企業(yè)集團資金管理模式研究

一、企業(yè)集團構建財務公司資金集中管理模式的必要性分析

伴隨著改革開放與全球化的時代浪潮，越來越多的企業(yè)在各自扎根的領域內構建起核心競爭力，不斷擴大組織規(guī)模，成為集團化式的企業(yè)。這些企業(yè)大多具有規(guī)模大、子公司分散、組織資源豐富、經營范圍廣闊、產品多樣化等特點。如，中國遠洋海運有限公司就是一家集物流、航運、金融等多元化業(yè)務為一體的集團，其服務領域遍及全球，集團下屬公司數量眾多。對于上述企業(yè)集團而言，受組織規(guī)模、組織結構等因素的制約，在傳統(tǒng)資金管理模式下，集團財務部門很難對分支機構的資金流向、資金使用效率、資金配置等情況進行嚴密把控，關鍵項目資金缺乏、瘦狗產品即衰退類產品資金投入過多等資金配置不合理情況時有發(fā)生，嚴重制約著企業(yè)集團的持續(xù)健康發(fā)展。同時，龐大、復雜的組織結構使集團財務部門的財務反饋信息很難及時、快速的傳達至各分支機構，分支機構的財務管理狀況與資金使用明細也很難及時傳送至集團財務部門，相對較高的信息傳遞成本使得企業(yè)集團很難及時發(fā)現(xiàn)財務問題并采取針對性的解決方案，集團財務機構與分公司財務部門之間的協(xié)調度不高，企業(yè)集團規(guī)模的進一步擴張受到制約。在這種背景下，強調集團掌握資金管理權力的集中化資金管理模式應運而生，為企業(yè)集團提高資金管理效率、提升資金配置水平提供方向。其中，財務公司作為資金管理模式的重要創(chuàng)新，是企業(yè)集團在銀監(jiān)會審批之下建立的金融性機構，其通過與集團其他分支機構簽訂服務協(xié)議等方式為子公司提供撥款、貸款、結算等業(yè)務，建立企業(yè)資金池，實現(xiàn)企業(yè)集團對資金的有效控制。

二、企業(yè)集團構建財務公司資金集中管理模式的有效性探討

(一)協(xié)調企業(yè)集團各分公司關系

傳統(tǒng)資金管理模式下，集團內部對資金配置、使用、控制等權利的使用受信息不對稱等因素的影響還存在各種各樣的不足，上下級公司在不直接發(fā)生信貸關系的情況下，集團財務部門很難明確各子公司對資金的實際需求，一部分分支機構資金閑置而另一部分分公司資金緊缺等情況時有發(fā)生，這種資金配置上的不合理不僅會降低整個集團的資金使用效率還可能引發(fā)集團與子公司以及各子公司之間的矛盾與糾紛。隨著財務公司這一集團資金集中管理模式的應用，其他子公司逐漸成為財務公司的股東，利益相關、休戚與共。財務公司不僅可以通過股本金將各分支機構的利益結合起來，形成緊密聯(lián)系的共同體，還可以更好地實現(xiàn)集團資金的集中化管理，為資金緊缺的分支機構提供可供利用的信貸資金，為分支機構的發(fā)展奠定良好的基礎。簡言之，財務公司的建立使得集團各分支機構的聯(lián)系更加緊密，成員公司之間相互配合、相互促進、齊頭并進實現(xiàn)共同發(fā)展。

(二)提高資金利用效率與配置水平

首先，與傳統(tǒng)的分散化資金管理模式相比，財務公司能夠提升集團整體的資金結算效率與水平，降低企業(yè)結算的時間成本，提高資金使用效率。財務公司作為相對獨立的為集團與分支機構提供結算、貸款等服務的機構，能夠有效的將集團內部與各分支機構的閑置資金集合起來，形成集團資金池，并委派專業(yè)資金管理人員使用信息化資金管理軟件與平臺對資金池進行管理。專業(yè)化、專門化、統(tǒng)一化的資金管理方式不僅能及時獲取各分支機構的資金使用信息與狀況，降低信息獲取的難度與時間成本，為集團制定經營決策、統(tǒng)籌企業(yè)運營奠定良好的信息基礎，還能通過其內部金融業(yè)務等渠道簡化分公司辦理業(yè)務的流程，提高業(yè)務處理效率、降低交易成本。其次，財務公司的建立能有效優(yōu)化集團資金結構與配置水平。企業(yè)集團自身規(guī)模較大，下屬公司眾多，受國際經濟環(huán)境等因素的影響，企業(yè)內部因出現(xiàn)資金緊張的狀況時有發(fā)生，而資金作為組織開展經營活動的基礎資源，直接影響著企業(yè)生產、營銷等工作的順利開展。與銀行等金融機構相比，財務公司更加熟悉集團及其成員公司的資金使用情況與需要，能有效統(tǒng)籌集團資金，合理配置集團資源，及時為出現(xiàn)資金缺口的分支機構注入急救資金，保證該企業(yè)的正常生產、服務活動。

(三)改善企業(yè)集團融資環(huán)境

財務公司資金集中管理模式一方面可以沖擊銀行等金融機構一支獨大的局面，促使包括銀行在內的金融機構服務質量的提升與改善，為企業(yè)營造良好的融資環(huán)境與氛圍；另一方面又可以彌補通過銀行等金融機構籌集資金的不便之處，提高企業(yè)融資能力，為企業(yè)集團擴大經營范圍、開展跨區(qū)經營奠定基礎。首先，財務公司是在銀監(jiān)會審批之下成立的金融機構，受銀監(jiān)會監(jiān)督，具有和銀行類似的服務、經營職能，可以為成員公司提供貸款、結算等服務，與外部其他專門金融機構相比，其核心競爭能力較弱，在行業(yè)競爭中處于不利地位。一般情況下，財務公司為生存下去會從服務質量角度入手，不斷提升其服務質量與水平，這種較為優(yōu)質化的服務在一定程度上能為財務公司爭取到相應的顧客，對改善金融機構整體服務質量，推動金融體制改革都有一定的積極作用。其次，企業(yè)集團尤其是涉足制造行業(yè)的集團，受行業(yè)特性的影響，集團所面對的財務不確定性風險較多，整體負債水平較高，財務風險較大。銀行等金融機構出于保護自身利益等方面的考慮在面對企業(yè)融資要求時通常會設置較為嚴苛的融資條件與標準，這也就意味著集團很難順利通過融資審批，企業(yè)融資成本較高。同時，受以行政區(qū)域為單位進行分級管理的資金管理體制的制約，資金跨區(qū)流動性較差，很多集團在某些區(qū)域內所能得到的資金支持十分有效，籌資能力難以發(fā)揮。財務公司的建立不僅可以實現(xiàn)集團內部資金的有效整合，打開企業(yè)內部融資的通道，提高企業(yè)融資能力，降低集團融資成本，還能打破銀行等金融機構資金規(guī)模以行政區(qū)域進行分配的禁錮，為集團總部區(qū)域外分散在全國各地的子公司提供資金支持，保障子公司經營活動的順利開展。

(四)降低企業(yè)財務風險

一是財務公司通過專業(yè)化的資金管理工作能及時獲取各成員公司的資金使用狀況、資金緊缺程度等信息，相較于銀行等金融機構而言，其更加了解企業(yè)的還債能力，獲取財務安全信息的成本較低。同時財務公司還可以及時發(fā)現(xiàn)成員公司資金使用過程中的漏洞并提出優(yōu)化策略，不斷完善資金結構與業(yè)務流程，降低財務風險。二是財務公司可通過多樣化的制約手段對到期不能還款的成員進行約束與懲罰，減少成員公司債務違約情況發(fā)生的可能進而有效降低集團財務風險。如，通過行政處罰、還債能力與薪酬績效掛鉤等手段提高成員公司負責人及相關人員主動優(yōu)化資金使用行為、提高資金利用率、減少壞賬的積極性與主動性。

三、提升集團資金管理效率的路徑分析

財務公司作為資金管理模式的重要創(chuàng)新，在提高集團資金管理效率、優(yōu)化集團資金配置、降低集團財務風險等方面發(fā)揮著不可忽視的重要作用，但財務公司的發(fā)展歷程較短，相關的管理手段與管理模式還不是很完善，其資金管理能力與水平還有很大的進步空間。

從財務公司職能定位角度出發(fā)，企業(yè)集團必須要轉變財務管理、資金管理理念，形成集中化管理思維，對其所建立的財務公司的性質與職能有明確的把握，為財務公司發(fā)展提供支持，將資金管理的相關權利如控制權、調配權、監(jiān)督權等授予給財務部門，充分發(fā)揮財務公司資金管理中心的效用。財務公司內部的人員也必須清楚了解本組織存在的意義與發(fā)展方向，了解組織職能與自身應該承擔的職責與工作內容，為財務公司優(yōu)化資金結構、開展結算服務奠定良好的意識基礎。從資金管理能力來看，如何提高財務公司資金配置水平與資金管理能力成為集團及財務公司高層領導面臨的關鍵性問題。科學有效的資金調配必須要把握好資金籌劃力度，既不能使資金過多閑置于集團總部而分公司出現(xiàn)資金周轉困難情況，也不能出現(xiàn)資金過于分散的局面。這就要求財務公司必須重視起財務信息收集與現(xiàn)代化溝通網絡的建立工作，不斷更新自身的業(yè)務處理系統(tǒng)，借助大數據、云計算等現(xiàn)代化信息技術提升自身搜集信息、處理信息的能力，降低數據獲取難度與成本，以集團總部與分公司財務數據信息為基礎合理規(guī)劃資金結構，既保證公司總部順利開展對外投資、融資工作，也能使分支機構有適量的資金維持正常的生產經營需要。

對于財務公司而言，其作為專業(yè)化的金融組織，工作內容與性質對內部人員尤其是財務人員的素質提出了相對較高的要求。財務公司的財務人員不僅要具備基本的資金管理技能與水平、掌握基本的結算、貸款等業(yè)務的知識與操作手段，還必須具備一定的信息系統(tǒng)使用、操作等技能，具備較為優(yōu)秀的信息搜集、整合、分析的能力，能夠為成員公司提供較為優(yōu)質化的金融咨詢與服務，打造高素質的人才隊伍、提升財務公司人員的技能與水平勢在必行。如，采用多元化的培訓方式提升財務人員能力與水平。通過專家講座等形式學習資金管理、財務管理的前沿理論與知識，更新財務公司內部員工知識基礎，使其了解新時代下的資金管理方式，轉變資金管理思路，通過崗位輪換制等形式擴充員工的知識與技能等。還可以優(yōu)化績效評價標準，將資金管理水平納入評價體系中去，提高員工主動學習、工作的意識。通過高素質人才引進重塑人才結構，提高財務公司資金管理水平。