資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率的變動趨勢與我國增長悖論

侯瑋迪 丁建勛 儀姍

內(nèi)容摘要：基于一個具有兩種類型技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)增長模型，本文推測，隨著我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的提高，經(jīng)濟(jì)增長率呈現(xiàn)出倒U型變動軌跡。文章運(yùn)用2001-2015年我國省級面板數(shù)據(jù)的實證研究結(jié)果表明，我國整體以及東部、中西部地區(qū)的倒U型曲線都存在，而且全國整體以及東部和中西部地區(qū)都已經(jīng)越過了全國拐點。這為2008年以后我國出現(xiàn)擴(kuò)大投資下增長下滑的“增長悖論”提供了一個合理解釋：除了全要素生產(chǎn)率增長率下降之外，設(shè)備資本品積累速度下降引致資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步速度降低，使經(jīng)濟(jì)增長率進(jìn)入倒U型曲線的右側(cè)，可能是另一個重要原因。

關(guān)鍵詞：資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步 增長悖論 倒U型曲線

引言

自2008年以來，我國投資率大幅上升的同時GDP增長率卻出現(xiàn)持續(xù)下滑，呈現(xiàn)出反常的“增長悖論”（賴平耀，2016）。許多學(xué)者也將“增長悖論”歸因于全要素生產(chǎn)率增長率的下降（楊天宇、曹志楠，2015）。但還有學(xué)者認(rèn)為，在現(xiàn)代社會的經(jīng)濟(jì)增長過程中，資本積累與技術(shù)進(jìn)步往往是動態(tài)有機(jī)融合在一起的，通過全要素生產(chǎn)率的計算很難觀察出這種資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平。一般認(rèn)為，我國高投入中包含著全要素生產(chǎn)率沒有包含的資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步（趙志耘等，2007；王士香和董直慶，2015）。

然而，按照上述觀點，2008年以后我國大規(guī)模資本積累中應(yīng)該蘊(yùn)涵著巨大的技術(shù)進(jìn)步，能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速增長，但為什么還會出現(xiàn)擴(kuò)大投資下增長的困境呢？這值得深入探討。

我國“增長悖論”原因的理論分析

（一）資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率之間關(guān)系分析

下面本文將考察資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步與全要素生產(chǎn)率對經(jīng)濟(jì)增長的影響。假定總量生產(chǎn)函數(shù)為Y=AKαL1-α，其中Y為產(chǎn)出，L為勞動，K為資本，A為全要素生產(chǎn)率，α為資本的產(chǎn)出彈性。人均產(chǎn)出增長率為：

其中，gy為人均產(chǎn)出的增長率，gk為人均資本的增長率，gA為全要素生產(chǎn)率增長率。（1）式表明，人均產(chǎn)出增長率由人均資本增長率和全要素生產(chǎn)率增長率決定。如果考慮到資本中蘊(yùn)含著技術(shù)進(jìn)步，那么人均資本存量k的變化為：

其中，一個變量上加一點表示其對時間的導(dǎo)數(shù)，下同。i為人均投資，n為勞動力增長率，δ>0為折舊率。 在這里，本文引入了一個變量q>0，用它度量資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平。一般認(rèn)為，在平衡增長路徑上，當(dāng)且僅當(dāng)qi/k 的比值為一定值時，k/k 為一常數(shù)。因此可以得到gk=gi+gq。在平衡增長路徑上，消費(fèi)、投資和產(chǎn)出都以相同的速率增長，因此有g(shù)i=gy。將 gk=gi+gq以及gi=gy代入gy=gA+agk，最終可以得到人均產(chǎn)出增長率與兩種技術(shù)進(jìn)步率之間的關(guān)系為：

將上式進(jìn)行整理可以得到總產(chǎn)出增長率為：

（2）式表明，總產(chǎn)出增長等于兩種技術(shù)進(jìn)步率加上勞動力增長的貢獻(xiàn)。增長的源泉比傳統(tǒng)的增長理論擴(kuò)大了——是資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步與TFP共同作用的結(jié)果。

眾所周知，實現(xiàn)中性技術(shù)進(jìn)步主要依靠研發(fā)，而實現(xiàn)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步主要靠技術(shù)引進(jìn)。一般而言，資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高的過程可能會呈現(xiàn)出類似邏輯斯蒂曲線形狀，即S型（見圖1）。因為，當(dāng)初始引進(jìn)技術(shù)時，或存在昂貴的學(xué)習(xí)成本或存在學(xué)習(xí)期間受技術(shù)吸收能力的影響，技術(shù)進(jìn)步速度可能并不快；但隨著引入技術(shù)的經(jīng)濟(jì)體上述條件的改善，技術(shù)進(jìn)步速率將變快；當(dāng)逐漸接近技術(shù)前沿時，可供引進(jìn)的技術(shù)越來越少，技術(shù)進(jìn)步速度又會慢慢降低。也就是說，在資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平不斷提高的過程中，資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率將經(jīng)歷低→高→低的變動過程，如果不考慮其他因素的影響，經(jīng)濟(jì)增長率也將會經(jīng)歷低→高→低的變動軌跡。如果將資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平和經(jīng)濟(jì)增長率放到一個坐標(biāo)系中，橫軸為資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平，縱軸為經(jīng)濟(jì)增長率。那么，隨著資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的提高，經(jīng)濟(jì)增長率會呈現(xiàn)出倒U型變動軌跡（見圖2）。

（二）我國“增長悖論”原因的推測

基于理論分析，本文考察我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率的變動情況。雖然技術(shù)進(jìn)步是與資本融合在一起的，但不同類型的資本品所包含的技術(shù)進(jìn)步并不相同。建筑資本質(zhì)量基本保持不變（宋冬林等，2011），設(shè)備投資品的技術(shù)進(jìn)步率幾乎可以代表整體經(jīng)濟(jì)的資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率（趙志耘等，2007）。而在1984-1995年間，我國各行業(yè)設(shè)備資本存量增長率年均為14.1%，遠(yuǎn)高于建筑資本存量年均7.3%的增長速度，1993-2005年期間，各省設(shè)備資本存量增長了9.7倍，建筑資本平均增長了6.1倍（趙志耘等，2007）。因此，改革開放以來，由于設(shè)備資本的積累速度基本上經(jīng)歷了一個先增速后減速的過程，所以資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率（測算方法見趙志耘（2007））也應(yīng)經(jīng)歷一個先提高后降低的過程（見圖3）。

基于上述理論分析，本文推測， 2008年以后我國大規(guī)模投資下經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)下滑，除了TFP增長率持續(xù)下降之外，設(shè)備資本積累速度降低引致資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步率下降，使經(jīng)濟(jì)增長率進(jìn)入倒U型曲線的右側(cè)，可能是另一個重要原因。

我國“增長悖論”原因的實證研究

（一）資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與產(chǎn)出增長率的相關(guān)關(guān)系

本文首先利用散點圖來考察核心解釋變量與被解釋變量間的相關(guān)關(guān)系。圖4比較直觀地描繪了我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率之間呈現(xiàn)的非線性關(guān)系。更確切地說，隨著資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的提高，經(jīng)濟(jì)增長率呈現(xiàn)出先上升后下降的倒U型變動趨勢。

為了盡可能多地獲得我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率的變動情況，本文分別畫出了東部和中西部地區(qū)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率的散點圖及擬合線。如圖5、圖6顯示，無論是東部還是中西部，在資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高過程中，經(jīng)濟(jì)增長率基本上呈現(xiàn)出倒U型變動軌跡。

但是，散點圖和擬合線僅僅是對二者之間關(guān)系形態(tài)的大致描述，而要準(zhǔn)確地判斷資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高過程中經(jīng)濟(jì)增長率的變動軌跡，需更深入研究。

（二）資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率之間關(guān)系的計量分析

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源。本文以我國30個省份（除西藏、臺灣、香港和澳門）為實證研究對象，時間跨度為 2001-2015年。所用的原始數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》、各省的《統(tǒng)計年鑒》以及《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》。

2.模型設(shè)定和變量說明。為了驗證上述推測，本文建立如下計量模型：

其中， gi，t為第i省第t期產(chǎn)出增長率，本文是以2000年各省區(qū)不變價格度量的GDP增長率來衡量各省區(qū)的總產(chǎn)出增長率；qi，t 為第i省第t期資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平，測算各省資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平所用方法來源于趙志耘等（2007）。

根據(jù)理論模型，還有其他因素也影響經(jīng)濟(jì)增長率。本文在模型中加入了一些控制變量Xi，t，包括：勞動力增長率n；全要素生產(chǎn)率可以分解為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動和技術(shù)進(jìn)步，為了分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動和技術(shù)進(jìn)步對TFP增長率的影響，本文加入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)si，t，以各省第一產(chǎn)業(yè)占GDP比重作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的代理變量；研發(fā)資本增長率r，研發(fā)資本存量為，其中IRi，t為第i省第t期的名義研發(fā)投資；δ 為折舊率，假定為5%；根據(jù)Young（2003）的方法用2000年投資額除以10%作為初始資本存量；Pi，t為第i省第t期固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（2000年=1）；勞動力平均受教育年限增長率hi，t，作為人力資本增長率的代理變量，本文測算的是6歲以上人口的平均受教育年限增長率。ei，t為隨機(jī)干擾項。

3.實證結(jié)果。文章運(yùn)用我國30個省份2001-2015年的面板數(shù)據(jù)對模型（3）進(jìn)行估計，結(jié)果如表1所示。根據(jù)Hausman檢驗結(jié)果，在所有的分析中均選擇了固定效應(yīng)模型。

首先看全國情況。方程（1）只考慮資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率關(guān)系，結(jié)果顯示，q的系數(shù)顯著為正，q2的系數(shù)顯著為負(fù)，意味著資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高過程中經(jīng)濟(jì)增長率的確呈現(xiàn)出倒U型變動軌跡。方程（2）加入了其他一些變量，估計結(jié)果顯示，q和q2的符號仍保持不變，且在統(tǒng)計上顯著。這表明，在資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高過程中，經(jīng)濟(jì)增長率呈倒U型變動軌跡的結(jié)論仍然成立。其他變量，第一產(chǎn)業(yè)占GDP比重s以及平均受教育年限增長率 的系數(shù)都為負(fù)但不顯著，而研發(fā)資本增長率r以及勞動增長率n的系數(shù)顯著為正。

其次看區(qū)域情況。表1結(jié)果中東部和中西部的結(jié)果均顯示，q的系數(shù)顯著為正，q2的系數(shù)顯著為負(fù)。這意味著，基于地區(qū)層面的研究結(jié)果與全國層面的研究結(jié)果完全一致。其他變量，第一產(chǎn)業(yè)占GDP比重s和平均受教育年限增長率h的系數(shù)符號在地區(qū)間并不相同但都不顯著；在所有的地區(qū)中研發(fā)資本增長率r的系數(shù)顯著為正；勞動增長率n的系數(shù)符號以及顯著性在地區(qū)間也存在差異。

下面，本文對倒U型曲線的拐點進(jìn)行研究，以明確目前我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平與經(jīng)濟(jì)增長率的組合是否已進(jìn)入倒U型曲線的下降段，從而判斷本文對我國“增長悖論”形成原因的推測。

由表1全國層面估計結(jié)果中的方程（1）可推知，曲線的拐點q*全國=1.3660 ，如果考慮其他控制變量，由方程（2）可推知，U型曲線的拐點 q*全國=1.1859。而對于全國的樣本而言，資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的均值為1.4204，高于1.3660和1.1859。這表明，目前我國整體資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平已超過了拐點，進(jìn)入了倒U 型曲線的下降段。文章分別運(yùn)用東部和中西部地區(qū)方程（1）和（2），推算出（未）考慮控制變量情形下各地區(qū)U 型曲線拐點對應(yīng)的資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平值，并與各地區(qū)的實際均值進(jìn)行比較，見表2所示。數(shù)據(jù)顯示，各地區(qū)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的均值均已超過了全國以及各地區(qū)自身的拐點值，進(jìn)入了倒U型曲線的右半支。圖7給出了全國以及各地區(qū)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平均值所處倒U曲線的位置?？梢钥吹?， 同處于全國拐點右側(cè)，東部和中西部地區(qū)的位置并不相同，中西部地區(qū)均值點位于全國均值點的左邊，對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增長率要高于全國，而東部地區(qū)均值點位于全國均值點的右側(cè)，經(jīng)濟(jì)增長率要比全國低，這正好與表2中q的系數(shù)大小基本一致。

綜上分析，可以得出如下結(jié)論：在資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平提高的過程中，我國經(jīng)濟(jì)增長率呈現(xiàn)倒U型變動軌跡。全國及東部和中西部地區(qū)都已經(jīng)越過了全國以及各地區(qū)自身的拐點。這為近年來我國擴(kuò)大投資下增長下滑的“增長悖論”提供一個合理解釋——雖然我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平不斷提高，但由于設(shè)備資本積累以及資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步經(jīng)歷先加速后逐漸減速的過程，使資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平和經(jīng)濟(jì)增長率組合進(jìn)入了倒U曲線的右半支，經(jīng)濟(jì)增長開始減速。

主要結(jié)論與政策啟示

基于一個具有兩種類型技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)增長模型，本文推測，隨著我國資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平的提高，經(jīng)濟(jì)增長率呈現(xiàn)出倒U型變動軌跡。文章運(yùn)用2001-2015年我國省級面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，結(jié)果表明，我國整體以及東部、中西部地區(qū)的倒U型曲線都存在，而且全國整體以及東部和中西地區(qū)都已經(jīng)越過了全國拐點。這為2008年以后我國出現(xiàn)擴(kuò)大投資下增長下滑的“增長悖論”提供了一個合理解釋：除了全要素生產(chǎn)率增長率下降之外，設(shè)備資本品積累速度下降引致資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步增速降低，使經(jīng)濟(jì)增長率進(jìn)入倒U型曲線的右側(cè)，可能是另一個重要原因。基于以上分析，可以得到對我國未來經(jīng)濟(jì)增長有意義的政策建議：

第一，從全國整體而言，應(yīng)適時調(diào)整和轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎。一定要充分認(rèn)識資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步影響經(jīng)濟(jì)增長的特性，不能總依賴資本積累促進(jìn)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步來實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速增長。必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，適時對經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長由主要依靠資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步向主要依靠非體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步轉(zhuǎn)換。當(dāng)然，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長主要引擎的轉(zhuǎn)換，并不意味著我們再不需要資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步。必須承認(rèn)，我國和發(fā)達(dá)國家之間還存在著技術(shù)差距，欲實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，還需要繼續(xù)引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備促進(jìn)資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步，特別鼓勵引進(jìn)技術(shù)（包括節(jié)能技術(shù)和減排技術(shù)）含量高的設(shè)備。但是，必須處理好技術(shù)引進(jìn)與自主創(chuàng)新的關(guān)系，匹配好資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步與非體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步的組合，才能實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。

第二，就各地區(qū)而言，應(yīng)選擇適宜的技術(shù)進(jìn)步類型以促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)增長。盡管我國東部和中西部地區(qū)的資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步水平均值已超過了全國拐點，但不同地區(qū)所處倒U曲線的位置畢竟還存在差異。因此，不同地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)政策也存在差異。與全國情形一樣，東部地區(qū)要重視技術(shù)引進(jìn)但更要重視研發(fā)，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎由資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步向非體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步轉(zhuǎn)換，而中西部地區(qū)尤其是中西部地區(qū)的落后地區(qū)可能正處于拐點處或剛剛越過拐點，資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步尚處于能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高速增長的階段，因此這些地區(qū)還不能忽視促進(jìn)資本的有效積累，需要繼續(xù)采用資本體現(xiàn)式技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長。當(dāng)然，這也并非意味著這些地區(qū)不需要進(jìn)行研發(fā)。這是因為，通過技術(shù)引進(jìn)取得的技術(shù)創(chuàng)新，往往并不完全符合地區(qū)的資源稟賦。當(dāng)引進(jìn)先進(jìn)機(jī)器設(shè)備后，在不影響所生產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，可以對設(shè)備的一些流程進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新改造，使之盡量符合地區(qū)稟賦結(jié)構(gòu)。同時，對于一些根本無法引進(jìn)的技術(shù)或者僅有一兩個關(guān)鍵技術(shù)無法引進(jìn)，這就必須進(jìn)行自主創(chuàng)新和研發(fā)。

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