金融創(chuàng)新對重慶自貿(mào)區(qū)的發(fā)展推動

文/李代悅 李光華，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院工商管理學(xué)系

1 重慶市外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈金融問題

重慶的地理位置、欠發(fā)達(dá)的金融體系使得此商業(yè)銀行服務(wù)模式、以物流企業(yè)為主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式這三種模式的供應(yīng)鏈金融難以得到實質(zhì)的發(fā)展。

以解決筆記本電腦出口問題難題的渝新歐班列在 2017年開班總數(shù)量再創(chuàng)新高，穩(wěn)居所有中歐班列第一。另外，渝新歐國際郵包服務(wù)已進(jìn)入常態(tài)化，意味著跨境電商入駐重慶自貿(mào)區(qū)具有極大的優(yōu)勢。

因此，渝新歐國際班列對于重慶的外貿(mào)業(yè)務(wù)起著重要的作用。隨著重慶自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，重慶將吸收更多的外貿(mào)業(yè)務(wù)的投資，促進(jìn)中國與“一帶一路”國家的貿(mào)易往來。新的亞歐大陸橋已建立，但國內(nèi)外投資者在巨大機(jī)遇下卻望而止步。究其原因，有一下幾點：1.根據(jù)國際貿(mào)易規(guī)則，鐵路運單不具有所有權(quán)憑證的功能。因此不能作為質(zhì)押物開立國際信用證，企業(yè)無法融資增信。2.在采用非信用證的情況下，銀行憑借訂單給加工商提供融資的風(fēng)險較大，因此加工進(jìn)料商難以獲得融資。3.對于多數(shù)跨境電商而言，輕資產(chǎn)性使得傳統(tǒng)的抵押質(zhì)押貸款模式不適應(yīng)于跨境電商的融資。

因此，探尋新的國際供應(yīng)鏈金融模式以解決以上三點重慶企業(yè)所遇到的金融問題是從金融創(chuàng)新層面上推進(jìn)重慶自貿(mào)區(qū)發(fā)展的首要任務(wù)。

2 推動自貿(mào)區(qū)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融改革方向

2.1 推動多式聯(lián)運提單、鐵路提單國際信用證的發(fā)展

雖然渝新歐相較于其他的中歐班列而言，已經(jīng)在國際鐵路聯(lián)運運單上取得了極大的優(yōu)勢由重慶國際貨運聯(lián)運運單已經(jīng)全部為國際貨約／貨協(xié)統(tǒng)一運單，，這種運單實現(xiàn)了不同聯(lián)運規(guī)章區(qū)域的一致性，可以達(dá)到一票到底的效果。實現(xiàn)“一次報關(guān)，全線通過”。但長期以來，全球鐵路運單不能成為物權(quán)憑證，因此，銀行不會把鐵路運單當(dāng)成質(zhì)押物，因而不能開設(shè)國際信用證。

而多式聯(lián)運提運單可以解決國際聯(lián)運單不能作為物權(quán)憑證的問題。由于其具有物權(quán)憑證屬性，從而達(dá)到信用證結(jié)匯目的，同時還具有進(jìn)口押匯、遠(yuǎn)期承兌、增信、流轉(zhuǎn)等功能。

因此，推動國際信用證的發(fā)展的必經(jīng)之路是要推動多式聯(lián)運的發(fā)展以及多式聯(lián)運提單的發(fā)展。多式聯(lián)運提單離不開統(tǒng)一的客戶服務(wù)平臺、大數(shù)據(jù)監(jiān)控的風(fēng)控模式、離不開大型物流公司的資金、管理、信息支持。實際上，在基于多式聯(lián)運提單的的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新是屬于以物流企業(yè)主導(dǎo)模式的供應(yīng)鏈金融。因此，應(yīng)該提高以渝新歐為首的物流公司的資本運作能力，擁有足夠的資金才能保證高效的融資服務(wù)。

2017年年底，重慶物流金融服務(wù)公司開具了全球首份鐵路提單國際信用證。此公司利用國內(nèi)合同法和貿(mào)易規(guī)則，建立了陸上貿(mào)易的新規(guī)則，使得鐵路提單具有物權(quán)屬性。但是，能夠開具此種鐵路提單國際信用證的貨物目前僅限于進(jìn)口的汽車，對于其他進(jìn)口商品而言仍然面臨著融資困難的問題。此外，國外金融機(jī)構(gòu)還未能將這種提單作為開具信用證的憑證，因此自貿(mào)區(qū)的眾多出口商未能享受此種提單帶來的融資便利。因此，鐵路提單國際信用證仍然具有巨大的發(fā)展空間。

2.2 推出創(chuàng)新性的適合于加工貿(mào)易企業(yè)、跨境電商的融資方式

由于資金實力不足，加工貿(mào)易企業(yè)、小型跨境電商難以成為銀行等金融機(jī)構(gòu)的考慮對象，因此要開放新型的融資方式如互聯(lián)網(wǎng)融資、融資租賃等。針對中小企業(yè)信用意識差，信用等級低的問題，可以建立統(tǒng)一的權(quán)威資信評估標(biāo)準(zhǔn)，避免用大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評估中小企業(yè)。由統(tǒng)一機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈角度綜合評估后再對企業(yè)授信。另外，應(yīng)該改變傳統(tǒng)的物權(quán)意識，通過存貨融資、訂單融資、應(yīng)收賬款融資、知識產(chǎn)權(quán)融資等方式解決中小企業(yè)的融資問題。

重慶市政府應(yīng)該推動提供新型融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的成立，這樣企業(yè)可將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物獲得融通資金以解決短期資金缺乏，增加企業(yè)現(xiàn)金流。此外，重慶出口產(chǎn)品，以筆記本電腦、汽車、摩托車等零配件為主，意味著知識產(chǎn)權(quán)也是企業(yè)的重要資產(chǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)可以通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保物為中小企業(yè)提供融資。

3 建構(gòu)“一帶一路”金融服務(wù)功能互聯(lián)互通體系

因為“一帶一路”沿線國家的信用監(jiān)管制度不同，法律環(huán)境不同，導(dǎo)致跨境電商在不同的國家的信用等級不同。當(dāng)部分國家的投訴率較高時，會影響到跨境電商的整體形象，有損品牌效應(yīng)。因此，應(yīng)有中國政府牽頭，建立一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信用等級評價體系，從多維度對跨境電商進(jìn)行信用評估。金融互聯(lián)互通也使得第三方擔(dān)保系統(tǒng)能夠進(jìn)入跨境電商與消費者間的貿(mào)易，充分保證消費者的利益，推動跨境電商的發(fā)展。