種監(jiān)管方式都有自己的特征，實(shí)現(xiàn)逆周期金融監(jiān)管的特征表現(xiàn)在：一是在監(jiān)管步驟上，能對(duì)金融運(yùn)行的過程進(jìn)行關(guān)注，通過監(jiān)測(cè)、預(yù)警、防范和控制，防范金融運(yùn)行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累；二是在監(jiān)管范圍上，能對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行的聯(lián)運(yùn)振蕩效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)的相互影響和金融機(jī)構(gòu)的相互傳染等方面進(jìn)行監(jiān)控，防止金融體系與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展其他風(fēng)險(xiǎn)性因素的積累和影響；三是監(jiān)管措施上，把微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管結(jié)合起來，運(yùn)用國(guó)家的金融政策、法律法規(guī)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的其他手段對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)節(jié)，糾正金融運(yùn)行失衡的逐步積累，清除金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)性因素，增強(qiáng)金融體系運(yùn)行的穩(wěn)定性；四是監(jiān)管對(duì)象上，能對(duì)整個(gè)金融體系以及整個(gè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系進(jìn)行監(jiān)控，以防范由經(jīng)濟(jì)與金融相互影響帶來的金融市場(chǎng)的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)或者系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管的價(jià)值評(píng)價(jià)。從各國(guó)運(yùn)用《巴塞爾協(xié)議》對(duì)金融體系進(jìn)行逆周期監(jiān)管的實(shí)踐來看，金融市場(chǎng)進(jìn)行的逆周期監(jiān)管具有重要的戰(zhàn)略意義，必須給予科學(xué)的價(jià)值評(píng)價(jià)。

第一，逆周期金融監(jiān)管非常注重監(jiān)管手段的設(shè)計(jì)，為緩釋金融體系的順周期性提供了科學(xué)的工具。這種監(jiān)管手段包括金融監(jiān)管的法律法規(guī)制度、金融監(jiān)管的政策制度、金融監(jiān)管的程序、步驟、內(nèi)容、領(lǐng)域和金融監(jiān)管的手段方式等。

第二，逆周期金融監(jiān)管非常注重重點(diǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管，使金融監(jiān)管做到有的放矢。逆周期監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)金融運(yùn)行系統(tǒng)穩(wěn)定具有重要影響的機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，國(guó)家在金融品種的設(shè)置、監(jiān)管資源的投入、金融政策的推行和法律法規(guī)的監(jiān)控等方面進(jìn)行重點(diǎn)傾斜。把重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和重點(diǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)控結(jié)合起來，做到了監(jiān)管的視野從金融機(jī)構(gòu)向金融市場(chǎng)以及金融產(chǎn)品的拓展。

第三，逆周期金融監(jiān)管非常注重行業(yè)的監(jiān)管，這就為緩釋系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)找到了“隔離墻”。在金融運(yùn)行中，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的金融防范有很多好的方法與措施，而金融市場(chǎng)中由單個(gè)機(jī)構(gòu)組成的整體市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)往往很難監(jiān)控。這種金融市場(chǎng)整體的運(yùn)行系統(tǒng)帶來的順周期性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)會(huì)在經(jīng)濟(jì)上漲時(shí)擴(kuò)張信貸和加大投資，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)緊縮信貸和減少投資。這種經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的投融資行為和市場(chǎng)取向，必然對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的運(yùn)行起到推波助瀾的效應(yīng)，帶來金融運(yùn)行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第四，逆周期金融監(jiān)管從金融體系拓展到與金融體系相關(guān)領(lǐng)域范圍的監(jiān)控，做到了監(jiān)管視野的創(chuàng)新。在現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行中，逆周期金融監(jiān)管的視野不斷拓展，除了注重金融體系內(nèi)部的監(jiān)管，還要拓展到國(guó)家和整個(gè)世界的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考察。特別是在美國(guó)301條款影響下，整個(gè)世界的貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)此起彼伏，不斷地從政治轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)、從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向金融，這種不穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境必然給金融運(yùn)行帶來很多的不確定性因素與風(fēng)險(xiǎn)，帶來金融體系的振蕩和順周期性風(fēng)險(xiǎn)。

第五，逆周期金融監(jiān)管更加注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新的業(yè)態(tài)進(jìn)行監(jiān)管，做到了與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為金融的創(chuàng)新帶來新的革命，它讓金融業(yè)態(tài)發(fā)生著新的“碟變”。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新著傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)和金融品種，帶來金融交易方式和金融品種的創(chuàng)新，讓傳統(tǒng)的金融壓抑得到了新的解放，釋放出新的金融活力。互聯(lián)網(wǎng)金融在資金融通方面的便捷渠道和品種的創(chuàng)新為金融的監(jiān)管內(nèi)容提出了新的挑戰(zhàn)。它要求逆周期監(jiān)管不僅要注重傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，更要注重與防范金融體系中新的業(yè)態(tài)和新的運(yùn)行方式的監(jiān)管。

二、建構(gòu)科學(xué)的金融市場(chǎng)逆周期監(jiān)管的目標(biāo)體系

改革開放以來，中國(guó)在學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家金融發(fā)展與改革成功經(jīng)驗(yàn)、在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，逐漸建立起了具有中國(guó)特色的金融監(jiān)管模式。這個(gè)模式在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有很多成功的經(jīng)驗(yàn)，但也存在著很多問題。在今天國(guó)家的轉(zhuǎn)型發(fā)展中，如何建立一個(gè)適應(yīng)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的金融監(jiān)管模式是我國(guó)金融改革與發(fā)展的重要課題。

（一）建立科學(xué)的金融監(jiān)管體系。金融是對(duì)資金的融通，在金融運(yùn)行過程中，金融監(jiān)管體系的設(shè)置非常重要，它是金融市場(chǎng)健康運(yùn)行的重要載體。金融監(jiān)管的重要職責(zé)就是逆周期監(jiān)管，它涉及金融市場(chǎng)運(yùn)行中的逆周期監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警、逆周期監(jiān)管中政策工具的使用和逆周期監(jiān)管中制度設(shè)計(jì)與政策安排等多種要素。在國(guó)際上，上個(gè)世紀(jì)70年代，國(guó)際清算銀行（BIS）就認(rèn)識(shí)到僅僅加強(qiáng)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管不足以維護(hù)整體金融穩(wěn)定。美國(guó)在金融實(shí)踐中把金融監(jiān)管部門改為“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)，負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)活動(dòng)的預(yù)警機(jī)制，保證金融系統(tǒng)監(jiān)管的統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)不同機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，政府授權(quán)它界定非銀行金融機(jī)構(gòu)并且歸于聯(lián)邦儲(chǔ)備局的監(jiān)管。”[2]隨著美國(guó)次貸危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，近年來，歐美金融監(jiān)管改革法案相繼出臺(tái)，開啟了全球金融監(jiān)管制度的新時(shí)代。我國(guó)金融監(jiān)管長(zhǎng)期以來都是由中國(guó)人民銀行、國(guó)家銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)來進(jìn)行，稱為“一行三會(huì)”監(jiān)管。這種監(jiān)管有很多好的經(jīng)驗(yàn)，也存在很多問題。比如，一是存在職責(zé)不清、監(jiān)管重疊、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管套利、監(jiān)管成本高和監(jiān)管效率不高的問題[3]；二是存在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管職責(zé)不清和監(jiān)管不到位問題。我國(guó)的金融監(jiān)管存在中央銀行與其他金融監(jiān)管部門職責(zé)與權(quán)力不對(duì)稱的問題，中央銀行負(fù)有防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，但銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管權(quán)分別賦予了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。黨的十九大之后，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并，改為銀保會(huì)。這樣，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)變成“一行兩會(huì)”，這種改革適應(yīng)了我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)間金融發(fā)展的客觀要求，使金融業(yè)逐漸從分業(yè)監(jiān)管變?yōu)椴糠只鞓I(yè)監(jiān)管，為金融體系的健康發(fā)展帶來了活力。同時(shí)，我們必須看到，這種“一行兩會(huì)”的監(jiān)管體系只是一種宏觀調(diào)控的監(jiān)管設(shè)置。在具體的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行中，還必須有地方、行業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管體系的設(shè)置。因此，建議：一是在推行“一行兩會(huì)”監(jiān)管中要健全分行、中心支行和支行的監(jiān)管體系，實(shí)行中央統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)監(jiān)管、部門落實(shí)、責(zé)任到人的監(jiān)管體系；二是建立以金融監(jiān)管職能部門為主、其他職能部門為輔的職責(zé)明確、部門聯(lián)動(dòng)的合力監(jiān)管工作體系[4]，才能保證金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行。總之，金融監(jiān)管體系的科學(xué)設(shè)置是逆周期監(jiān)管重要的目標(biāo)體系建設(shè)。

（二）設(shè)計(jì)科學(xué)的逆周期監(jiān)管制度。金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行，科學(xué)的金融監(jiān)管制度的設(shè)置非常重要。比如，在金融運(yùn)行過程中，怎么界定金融機(jī)構(gòu)與非金融系統(tǒng)又在從事金融業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；怎么授權(quán)并對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)帶來的順周期性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管；怎么對(duì)金融運(yùn)行中的順周期性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和識(shí)別；怎么確定這些運(yùn)行方式是金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并運(yùn)用什么樣的金融監(jiān)管工具來調(diào)節(jié)；“一行兩會(huì)”怎么通過金融監(jiān)管制度和國(guó)家的宏觀調(diào)控政策來防止金融體系運(yùn)行中順周期性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這些都必須通過建立科學(xué)的逆周期監(jiān)管制度來實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，一是建立金融市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警制度。即對(duì)金融業(yè)運(yùn)行中存在的各種因素與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“分析、檢測(cè)和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來源，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為采取逆周期監(jiān)管政策提供依據(jù)”[5]。包括建立國(guó)家宏觀金融監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警系統(tǒng)、建立區(qū)域金融監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警系統(tǒng)和建立地區(qū)金融監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警系統(tǒng)；二是建立金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與處理制度。對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析與預(yù)警，最終要進(jìn)行評(píng)估與處理。評(píng)估的辦法就是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)信息去粗取精、去偽存真、由此及彼和由表及里進(jìn)行篩選、分析、對(duì)比、測(cè)量和甄別，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展程度最后得出處理意見；三是建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)管制度。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)管制度的設(shè)立也是逆周期監(jiān)管的重要方式。它包括合理設(shè)置內(nèi)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)、與本系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)部門或稽核部門、建立內(nèi)控系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)和相對(duì)集中的數(shù)據(jù)處理中心、內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度、備案制度、內(nèi)控制度、責(zé)任追究制度和金融任職資格與監(jiān)管考核通報(bào)制度等；四是建立金融監(jiān)管行業(yè)自律制度。金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行需要行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管。很多國(guó)家和地區(qū)都有行業(yè)自律監(jiān)管組織，如，銀行協(xié)會(huì)、銀行公會(huì)以及證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等[6]。我國(guó)金融行業(yè)要在自發(fā)、自愿的基礎(chǔ)上建立金融業(yè)同業(yè)公會(huì)，包括全國(guó)性和地區(qū)性的同業(yè)公會(huì)，來加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的監(jiān)管。

（三）運(yùn)用科學(xué)的逆周期監(jiān)管政策工具。逆周期金融監(jiān)管，在設(shè)立了科學(xué)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管制度之后，還必須有科學(xué)監(jiān)管的政策工具。在金融體系中，逆周期監(jiān)管的政策工具多種多樣。一是監(jiān)管部門通過資本的運(yùn)用作為政策工具來調(diào)節(jié)。在金融市場(chǎng)運(yùn)行中，金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相互影響與振蕩經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)相互影響，這種相互振蕩與傳染帶來的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在所難免。金融監(jiān)管部門為解決這一順周期性，可以通過前瞻性撥備、杠桿率控制、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提、最低資本充足率以及資本緩釋等方式對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管與調(diào)節(jié)；二是監(jiān)管部門還可以通過宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的辦法對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。金融市場(chǎng)可以分為時(shí)間維度監(jiān)管和空間維度監(jiān)管。在時(shí)間維度方面，逆周期監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注金融系統(tǒng)中隨著時(shí)間推移帶來的順周期性風(fēng)險(xiǎn)；在空間維度方面，逆周期監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注金融體系與金融運(yùn)行相關(guān)的行業(yè)帶來的順周期性風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。監(jiān)管部門會(huì)根據(jù)不同的時(shí)空維度探索不同的監(jiān)管方法與監(jiān)管手段，達(dá)到宏觀與微觀監(jiān)管方式的結(jié)合；三是監(jiān)管部門還可以通過行政手段作為其他監(jiān)管工具對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。在金融運(yùn)行中，對(duì)于一些突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)、具有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，必須采用特別的措施，包括行政措施，來改進(jìn)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，保護(hù)金融投資者的利益，進(jìn)行調(diào)節(jié)與監(jiān)管。比如，我國(guó)2016年初推行的證券熔斷機(jī)制，當(dāng)在證券市場(chǎng)推行中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)管部門為控制風(fēng)險(xiǎn)果斷采取暫停交易措施，來維護(hù)證券市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行；四是監(jiān)管部門采取其它科技手段作為監(jiān)管工具對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)行帶來了多元的金融信息引流和勞動(dòng)供給方式。[7]金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，通過新興科技平臺(tái)動(dòng)態(tài)觀察、監(jiān)測(cè)與分析金融市場(chǎng)的合規(guī)性和順周期性風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。

（四）制定科學(xué)合理的跨國(guó)聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。經(jīng)濟(jì)的全球化推進(jìn)著金融的全球化，同時(shí)，金融的全球化運(yùn)行又帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張與傳播，影響著各國(guó)的金融市場(chǎng)。因此，當(dāng)前逆周期金融監(jiān)管目標(biāo)體系的設(shè)置，必須要研究和重視國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行的政策走向與風(fēng)險(xiǎn)案例。一是加大我國(guó)金融市場(chǎng)開放力度。當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化勢(shì)頭不可阻擋，沒有哪個(gè)國(guó)家可以離開世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展閉門而行。幾十年改革開放為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)，只有在全方位開放中才能學(xué)習(xí)到發(fā)達(dá)國(guó)家金融管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和政策措施；二是積極開展廣泛的金融監(jiān)管國(guó)際合作。當(dāng)下，中國(guó)已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)金融體系已經(jīng)是全球金融體系一體化發(fā)展中的重要組成部分。因此，我們應(yīng)通過加強(qiáng)在金融監(jiān)管方面的合作，通過與其他國(guó)家簽訂金融監(jiān)管雙邊諒解備忘錄，舉辦各種形式的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與金融信息資源的共享與協(xié)調(diào)[8]；三是建立金融監(jiān)管的跨國(guó)機(jī)制。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化的進(jìn)行，特別是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行的設(shè)立和我國(guó)“一帶一路”倡議的推進(jìn)，我國(guó)的很多金融機(jī)構(gòu)在海外紛紛設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，建立金融監(jiān)管的跨國(guó)機(jī)制已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)要求。我們必須立足中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)在的金融基礎(chǔ)，通過協(xié)商與評(píng)判和世界上其他國(guó)家、其他金融監(jiān)管組織建立金融監(jiān)管跨國(guó)合作機(jī)制。在平等互利的基礎(chǔ)上進(jìn)行金融法規(guī)和金融監(jiān)管方式的交流合作，通過制定共同的跨國(guó)監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)的互信與監(jiān)管理念的互補(bǔ)，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)與金融體系的共同協(xié)調(diào)監(jiān)管。

（五）完善科學(xué)的金融法律監(jiān)管體系。在我國(guó)金融立法中，有些法規(guī)制度過于原則或籠統(tǒng)，缺乏可操作性。[9]金融市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo)體系的設(shè)立，從根本上來講，還必須建立和完善金融法律監(jiān)管體系來保障。一是盡快完善傳統(tǒng)法律法規(guī)。包括盡快完善《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》等傳統(tǒng)的法律法規(guī)，界定金融參與主體的權(quán)利與義務(wù)；二是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管立法。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，給互聯(lián)網(wǎng)金融立法提出了新要求。網(wǎng)購(gòu)、支付寶、微信、PTP等新的金融模式不斷出現(xiàn)，給金融監(jiān)管提出了新的要求。我們要根據(jù)新興科技的發(fā)展制定出《信息法》、《互聯(lián)網(wǎng)金融法》等相關(guān)法律法規(guī)；三是盡快制訂金融監(jiān)管法律的實(shí)施細(xì)則。金融法制定后，更需要一套相關(guān)配套的實(shí)施細(xì)則，才能保證金融法律法規(guī)的有效推進(jìn)；四是盡快建立獨(dú)立的金融執(zhí)法監(jiān)管機(jī)制。金融市場(chǎng)存在大量的違法違規(guī)行為，必須建立起獨(dú)立的金融執(zhí)法機(jī)制，才能保證金融司法秩序的正常運(yùn)行。

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“逆周期視野下我國(guó)的金融監(jiān)管研究”（項(xiàng)目編號(hào)：15CJY084）。

參考文獻(xiàn)：

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[3][6][8]曹鳳岐.我國(guó)金融監(jiān)管體系的改革與完善[J].中國(guó)市場(chǎng)，2010（33）：31-36.

[5]朱曄.保險(xiǎn)業(yè)逆周期研究和監(jiān)管對(duì)策[J].上海保險(xiǎn)，2013（04）：11-14.

[7]陳純柱.網(wǎng)絡(luò)主播監(jiān)管中的問題與制度構(gòu)建[J].探索，2017（6）：136-145.

[9]陳純柱，王露.我國(guó)網(wǎng)絡(luò)立法的發(fā)展、特點(diǎn)與政策建議[J].重慶郵電大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（1）：31-37.

作 者：劉 娟，中共重慶市豐都縣委黨校教師

陳 放，浙江大學(xué)管理學(xué)院博士研究生

責(zé)任編輯：張 波