淺議地市級煙草公司資金管理的優化

楊愛萍

一、資金管理概述

資金管理主要是指企業對自身未來一個時期內所需資金的流入及其流出進行預測、調整、控制和考核等管理工作的總稱。資金管理是一個企業財務管理的核心部分。

當前我國常用的資金管理模式按照管控程度不同，可劃分為分散式的資金管理、集中式的資金管理和二者相結合的折中式的資金管理三大類，具體可分為統收統支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式等五類。

二、優化資金管理對地市級煙草公司的積極意義

（一）優化資金管理有利于更好地服務于企業生產經營大局

資金是企業的血液，貫穿于生產經營管理的各個環節，資金管理不是中心，卻會影響中心，不是大局，卻能牽動大局。煙草公司的資金與其他行業相比具有周轉時間短、資金存量大、現金流量大等特點，因此作為財務管理核心的資金管理優化尤為重要。只有做好了資金管理，才能從內部提高公司的經營活力和核心競爭力，從而更好地服務于企業生產經營大局。

（二）優化資金管理能夠提升地市級煙草公司的經濟效益

隨著我國市場經濟的發展，煙草行業的壟斷地位雖然未改變，但是地市級的煙草公司卻正面臨著市場化的經營環境，在這種背景下，地市級煙草公司要想提升自身的經濟效益，在市場上占據優勢地位，須從強化內部管理來進行。資金管理作為內部管理的關鍵部分，對其進行優化能夠有效提升公司的資金使用效率，為經濟效益提升打下了堅實的基礎。

三、地市級煙草公司資金管理存在的主要問題分析

（一）資金管理意識較為薄弱

煙草公司由于行業的特殊性，因此其在資金管理方面無論是模式上還是制度方面都較為健全和完善，但是在實踐中仍然存在資金管理意識較為薄弱的情況，有待加強，例如一些地市級煙草公司資金內部管理仍然采用事后核算的方式，從而使得其在資金使用計劃和財務分析方面缺乏合理性和科學性，加上在年度考核中，缺乏對現金流量的穩定性和資產項目的持續性等因素進行綜合分析、評價和考核，在一定程度上造成了公司在資金使用和管理中處于無序狀態。

（二）資金管理效益有待改進

1.未充分考慮資金的時間價值

一些地市級煙草公司在資金管理過程中忽略了資金的時間價值對公司正常運營的影響，影響了資金的使用效益：一是在銷售結算和應收賬款回收方面存在不及時的問題，客觀上影響了資金的周轉速度，造成資金管理效率不高；二是一些地市級煙草公司在資金管理過程中存在本位主義，不能從省級公司的總體利益出發，過多維護本級公司的利益，造成省級公司不能合理配置資金資源，影響了資金管理效益；三是資金流動性較低，銷比、存貨周轉率和流動資金周轉率是評價公司資金流動性的主要指標，目前地市級煙草公司普遍存在庫銷比偏大，存貨周轉率和流動資金周轉率偏低的問題，說明流動資金的利用率還不高，資金的周轉效益還未充分發揮。這與當前資金短缺、融資困難，普遍要求公司盤活資金、提升資金收益的外部經濟環境是明顯不適應的。

2.主要原因分析

對于地市級煙草公司來說，其資金管理的收益不高主要受三個因素的影響：一是公司持有的資金就是一項重要的國有資產，受國有資產保值增值監管的影響和對資金風險的零容忍態度，資金管理的靈活度受到限制，不能在資本市場自由出入來獲取資金收益；二是公司沒有構建一個較為科學的最佳現金持有量的預測模型來測算每月資金的最佳持有量，為防止資金壓力而儲備了較多的活期存款，資金的規模效益難以發揮，從而造成了地市級煙草公司的資金管理效益普遍不高；三是部分地市級煙草公司受資金分級管理的體制制約，存、貸兩高，嚴重失衡。

（三）資金安全上還存在一定風險

煙草行業資金量大，有三分之一的資產是貨幣資金，一旦發生問題，后果將不堪設想。但是從目前的實踐來看，部分地市級煙草公司在資金安全和風險意識方面還比較淡薄，主要表現在：一是現金結算方式還普遍存在，包括卷煙的電子結算率不高和超限額使用大額結算現金等；二是受結算區域制約，開戶的金融機構股權結構復雜，資產規模小，抗風險能力較弱，資金安全性難以保障；三是公司與銀行對賬不夠及時，一些未達賬項不能及時處理；四是不相容崗位未分離，授權審批不嚴謹，缺乏相互制衡機制。

四、地市級煙草公司資金管理的優化對策

（一）通過強化資金的預算管理和考核力度來提高資金管理意識

資金管理意識的提高應當與預算管理結合起來，通過強化資金的預算管理及考核力度可以從思想上提高資金管理參與者的積極性。要強化地市級煙草公司的資金預算管理，并提高對資金預算的考核力度，可從兩個方面入手：一方面是對資金預算的編制過程進行強化，即要確保在資金預算編制過程中切合公司經營管理的實際，并且要進行分析、規劃，對相關的支出項目予以數量化，進而最大限度的確保資金預算的合理性和科學性；另一方面是要在公司內部確立嚴格的資金預算執行考評機制，并加以獎罰，以確保公司整體的資金預算目標能夠圓滿完成。

（二）提高地市級煙草公司資金管理的效益

1.做好應收賬款管理工作，提高資金的時間價值和管理效率

要做好應收賬款管理工作，提高資金的時間價值和管理效率，首先要提升財務人員的專業素質和業務能力，主要是因為過硬的業務能力和專業素質是保障地市級煙草公司進行高質量資金管理工作的基礎條件，其次是要分別從加強客戶的資信評級工作、加強應收賬款的催收力度和嚴格執行銷售的結算政策等方面采取措施來加強應收賬款的余額控制，從而提高資金的周轉速度，提高資金的管理效率；最后是地市級煙草公司應當在進行資金管理的過程中，始終以省級公司的總體利益為出發點，摒棄本位主義思想，避免出現為實現本級公司利益而損害上級公司利益的問題，以提高公司整體的資金管理效率。

2.合理利用最佳現金持有量模型以提高資金管理效益

鑒于煙草公司原材料煙葉的來源具有季節性，筆者建議在煙草公司內部建立兩個最佳現金持有量模型來合理預計公司的現金收支，提高資金管理效益：一是最高現金持有量=大宗現金支出需要量+日常支出需要量+保險儲備資金需要量，其中大宗現金支出需要量主要包含煙葉收購、卷煙采購、工程款和產前投入補貼等，日常支出需要量主要包括需求較為穩定的日常費用及職工薪酬支出等；二是最低現金持有量=保險儲備資金需要量。

3.采取措施提高公司資金的流動性

資金流動關系著公司能否實現持續低風險經營，而要提高資金的流動性，地市級煙草公司應當從兩個方面采取措施：一是降低庫銷比，即應當通過開拓市場、進行庫存最優模型的構建等方式來改善庫銷比，提高存貨周轉率；二是通過提高資金結算效率、降低資金分散度，提高內部流轉等方式來改善資金的周轉速度。

4.開展多渠道業務來提升資金收益

通過穩步推行“煙草易付”跨行結算，為客戶提供更加安全便捷的結算服務，節約企業財務費用；采用詢價、邀請招標、商務談判等形式，爭取存款利率上浮，貸款利率下浮政策，力求資金收益最大化；積極參與國家局金融戰略投資；提升資金周轉次數；資金集中管理，統一調配等多種方式，全面提升資金收益。

（三）多效并舉，確保資金安全

要多效并舉，確保資金安全，可從以下四個方面入手：一是隨著當前大數據技術和云計算等計算機網絡技術的快速發展，地市級煙草公司在進行資金管理過程中，可以通過利用這些技術來創新資金支付結算的方式，盡量降低資金在支付結算過程中人為的操作，逐步減少直至杜絕現金結算，以提高資金安全度，降低資金管理的風險；二是對公司業務涉及的金融機構進行篩選，及時調整抗風險能力較差的金融機構存款，保障資金的安全性；三是實施不相容分離控制，建立嚴密的公司授權審批機制，資金支付三級復核機制；四是對公司的資金管理流程進行重新梳理，進一步排查資金風險點，并據此對資金管理制度進行完善。

五、結束語

本文以地市級煙草公司的資金管理為研究對象，總結了其在資金管理過程中存在的主要問題，并結合地市級煙草公司實際分別從通過強化資金的預算管理和考核力度來提高資金管理意識等角度提出了具體的優化措施，以期能夠對地市級煙草公司的資金管理水平的提升有所啟示，進而實現健康穩定的發展。