深化現金流規劃管理 提高資金使用效率

文/馬愛琳,中國石化財務共享服務中心東營分中心

現金流是以收付實現制為基礎計算出的現金流入量超過現金流出量的差額。加強現金流管理，如何提高資金使用效率，本文展開論述。

1　現金流管理在企業財務管理中的重要性

現金流是以收付實現制為基礎計算出的現金流入量超過現金流出量的差額。現金流是企業生存、發展、獲得價值增長的現實基礎。加強現金流管理有助于企業注重貨幣的時間價值，提高資金使用效率，貫徹“時間就是金錢，速度就是生命”的資金使用原則。

2　如何加強現金流管理，提高資金使用效率

在現金流管理中，企業必須堅持現金流入量和現金流出量兩手同時抓。抓現金流入量就是要開源，不斷擴大銷售渠道，提高市場占有率，增加銷售收入，并盡快收回應收賬款，不斷降低應收賬款占銷售收入的比例；抓現金流出量就是要節流，要千方百計節約開支，不斷降低成本費用支出。在開源節流的同時必修注重加快各種形態的資金的周轉速度，以不斷降低資金成本，提高資金的使用效率。常用的現金流管理策略包括：

2.1　做好賒銷信用控制，提高銷售現金流入

2.1.1設立獨立于業務部門和財務部門的專門的賒銷管理機構，采用“5C評估系統”（5C即性格character、能力capacity、資產capit al、客觀條件conditions和抵押collateral）調查、評估客戶的信用。

2.1.2建立銷售責任制。以往由于銷售激勵機制的存在，企業銷售人員普遍存在只注重銷售額而忽視款項的回收，造成欠款與銷售收入額一同增大，從而造成較大的財務風險。企業應建立銷售責任制，將款項的收回與業績掛鉤，將無效的銷售變成有效的現金流入，不斷提高銷售質量。

2.2　加快應收賬款的資金回流入庫速度

應收賬款作為一種商業信用對促進銷售有著非常重要的作用，但同時應收賬款的存在也大大增加了企業的財務風險。當應收賬款增加或收賬期延長時企業應高度重視：應收賬款增加雖然使企業產生利潤，然而并未使企業的現金增加，反而還會使企業因墊付未實現的利稅開支而加速現金流出；收賬期延長首先會占用企業經營資金，而且意味著企業發生壞賬的風險增大，再次增加了管理應收賬款的成本，使現金流減少。應采取以下措施進行控制：

2.2.1加快企業內部對開票等發票處理的速度，掌握銀行網點工作時點，充分利用電匯、網上銀行、自動票據交換等電子轉賬方式，縮短收款時間；

2.2.2定期公布往來欠款，對欠款客戶跟蹤進行信用評價，加強對長期欠款黑名單客戶的信用控制；

2.2.3改變折扣政策，將折扣與應收賬款回收、擴大訂貨量及付現款掛鉤，以期盡快收回欠款。

2.3　利用閑置現金進行投資

現金是非營利性資產，現金持有量過大，表明資源處于閑置狀態，因此企業必須采用一定的財務分析方法確定最佳現金持有量，在保障企業正常經營的前提下，將閑置現金投入到流動性高、風險低、交易期限短的金融性資產中以獲取利益，增加現金流入，或用以償還即期帶息債務，以減少現金流出。

2.4　加強成本費用預算管理，控制成本開支

2.4.1實行成本費用預算管理，對生產成本編制標準成本預算，達到節約開支、減少現金流出的目的。

2.4.2核定資金使用計劃，一經審批必須遵照執行。在現金的支付上，遵守貨幣資金內部會計控制規范，可采用合理利用現金浮游量（未達賬項引起的現金流量）、在不影響信用的前提下推遲支付應付款、采用承兌匯票支付貨款、改進工資支付方式等增加現金流量凈值。

2.5　提高企業商業信用，享受最大現金折扣

企業在商品購銷過程中對應付賬款、應付票據、預收賬款等，可利用商業信用通過預收貨款增加現金流入，通過延期付款或享受現金折扣減少現金流出。減少或推遲付款引起的現金流出量的大小取決于信用額度、允許按發票面額付款的最遲期限、現金折扣期、現金折扣率等因素。如何在最大限度享有信用期限和享受現金折扣之間進行平衡，是現金流管理的重點。具體分為：

2.5.1享受現金折扣。企業可被允許在現金折扣期內付款，現金流出量為發票面額扣除現金折扣后的凈購價。

2.5.2在信用期內付款但不享受現金折扣。企業可享有更長付款期限，現金流出量為商品總購價。但由于放棄了現金折扣，增加了機會成本，該機會成本是企業是否享受現金折扣的決策依據，如機會成本大于銀行借款利息則選擇享受現金折扣，反之則放棄。

2.5.3逾期支付。逾期時間越長，現金流凈值越大，放棄現金折扣而產生的機會成本越小。但其嚴重后果是企業會因此而信用掃地，未來失去的機會與收益更多。

2.6　加強存貨管理，合理調度資金

存貨包括原材料、產成品、在產品等。存貨在企業流動資產中所占比重一般較大，存貨積壓將會給企業帶來重大不利影響：

2.6.1過量采購存貨會使企業支出進貨成本，存貨積壓還會增加儲存管理成本，都會使現金流出增大，造成企業營運資金緊張；

2.6.2長期的存貨積壓可能會造成存貨丟失、毀損，而且隨時都會發生貶值。但是同時，存貨在企業的經營活動中又是必不可少的，一旦缺貨企業將會支出更多機會成本，并且影響企業的正常生產經營活動。因此企業需通過存貨與銷售比率的變動來確定最佳存貨量，以便在保障生產的同時對積壓存貨及時處理，盤活現金。

2.7　營造良好的銀企、稅企關系

銀行貸款作為企業的主要融資渠道在現金流管理中尤為重要，因此要搞好企業與銀行的互信合作關系，在政策許可的范圍內最大可能地享受貸款基準利率，加速資金運轉，防止貸款逾期，確保資金的良性循環。搞好與稅務部門的協調，適時適量辦理稅負的延期入庫，緩解資金壓力，努力提高資金的使用效率。

一個企業，只有在基于對自身全面客觀認識的基礎上，制定出恰當的發展戰略，并加強現金流管理，以達到現金多流入、少流出，才能充分提高資金的使用效率，為企業的發展打下堅實的基礎。

【參考文獻】

[1]楊利明.現金流量最優化:現代企業財務管理的目標[J].財會月刊，2015.4.

[2]趙英杰,戴德明.淺探現金流量管理[J].財會月刊，2016.10