我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀風(fēng)險與對策

文/黃釤珊，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

投資銀行 (Investment Banks) 是與商業(yè)銀行對應(yīng)的一種金融機構(gòu)，主要從事的是證券的發(fā)行、交易、承銷、企業(yè)的兼并與收購、融資、風(fēng)投等相關(guān)業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的最主要金融中介機構(gòu)。投資銀行主要有四種組織形態(tài)：一是獨立專業(yè)性投資銀行，比如摩根斯坦利、高盛；二是全能型的銀行直接來經(jīng)營投資銀行的業(yè)務(wù)，這種形式一般在歐洲出現(xiàn)，銀行同時從事投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，比如德意志銀行；三是我們本文主要研究的商業(yè)銀行擁有的投資銀行，比如瑞銀、匯豐；四是一些跨國經(jīng)營公司的財務(wù)公司。

1 我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與風(fēng)險

1.1 不完善的風(fēng)險管理制度

1.1.1 對基本制度是否有效的討論

在我國金融市場的不斷發(fā)展過程中，商業(yè)銀行經(jīng)營的環(huán)境也發(fā)生了十分大的轉(zhuǎn)變：各個資本市場之間的邊界變得越來越模糊，由于參與者不斷增長使得競爭變得越來越激烈，金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也變得十分的復(fù)雜，而金融服務(wù)的需求也越來越多。我國商業(yè)銀行在運營過程中形成了一套與我國法律規(guī)定相對應(yīng)的風(fēng)險控制以及披露的制度。這種制度包括了一般的風(fēng)險披露和控制制度中所涉及的相關(guān)內(nèi)容要求。并且商業(yè)銀行對于其自身內(nèi)部開展的關(guān)于投行業(yè)務(wù)和項目開展前的風(fēng)控工作都能夠依據(jù)相關(guān)管理制度標(biāo)進行運營。而對于銀行其他的業(yè)務(wù)，銀行就制度方面也形成了一系列相對完善的體系，所以目前看來對于這種基本的制度商業(yè)銀行已經(jīng)建立的相對完善。

但當(dāng)我們討論到這種管理制度到底是否有效時，我們卻從我國商業(yè)銀行最近幾年來的年報中發(fā)現(xiàn)，這種管理制度并不是那么十分的有效。伴隨著我國商業(yè)銀行遠(yuǎn)超其他行業(yè)水平的交易數(shù)量，我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率也遠(yuǎn)超其他行業(yè)，所以，現(xiàn)在我國商業(yè)銀行的這種管理制度的效率是十分低下的。

1.1.2 風(fēng)險評估過于主觀

就我們國家目前的商業(yè)銀行現(xiàn)狀來說，雖然已經(jīng)有一套相對完善的風(fēng)險衡量的制度體系，但真正看銀行風(fēng)險評估的過程就不難看出這種評估往往是由于操作這項過程的人員的主觀判斷估計出來的，這種評估是缺乏科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性的，這就會導(dǎo)致風(fēng)險評估出現(xiàn)偏差，銀行不能準(zhǔn)確評估出項目所面臨的風(fēng)險就會導(dǎo)致整個項目的失敗和資金的虧損。

1.2 風(fēng)險管理流程存在漏洞

目前我國商業(yè)銀行對于經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估管理，基本上都是基于其中一個項目所做出的風(fēng)險評估預(yù)測，并沒有形成統(tǒng)一的風(fēng)險管理流程，雖然這樣看似一對一針對的風(fēng)險管理很嚴(yán)格，但是這也導(dǎo)致了操作量大，成本加高，使得效率卻大大降低了。

為了解決這種效率低下的問題，商業(yè)銀行應(yīng)該建立起全局的觀念，制定一套對所有項目生效的統(tǒng)一的管理制度，不僅節(jié)省人力物力，而且不同的業(yè)務(wù)的風(fēng)險也具有了可比性，可以比較各種不同的投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險，既降低了商業(yè)銀行對于風(fēng)險管理的成本，也增加了對風(fēng)險管理判斷的準(zhǔn)確性。

1.3 缺乏對于風(fēng)險管理的保障

1.3.1 專業(yè)性人力的缺失

雖然銀行每年都會從各個高校中得到數(shù)量十分可觀的新晉員工，但是在做金融風(fēng)控這一方面卻難以找到真正的具備專業(yè)素養(yǎng)的人才。擁有真正的人才才會使銀行能夠真正的可持續(xù)發(fā)展。若要成為金融風(fēng)控專家，要求是非常高的，通常不僅需要人員具備相關(guān)的專業(yè)知識和和專業(yè)素養(yǎng)，而且還一般需要具備一定年數(shù)的從業(yè)經(jīng)歷，這就意味著金融風(fēng)控人才不僅需要知識更重要的是經(jīng)驗。我國商業(yè)銀行缺的就是對這種專門的人才的培養(yǎng)。所以，專業(yè)性人力的缺失也是制約商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)時對于風(fēng)險管理的發(fā)展。

1.3.2 對風(fēng)險管控意識的缺乏

大腦意識是用來指導(dǎo)人類日常生活的。如果一個商業(yè)銀行在沒有意識指導(dǎo)的前提下進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的話，那么在日常經(jīng)營活動中一定會暴露出很多問題。目前我國商業(yè)銀行在經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的時候，都暴露出了對風(fēng)險管理意識的缺乏，這不僅僅體現(xiàn)在商業(yè)銀行在經(jīng)營投行業(yè)務(wù)時沒有按照相關(guān)法規(guī)進行操作，而且還體現(xiàn)在商業(yè)銀行在進行投行業(yè)務(wù)的時候風(fēng)險意識的匱乏，這會嚴(yán)重影響商業(yè)銀行未來的發(fā)展。

2 我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的對策建議

2.1 改善風(fēng)險管理制度

2.1.1 設(shè)立完善的內(nèi)部監(jiān)督制度

目前來看商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)不僅操作環(huán)節(jié)多、涉及面也十分廣泛，這樣一來風(fēng)險分擔(dān)的結(jié)構(gòu)就十分復(fù)雜，商業(yè)銀行在開展投行業(yè)務(wù)的過程中，要不斷加強內(nèi)部的風(fēng)險控制，可以在不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)部門之間建立“防火墻”制度，對不同部門之間的信息、資金、以及人員的流動進行有效隔離，以防止發(fā)生內(nèi)幕交易和利益沖突的發(fā)生。還可以專門成立一個內(nèi)部監(jiān)督部門，全程跟蹤督查一切投行業(yè)務(wù)的開展，建立起全過程的動態(tài)監(jiān)督，避免“誰負(fù)責(zé)項目，誰處理質(zhì)疑”的做法，并且在進行項目的主要環(huán)節(jié)時進行全程監(jiān)控，防止私自將資料存檔。并且銀行應(yīng)該建立起一套多層次的完整的風(fēng)控系統(tǒng)，其中可以包括會計核算系統(tǒng)、計算機操作監(jiān)控系統(tǒng)、和統(tǒng)計系統(tǒng)。

2.1.2 有針對性的客戶策略

拓寬投行業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶群，由主要面對大型客戶轉(zhuǎn)型為大中小微型客戶并重。

2.1.2.1 對大型客戶進行服務(wù)時，主要推投行產(chǎn)品作為主要金融產(chǎn)品。以滿足大型客戶的投資融資的需求。對于表內(nèi)信貸，則用于滿足中小微企業(yè)信貸的需求，以融資架構(gòu)設(shè)計和并購融資為核心服務(wù)。

2.1.2.2 對中型客戶進行服務(wù)時，以行業(yè)中的龍頭中型客戶為目標(biāo)客戶群，主要由推廣私募通等股權(quán)融資產(chǎn)品，來挖掘出中型客戶的投資價值。

2.1.2.3 對小微企業(yè)客戶進行服務(wù)時，對于小微企業(yè)不僅規(guī)模小，而且又普遍缺少金融市場和財務(wù)狀況咨詢的特點，主要推廣融市場資訊顧問和財務(wù)診斷等產(chǎn)品，同時挖掘并儲備小微企業(yè)中所隱藏的優(yōu)質(zhì)投行項目。

2.2 進一步優(yōu)化外部因素

2.2.1 不斷提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新意識

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將創(chuàng)新意識落實到投行業(yè)務(wù)的每一個細(xì)小的環(huán)節(jié)中去，加強對經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新的支持力度。不斷提高創(chuàng)新意識，拓展商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的范圍、引進有創(chuàng)新意識的人才，而且還要不斷挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營和管理的模式，使線下與線上市場聯(lián)系起來，根據(jù)市場需求不斷開發(fā)新產(chǎn)品。對于這些優(yōu)秀的投行人員，要積極借鑒國內(nèi)證券公司和國外先進投行等機構(gòu)的經(jīng)驗，建立起收入與業(yè)績掛鉤的機制，并且提高從業(yè)人員的素質(zhì)，要嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)的操作規(guī)程。 對銀行從業(yè)人員進行充分的培訓(xùn)，要做到客戶利益為第一，并實行嚴(yán)格的信息披露。 商業(yè)銀行還需要創(chuàng)造各種不同收益與風(fēng)險的投行業(yè)務(wù)，來滿足市場不同的需求和商業(yè)銀行自身的多元化的可持續(xù)的發(fā)展。

2.2.2 建立第三方管理制度

目前來看由于我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)時并不具備較好的風(fēng)險評估控制能力，所以進一步導(dǎo)致了投資分析能力上也存在缺陷。因此，如果此時能夠引進十分專業(yè)的中介機構(gòu)，就會使得我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)時的風(fēng)險得到有效的預(yù)見和管理，商業(yè)銀行可以通過合同來規(guī)定引進的這一專業(yè)中介機構(gòu)的權(quán)利、義務(wù)和應(yīng)負(fù)的責(zé)任，然后將一部分風(fēng)控的事物交由中介機構(gòu)來管理，這不僅強化了風(fēng)控管理能力，還一定程度上減少了銀行風(fēng)險的承擔(dān)。除此之外，由于商業(yè)銀行得到了一些專業(yè)的中介機構(gòu)的無形擔(dān)保，還使得銀行的信用得到一定程度的加強。

2.3 增強風(fēng)險管理的保障

2.3.1 加強我國商業(yè)銀行對經(jīng)營投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理文化的培育

我國商業(yè)銀行經(jīng)營投行業(yè)務(wù)缺乏風(fēng)險意識的一個十分重要的原因是沒有形成很好的風(fēng)險管理文化，因此需要建立能夠滿足銀行風(fēng)險管理的良好的文化氛圍，提升員工的風(fēng)險管理意識，對于我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)來說，風(fēng)險管理理念的不斷提升將直接決定對風(fēng)險的認(rèn)識程度，也是對商業(yè)銀行總體價值觀的體現(xiàn)，對銀行的文化和經(jīng)營模式更是起到很大的作用。

2.3.2 加強專業(yè)性人才的培養(yǎng)

商業(yè)銀行需要尤其重視對專業(yè)性人才的培養(yǎng)。尤其是對經(jīng)營投行業(yè)務(wù)的工作過程中，能夠清楚業(yè)務(wù)方向、規(guī)范操作，培養(yǎng)出既熟悉投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理理念又熟悉金融業(yè)務(wù)專業(yè)知識的專業(yè)性人員。培養(yǎng)出一批既具有戰(zhàn)略投資眼光又精通財務(wù)知識與法律法規(guī)的專家就顯得尤為重要。對于商業(yè)銀行來說，兩成的高管和專業(yè)人員承擔(dān)這銀行八成的核心業(yè)務(wù)，所以能否創(chuàng)立一個優(yōu)秀的管理隊伍，其團隊成員的人格品質(zhì)、心理素質(zhì)以及市場嗅覺是否優(yōu)秀，將會成為商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)興衰的重中之重。除此之外，銀行還需要建立完善的激勵獎勵制度，不定期培訓(xùn)制度和考核制度，這也對商業(yè)銀行從業(yè)人員的總體水平起到整體的把控。

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