學習證券投資基金心得體會

周立群

湖南交通職業技術學院

學習證券投資基金心得體會

周立群

湖南交通職業技術學院

大學是一個相對來說空余時間較多的時期，很多的同學都會將這些時間浪費在游戲和無聊當中，很少能把時間留給有用的地方。在理財方面也一樣，我認識的很多同學包括我在內從來不對自己身上的錢財有所計劃，有所安排，只知道有錢的時候盡量花，沒錢的時候向家里要錢，或者先“艱苦奮斗”一陣子。這樣的習慣一旦養成就很難改變，特別是在大學這個相對自由的空間里！如何能改變這個不良習慣，學習證券投資是其中的方法之一。

證券投資基金；證券基金發展認識和建議

經過這個學期對證券投資的學習，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結構、資源配置、發行方式、發展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發展前景及當前數據對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經濟、政治事件、法律規范、軍事沖突、傳統文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現值、股利貼現估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎知識，若要想要更深層次的發展還必須有進一步的學習——對證券市場技術分析的學習［1］。

以我自身為例，其實我本身對于證券投資基金方面一直不是很了解，也從未買過股票債券基金之類的，唯一買的就應該是交通銀行推出的小額理財產品，每個月自動從卡里扣除辦理業務時規定的金額，期限為一年，若在一年之內不取則是以2.5%的活期利率計算，當然，如果在這一年期間想要動用這筆錢也是可以的，只不過利率相對沒那么高，但是比單純存在卡里的活期利率高。這款理財產品的收益性和穩定性相對來說屬于穩健型的理財產品，基本不存在什么風險，所以想要試試水的人可以放心購買。

雖然自己在平時實踐中進行的投資基金購買并不多，但是我還是想說一下通過本學期的學習，對于以后購買基金我們應當如何選取一只好的基金。

買基金之前，首先我們要了解的是自己承受風險的能力，網上有不少地方可以測試，甚至去基金網登記的時候，他們也會給我們測試，然后大家按著自己測試出來的結果去買等級相對應的基金。投資者按不同的風險承受能力分為五類，分別為安全型、保守型、穩健型、積極型和進取型，根據自己的能力選擇投資方式，而不是盲目地將錢投入進去。再少的錢，也都是錢，將每一分錢利用好，就能為自己創造無數的財富。

其次，大家在買基金之前，先要做好資產配置，什么是資產配置，就是我們必須給自己的錢進行一個合理的規劃。比如多少錢用來做應急基金，放在貨幣基金里不能動，多少錢用來保本增值，就可以考慮那些定期理財的基金和債券基金，剩下的錢，就可以大膽嘗試一些股票基金，指數基金，和混合基金等。

接下來我們選取一只好基金的辦法就是關注基金凈值增長率這個指標，它反映了基金凈值增長的快慢。凈值增長的快，說明基金經理及整個基金團隊選股能力強，對市場變化的判斷正確。并且每周一的經濟報紙應該會有關于基金的評價，詳細列出幾百只開放式基金在近一周、一個月、三個月、今年以來以及設立以來等幾個時間段基金凈值增長率和在該類開放式基金中的排序。我們可以用彩筆標出上述時間段中的前十名基金，回頭再看表，哪只基金標志多，哪只基金標志少就一目了然，我們只選取其中最好的一兩只即可。

接下來我想談談通過學習我對證券基金發展的認識和建議。

證券投資基金是指按照共同投資、共擔風險、共享收益的基本原則，運用現代信托關系的機制，通過發行證券投資基金單位，將投資者的分散資金集中起來投資于有價證券以實現預期投資目的的一種投資組織。從投資者角度來說，它也是一種投資工具。證券投資基金可通過證券組合投資、專業化的管理降低投資風險，降低交易成本，也可介入更多的投資領域，具有獨特的優勢。隨著世界經濟的進一步發展，20世紀70年代以來證券投資基金不僅在歐美發達國家，而且在亞洲一些發展中國家和地區都得到了前所未有的快速增長。證券投資基金雖然在我國起步較晚，經過十多年的發展，基金規模不斷擴大，基金品種日益豐富和完善，并已經積累了一定的經驗，在我國經濟發展中發揮著越來越重要的作用。但是，證券投資基金在我國發展的時間畢竟還很短，證券投資基金本身的制度建設方面還存在許多不足，而且我國是一個證券市場總體發展滯后的發展中國家，目前滿足證券投資基金進一步發展的外部環境也并不理想，所以我國證券投資基金發展過程中，出現了許多問題。2000年“基金黑幕”的揭示暴露出我國證券投資基金距離健康發展還有很大的差距，諸多問題如果得不到及時有效的解決，就無法發揮其在社會經濟中的積極作用，反而會產生很大的負面影響［2］。

比如說2015年的股市，這一年的股市一定是中國股民難忘的一年，從牛市起步到瘋牛的形成，再到股災爆發流動性完全喪失，監管當局出手救市后又遭人民幣貶值預期打壓，政府不得不進行安撫，這一切僅僅在半年多的時間內完成，如夢亦如幻。

對于股票投資管理來說，股票投資管理可以分為積極型和消極兩大類型，如果投資者認為“人能夠戰勝市場”，及認為市場并非有效，他們相信自己能夠持續穩定地準確預測投資市場的未來運行軌跡，因而有機會戰勝市場，獲得超額收益。這些投資者必然選擇積極型股票投資管理。反之，如果投資者認為“人不能戰勝市場”，即認為市場是有效的，他們相信自己不可能持續準確地預測投資市場的未來運行軌跡時，這些投資者則必然選擇消極型股票的投資管理。而在15年股市中，之所以產生這種劇烈振蕩，是因為券商股的大幅上漲引發了市場狂熱，伴隨著杠桿資金的運用，券商股股價和指數的波動率急劇擴大。這本就是一個警示信號，但整個市場包括各類媒體都沒有對此引起足夠的重視。甚至還有官方媒體鼓吹大牛市的起點。大家在輿論宣傳下都變成了積極型的投資者，都認為市場并非有效因此蜂擁而上。在狂熱情緒中，許許多多的風險信號被人有意無意的忽視。比如高風險偏好的資金已經大規模入市，而市場還在憧憬資產配置的大轉移。比如機構和投資者凈多倉位大規模提升，幾乎買完了市場上的流動性，還在指望更多場外資金的入市。比如當市場波動率再一次顯著持續的上升時，沒有人意識到這意味著流動性出了問題。直到大部分人盡可能加足杠桿站在山峰上時，才開始有人意識到自己的腳下好像已經沒有太多人了。

所以對于證券基金的管理，我們一定要有風險意識。首先對于中國股市來說，應盡快告別政策市，告別圈錢市，真正把市場的事情交給市場來辦。我們為什么要急于營造一輪人造牛市？歸根到底在于，A股市場承載著圈錢的重任，要為企業融資服務。股市長期低迷的話，會妨礙融資功能的發揮。管理層總是試圖通過對股市的干預來人造牛市。殊不知這是違背市場規律的。所以，中國股市必須告別圈錢市，讓股市告別政策市，讓股市盡可能按其自身規律來運行［3］。

其次，建立完善的救市機制。對于任何一個國家與地區的股市來說，要完全避免股災的出現幾乎是不可能的事情。關鍵是，當股市動蕩出現后，監管者如何有效地來應對動蕩。像這次股市動蕩，在股市幾乎失控的情況下，在我看來政府雖然采取了措施，但是并不能完全補救市場的紊亂，最重要的原因是，在股市瘋漲的時候，政府有關部門并沒有及時的發現可能存在的風險，忽略風險的存在就會導致在問題出現時的補救顯得那么的渺小，因此，建立完善的救市機制是非常有必要的［4］。

在課本基礎理論知識學習中，對于證券基金這個領域，會有更深層次的理解。對于證券基金投資的基本流程，以及對企業發行股票上市會有一個概念性的輪廓與認知。對于證券基金投資的認知，往往讀懂課本理論的知識，是遠遠不夠的，還需要對當前國際的、我國的金融市嘗金融工具等等方面的熟悉。證券投資基金學課程已經結束，雖然這門課時間比較少，但是，老師把投資的基礎知識和基本策略都教給了我們。在今后的生活中，不論是學習也好工作也好，我希望能夠把這門課學習到的知識運用到生活中去，能夠讓自己能夠一步步探索證券基金行業中的各種奧秘和樂趣。

［1］張宗新，楊通旻.盲目炒作還是慧眼識珠？——基于中國證券投資基金信息挖掘行為的實證分析［J］.經濟研究，2014，49（7）：138-150.

［2］張旭.關于證券投資基金會計理論問題的探討［J］.現代經濟信息，2014，（5）：241.

［3］高立新.我國證券投資基金的風險及其管理［D］.中國社會科學院研究生院，2003.

［4］馬滿武.中國證券投資基金風險管理研究［D］.首都經濟貿易大學，2008.