貸款利率定價合理性分析

何曉龍

合理的貸款價格，既能使銀行取得滿意的利潤，又能為客戶所接受，從而獲得農信社的效能最大化以及持續盈利能力。如何適應新形勢、新常態，建立一套科學的、行之有效的貸款利率定價機制，如何加強貸款定價管理對農信社的經營績效影響至關重大。本文以井研縣農村信用社為例，探討農信社在貸款利率定價的合理性及建議。

貸款利率定價的模式設計

井研聯社根據風險、成本與收益匹配原則、市場化與差別化原則、政策導向原則，分別考量幾種常見的利率定價方法。

——成本加成定價法。在實際操作中，信用社要準確掌握貸款資金的利息成本和經營成本水平并非易事，需建立完善的管理信息系統。一要歸集各種債務資金的邊際成本數據，計算出全部新增債務資金的加權平均邊際成本，作為貸款定價的基礎。二要開發貸款經營成本的系統性測算和分解方法，將不同崗位職員的工薪和福利、經常性開支、設備成本及其他費用支出分攤到每筆貸款業務上。

成本加成定價法考慮了貸款的融資成本、經營成本和客戶的違約成本，具有一定的合理性。但在實際操作過程中有相當的難度。而且，它沒有考慮市場利率水平和同業競爭因素，只作為內部的價格制定，對信用社不太適用。

——客戶盈利分析法。客戶盈利分析法是在價格領導基礎上優化而來，注重從客戶往來的各項業務中得到穩定的收益，尤其是其中間業務等，從經濟學的角度來看：來源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務的成本+銀行目標利潤。該分析方法全面評估了借款人對銀行的貢獻程度，且在綜合計算成本和收益的基礎上，以客戶為中心，考慮客戶關系，也考慮客戶對銀行的歷史貢獻，根據目標利潤及客戶風險水平等制定貸款價格。其模型適合大客戶，對于眾多中小企業客戶并不適用。

——基準利率加點定價法。井研聯社目前采取的此種定價法，實施難度小，其中的基準利率包含了市場風險和常規成本分攤，也代表著市場競爭水平，對此，井研聯社在新的貸款利率定價上建立較為詳細的模型建設與優化，將貸款利率定價分為簡易定價和綜合定價兩種方式，綜合考慮影響貸款利率各種因素的差異，確定不同的浮動幅度和權重系數，制定出統一的、公式化的利率計算表，形成一個以基準利率為基礎、以客戶信用和市場競爭為中介、由市場供求決定金融機構貸款利率水平的市場化利率形成機制。

事實上銀行業貸款定價的具體方法有很多種，大致可以分為以上的幾種模式，在定價實踐中，這幾種模式往往混合使用，對于現如今的信用社而言，最重要的是盡快開發適合自身的貸款定價模型，以便形成既有競爭力，又能夠彌補銀行貸款成本和風險的貸款利率，使銀行在更加激烈的競爭中立于不敗之地。而綜合各家銀行及市場來看，以基準利率定價模式為主，并加以成本加成模式和客戶盈利性分析為輔的定價模式較適合目前。

完善利率定價的建議

——完善定價系統，優化決策依據。從上述模式來看，銀行貸款定價受到很多因素的影響，其中一些指標的提取，需要建立完善的管理會計核算系統和風險管理系統，如貸款的管理費用，需要提取發放貸款時銀行工作人員的工資、設備購置和折舊以及其他因調查、分析、評估、監測、抵押物鑒定等管理活動付出的成本；貸款的風險溢價，對于不同風險程度的貸款，銀行的風險損失也不同，在貸款定價時，要計算銀行為承擔貸款風險而耗費的風險成本，將風險溢價納入貸款價格之中。而定價能力包括盈利定價和風險定價兩個方面，應按照風險與收益對稱的原則，健全資產風險定價、風險成本定價、管理成本定價、內部資金轉移定價等定價機制，以及與之相關的績效考核機制。

——強化技術手段，防范風險交叉。貸款違約風險是銀行面臨的主要信用風險，但隨著利率市場化進程的不斷推進，利率風險對銀行而言也是不可忽略的風險。建立一套切實可行的風險評級體系。在銀行的定價自主權越來越大的今天，在定價過程中，貫徹風險與收益對稱的原則，堅持防范風險在先，合理運用先進的風險定價技術進行貸款定價，及時防范風險的交叉融合將是銀行進行風險防范的有效手段。

——增強利率定價的主動性和靈活性。在具體的工作中，不僅要明確哪個部門牽頭負責，更要加強統計分析，及時研究利率變動的影響，及時、準確地對利率市場的變化做出反應，提升定價的差異化與精細化水平。隨著利率市場化進程的逐步推進，銀行及基層支行應依據宏觀市場需求和借款單位自身經營情況來調整利率，以便滿足不同需求的客戶群體，及時、準確地對利率市場變化做出反應。這不僅要求要改進經營授權方式，完善績效考核機制，正確處理規模、成本、風險與收益之間的關系，更要提高利率定價的主動性和靈活性，加快業務系統的升級改造和功能擴展，綜合運用內部資金轉移定價、經濟資本最低報酬率、現代風險計量方法等，在實現利率定價的差異化與精細化方面下功夫。

（作者單位：四川省井研聯社）