淺析醫藥制造企業資金管理存在的問題及對策

徐瑩

摘要：資金是企業生產經營活動得以正常開展的重要物質保障。所以資金管理也是企業管理的必需課程，尤其是醫藥制造企業。對于重資產企業，經營者和管理者如何有效運營資金，讓資金使用效率提高，加快資金周轉率，降低資金成本值得仔細考慮。文章對醫藥制造企業資金管理的問題，從源頭尋找原因，并對如何加強資金內控管理提出相關建議。

關鍵詞：醫藥制造企業；資金管理；管理理念；管理制度；預算管理；風險管理

資金流的順暢流轉是企業運營的重要保證。廣義資金包含的內容非常多，容易變現的流動資產都可以稱之為資金，企業實現產品利潤的過程是以現金作為起點，不斷進行流動資產與流動負債的循環，最終歸宿仍舊是現金，維系這一循環的價值鏈就是企業的資金流。所以，資金管理協調了醫藥制造企業整個運營的全過程。醫藥制造企業因需要投入大量固定資產、專用設備，存在制造生產環節的特點，形成了制造業資金流動周期變長、流動環節增加、風險增加的狀況。同時，受競爭全球化、多元化的影響，及國家提倡環境保護發展理念的深入，醫藥制造業又面臨增加技術改造投入、增加環境保護等成本費用新的情況。在新的經濟發展周期，醫藥制造企業更應加強資金管理，提高資金使用效率，合理降低使用風險，避免陷入資金流斷裂的危險境地。因此很多醫藥制造企業已經意識到資金管理的重要性，并付諸了行動，通過科學合理規劃、管理流動資產和流動負債，使企業擁有健康的周轉率和償債能力，從而實現資金對經營活動的控制，但仍存在需要加強控制的地方和精進點。

一、醫藥制造企業資金管理的現實問題

（一）資金管理理念落后，管理層重視不夠

醫藥制造企業隨著市場經濟的發展，競爭的日益加劇，管理層主觀上更愿意偏向生產和營銷板塊。對資金管理漠不關心，管理理念和意識比較落后，只關心賬面銀行存款等可見資金的管理，注重資金結算管理，而對資金流動性、資金成本、資金周轉率，資金從實物轉化的過程沒有進行管理。以至于資產負債表表現結果就是結構的不合理，資金成本的上升。

由于管理層對資金管理重視度不夠，一方面，有的醫藥企業資產負債率高企不下。受制造行業自身特點的影響，醫藥制造企業資金占用周期較長，往往需要對外借款形成企業資產負債率普遍較高的狀況，償債資金成本過高。特別是規模較大的醫藥制造企業，如國藥控股2017公布的業績中資產負債率一直維持在50%左右。如遇上市場波動和經營方面的失誤，資產負債率還會增加。事實上，資產負債率較高在醫藥制造企業中是一個普遍問題，這與醫藥制造業的資產結構特點有關，即應收賬款多，存貨占比較大。而另一方面，資產負債率居高不下一般也跟企業的盲目并購擴張或應付賬款增多有關，進而增加了企業的償債風險。國企推行的“兩降一減”指標也是旨在大力解決資產負債率過高的頑疾。

另一方面，也有的醫藥企業流動資金無效閑置，造成資金收益率遠遠低于行業投資報酬率。特別國有醫藥企業，由于政策或經濟環境原因，資金投資類型受限，無法充分將資金運營到真正需要投入的產業。經常的管理多是將資金進行定期存款操作，使得資金收益率跑不過通貨膨脹率。

（二）資金管理制度不健全，預算編制流于形式

醫藥制造企業的資金管理制度多數編制部門為財務部門或資金執行部門，只是從財務或者資金執行的角度編制，沒有從業務運營角度考慮。資金管理制度的資金來源、使用、籌集、分配拍腦袋編制，易造成資金預測與實際脫節，對于企業經營實際沒有參考價值。而且，政策變化經濟發展導致原有資金管理制度失去可操作性。企業沒有及時更新與企業經營針對實際情況的資金制度，也是制度不健全的一種表現。

現實中，很多醫藥制造企業建立的預算制度基本沒有從企業戰略經營目標出發對資金預算的管理，及日常現金預測，缺乏對投資預算、融資預算的專項管理。日常現金預算主要由財務部門完成，而其他部門，比如銷售、采購、生產、研發部門參與不多，造成資金預算表面化形式化。資金實際執行結算與預算脫節，只是對歷史數據的堆砌而不是認真對未來經營活動進行評估，也沒有對預算不執行或超預算使用資金進行明確績效考評。以上只會造成資金的浪費或者臨時抱佛腳籌措資金，使資金成本無謂上升。

（三）現實情況下企業資金管理增加了復雜性和難度

受經濟全球化的影響，醫藥制造企業的產品市場從國內擴大到國外，資金結算、投資、融資也從國內延伸到國外，甚至也會引進先進技術、設備等。匯率、出口退稅、貨幣價值、期貨、期權等衍生金融工具都增加了企業資金管理的難度與復雜性。

（四）資金監管不到位，隨意性強

醫藥制造企業基于戰略考慮，多愿意達成規模集團效果，以增加市場占有率。在發展過程中，希望實現上下游端的資源整合，競爭對手間的利益協調，從一個事業部，擴大到多個事業部，從一個行業，滲透到另一個行業，走上多元化發展道路。但在迅速整合過程中，沒有跟上有效的內控管理包括對資金監控機制及流程的梳理，對資金的監管方式仍存在理念舊、方式單一的問題，存在有局部環節或業務的制度措施多，但在系統化、多部門協同方面的管理辦法少；縮減成本費用的措施多，增效的實際方法少的情況。如集團和分子公司對銀行賬戶缺乏相應管控，隨意開立賬戶，多頭開戶閑散資金分散；無論集團還是子公司外部借貸款、擔保隨意，增加了整個集團資金風險。

（五）資金管理操作能力跟不上

一般資金管理由財務部門負責，多數資金管理人員由會計核算人員轉變而來或者就是單純的出納人員。由于資金管理人員的信息不對稱，僅通過憑證、報表、財務指標等傳統財務管理手段去尋求解決資金管理遇到的問題，沒有考慮醫藥制造企業所屬行業規律、企業具體發展狀態以及企業具體特征的深人了解，極易造成資金管理與企業實際經營不匹配，甚至出現紙上談兵的現象，資金管理成本上升，無法跟蹤資金執行情況，資金管理收效甚微。這樣的資金管理人員只是資金的操作執行人，而不是資金管理的“看門人”。

二、醫藥制造企業資金管理的對策

（一）企業戰略發展深化資金管理

醫藥制造企業應根據自身特點及發展趨勢，充分結合企業戰略目標，對資金管理的流動進行測算。資金管理工作要緊緊圍繞企業戰略目標開展，以經營目標為基礎進行編制。管理層應轉變觀念，對財務管理理念進行學習和掌握，樹立資金管理是貫穿企業運營全過程的管理理念，意識到資金也是有成本的這一概念。企業的全面預算中應包括年度資金預算，并逐步細分到半年度、季度、周資金規劃，有效的管控和集中掌握資金情況，資金缺口找到合適的籌資來源，資金盈余有風險可控的投資渠道。企業資金管理主要是為了提高企業的運營能力，實現資金到實物、實物到資金的及時轉換，強化資金周轉效率。

（二）運用資金預算管理合理調配資金

資金預算管理通過對資金流入、流出、閑置、缺口等的計算，來合理調配資金進行投資、籌資以滿足醫藥制造企業的運營需求，同時兼顧資金成本、和收益的管理活動。所以在整個活動中涉及了資金預算的編制、執行、跟蹤及考核三個階段，這才是全面的資金預算管理，缺一不可。同時，建立授權審批制度，明確常規授權的范圍和流程，明確特別授權的范圍和流程，以確保預算內、預算外的資金都能被有效管理和執行。一套良好的資金預算管理運行的表現出來就是一份健康的現金流量表，資金收益最大化。

（三）運用資金管理系統提高資金管理水平

很多醫藥制造企業只重視技術研發，不重視信息資源的利用和整合。信息系統是資源整合、風險管控的有效平臺之一，且隨著信息化系統的發展和推廣，信息化管理已經變成企業發展所必需的管理平臺。資金管理的信息化系統就是要把企業內部有效實施的制度體現在計算機的應用管理系統中，減少差錯，實現資金集中管理海量數據的高效信息化管理。醫藥制造企業因有生產這一環節，資金存在方式也變得多樣化，為了提高資金周轉效率，降低資金風險，制造企業也應建立和完善資金管理信息化系統，把采購、生產、物流、銷售等經營環節納入系統中，達到全程監控企業業務運行，及時傳遞業務信息的目的。集團型醫藥制造企業可以在集團內建立內部銀行系統或者使用資金池，將集團資金統一調配統一使用，可以抵消單體企業融資成本、提高投資使用效率。

（四）加強資金的風險管理

醫藥制造企業資金監管的重要手段之一就是加強資金的風險管理。資金風險主要來源于市場風險、信用風險和運營風險。資金風險管理有以下三點原則：資金管理與內控體系建設相結合一致性原則，從上而下推動資金風險管理的原則，事前預防原則。醫藥制造企業要求加強內部控制系統的建設，具體到資金風險管理，主要有：明確崗位和職責分工、合理確定授權審批，定期或不定期的從資金流向、財務狀況變動、重大決策等方面進行全面的檢查和分析工作，以確保資金預算的順利執行，并及時對預算執行過程中出現的問題進行協調解決。同時還要求，應加強內部審計核查和外審審計之前的協調，從事前、事中、事后全面監控資金管理，降低企業資金風險。

（五）提高資金實務操作能力確保資金執行順暢

人是企業經營管理的所有因素中最活躍、最重要的因素。經濟環境越來越復雜，在傳統資金業務上，出現了不少新的經濟活動，資金管理人員在保持謹慎的態度處理傳統業務時，對于新的經濟情況要加強學習，企業應向員工提供持續培訓提高的機會，以提高效率，降低差錯率。尤其在資金運作方面，企業相關人員應及時更新技能，增強運作和風險防范的能力，樹立科學的資金管理意識。在組織建設方面，要建立崗位績效考核獎懲制度，以促進企業加速資金周轉，提高資金的使用效率。集團化的醫藥制造企業還要求資金管理人員具有集團意識，管理集團下所有公司資金的控制能力，利用新的資金管理手段，如內部銀行的設立、資金池的建立，集團化考慮資金利用率。使需要融資、投資的子公司在集團資金池下相互匹配，減少外部資金成本。

（六）充分理解并運用醫藥行業政策

醫藥制造企業需要對醫藥行業推進的各項政策充分理解和運用。比如，兩票制的推行，醫藥制造行業可以減少面對眾多分銷醫藥商業代理的可能性，減少了下游應收賬款的多頭，縮短應收賬款賒銷期，加快了資金回籠。再如充分利用國家稅務政策進行集團稅務籌劃，節約稅務成本，減少稅款現金的支出。

三、結語

綜上所述，資金管理在醫藥制造企業的生存與發展中有著舉足輕重的地位。只要能結合企業自身的特征，以戰略目標為導向，完善制度，加強風險管理，提高資金業務能力，跨部門積極參與，在管理系統的支撐平臺下，資金的管理工作才能更深入的開展，做到提高資金管理的效率，把控資金的風險，創造出更多的資金效益。

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（作者單位：上海天偉生物制藥有限公司）