職業院校學生證券投資意愿與風險意識調查分析

摘 要 以職業技術學院在校465名學生為調查對象，對學生的證券投資意愿與風險意識進行調查，結果顯示：有相當多的學生認為在大學階段就有必要培養投資理財的知識，并且家庭條件好壞與學生的主觀投資意愿成反比;盡管獲取信息的渠道便捷有效，但只有一半以上的學生能夠較為準確地理解投資風險;80%以上的學生愿意參加證券投資模擬大賽。基于此，建議在廣大職業院校舉辦證券投資模擬大賽，鼓勵學生進行模擬操作，讓證券投資模擬大賽與財經社團相互促進，短期學習與長效教育無縫融合。

關鍵詞 職業院校;投資意愿;風險意識

中圖分類號 G715 文獻標識碼 A 文章編號 1008-3219（2018）35-0052-04

一、我國職業院校學生投資風險教育的實施背景與問題的提出

隨著全球信息化進入全面滲透、跨界融合的新階段，云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等數字技術不斷取得新的突破，驅動著經濟社會各領域向數字化、網絡化、智能化的更高階段發展，各種金融科技手段的運用也進一步促進了我國資本市場的發展。但是我國資本市場長期存在“投資者非理性”問題，在個人投資者占絕大多數、機構投資者亦不成熟的市場環境下，非理性行為對資本市場的影響被放大。據Fintechina研究報告顯示，2015年中國證券市場上個人投資者占比達99.7%，機構投資者占比0.3%，而美國個人投資者占比20%，機構占比80%，中國專業投資者比例遠低于美國。截至2016年8月，我國個人投資者年齡分布中，25～34歲占比36.23%，35～44歲占比25%，45歲以上占比超20%，投資者的趨勢越來越年輕化。在經驗不足的投資者占比較高的市場中，市場發展趨勢的可預測性下降，并且容易因投資者情緒轉變出現突然逆轉，從而導致資本市場頻繁出現大起大落的現象。

2018年3月，證監會以“理性投資 從我做起”為主題，開展了投資者教育專項活動，引導廣大投資者正確認識資本市場，堅持長期投資、價值投資、理性投資，為市場的長期穩定健康發展奠定基礎。根據2017年8月教育部發布的消息，全國職業院校在校生人數超2600萬，我國職業院校學生已成為未來資本市場投資者的重要組成部分。他們的投資傾向與風險意識對于其未來的投資行為必定產生重要影響。以往研究都是以本科院校的學生作為研究對象，而本次調查我們希望了解當前職業院校學生的證券投資現狀，有針對性地提高學生的專業知識水平和風險防范意識，引導他們正確面對資本市場的財富效應。

二、調查問卷設計及調查結果分析

本次調查采用微信答題的方式對廣西某職業技術學院各個專業的學生進行調研，共收到有效問卷465份，調查對象中女生人數占比82%。由于學校屬于西部地區，調查對象中父母最高學歷為大專以下并且家庭年收入10萬元以下的學生占比達到77%，說明職業院校生源中家庭經濟狀況較差的占大多數。調查問卷共設計了26個問題，從家庭背景、投資意愿、投資技能、風險偏好等方面對職業學院的學生進行了調查。課題組對465份問卷的問題答案進行交叉分析，分析結果如下：

（一）投資意愿

投資意愿方面，相當多的學生認為在大學階段就有必要培養投資理財的知識。對于“在大學階段是否有必要學會投資理財，并有意識地培養自己這方面的知識”這個問題，85.59%的學生認為在大學階段有必要培養投資理財的知識，這一點與一般本科院校的學生并無太大區別，說明我國資本市場的不斷發展吸引了眾多學子的目光，也印證了我國職業院校學生未來會成為資本市場投資者重要組成部分的這一觀點。

從表1中可以發現，在職業院校學生中，隨著父母學歷的升高、家庭年收入的增長，學生們認為在大學階段有必要培養投資意識的比例卻在下降，家庭條件不太好的學生在主觀上具有更強的投資意愿，這一點與我們常規中的認識不一致。造成不一致的原因很可能是由于不同家庭經濟條件的學生所具備的投資意愿與一般本科院校有較大的差別：家庭條件優越的高職生習慣于將優越的家庭條件當作炫耀的資本，思想上不思進取，學習上不求上進，在他們看來，學習不學習無所謂，父母早已幫他們安排好了一切;而家庭條件較差的高職生則比較有進取心，對財富有著更多的渴望，希望通過學習去改變自己的命運，特別是當了解到有證券投資這樣的途徑實現財富增值時，更容易激發他們的投資意愿。

（二）證券投資知識

在是否具備證券投資知識方面，盡管獲取信息的渠道便捷有效，但是學生的證券投資知識非常欠缺。隨著現在手機上網的便捷與普及，在本次調查中發現有2/3的學生每天上網時長在3～7小時之間，通過手機獲取各類信息成為當今職業院校學生進行交流的重要模式。表2顯示，盡管金融相關專業的學生經常瀏覽財經新聞的比例比其他專業要高一些，但也僅僅是15%。有70%以上的學生偶爾才會關注財經信息，這反映出職業院校學生雖然主觀上對財富充滿渴望并且具備較為強烈的投資意愿，但是卻并沒有切實地將這種意愿落實到行動上。在是否了解股票、基金、期貨等投資工具的調查中，男女生的表現基本一致，并且家庭收入的多少對這一比例沒有顯著影響，即家庭條件好的學生并沒有更多地了解金融投資工具。以上調查表明，盡管獲取信息的渠道便捷有效，但是學生的證券投資知識非常欠缺。

（三）對風險的認識和風險偏好

在對風險的認識和風險偏好方面，有半數以上學生能夠較為準確地理解投資風險。投資者的市場風險偏好，是其在經濟活動中對承擔市場風險的基本態度，是個人感知決策情景及制定風險決策的重要前導因素。調查中有一半以上的學生能夠較為準確地理解和認識風險，知道風險的本質是收益的不確定性。在不同專業學生中，投資理財專業和會計類專業學生能更好地理解風險的含義，而非經濟類學生則更多地把風險定義為危險的事情。

如圖1所示，在調查中發現，有65.38%的學生表現出厭惡風險、傾向于較為保守的風險偏好，這與調查對象家庭大部分較為貧困有直接的關系。這些高職生來自貧困家庭，其本人和父輩受教育程度均不高，缺乏相關的投資知識，其父輩只能單純依靠個人收入來實現財富積累，無法將財富轉化為有效投資，這樣可能會陷入惡性循環，最終進一步加大社會貧富差距。

（四）風險防范意識

對于證券投資模擬大賽能否有效提高學生的專業知識水平和加強風險防范意識，80%以上的學生愿意參加證券投資模擬大賽。對于學院舉辦的證券投資模擬大賽，學生們感興趣或愿意參加的約占80%，其中金融類專業學生參與熱情最高，而其他專業學生約有30%左右不愿意參加。這說明通過舉辦院級的證券投資模擬大賽來提升學生的證券投資專業知識水平和風險防范意識是非常可行的。

2018年4月，學校舉辦了為期四周的首屆證券投資模擬大賽，吸引了673名各個專業的學生參加比賽，很多學生從開始對金融知識一無所知到后來對股票投資產生濃厚興趣，甚至在比賽結束后還繼續關注證券市場。學生們的積極參與有效驗證了通過證券投資模擬大賽這個途徑可以幫助學生正確認識資本市場，有效提高專業知識水平，并在操作中豐富投資知識與經驗，全面提升他們的風險防范意識。

三、我國職業院校學生投資者風險教育的實施狀況

職業院校學生投資者風險教育非常缺乏，與學生想要學習投資理財知識的意愿相悖。對于投資者進行風險教育，主要被理解為針對個人投資者進行的旨在傳播投資知識、傳授投資經驗、培養投資技能、倡導理性投資觀念、提高投資者抗風險能力的活動。由國家推動的、證監會實施或者是證券公司實施的投資者風險教育活動，其受眾很少涉及廣大的職業院校學生。各大職業院校財會金融類專業所開設的金融類課程，也主要針對本專業的學生，極少量的選修課程在32個選修課時中也無法將金融知識有效傳遞給全校學生，這一事實與85.59%的學生想要學習投資理財知識的意愿相悖。

在大學開展投資者風險教育，一直以來存在著不小的爭議。曾有不少教育人士認為學生主要任務是學習，不應該分心參與到股票市場中。但是2007年和2015年的火爆行情吸引了眾多大學生的眼光，要將學生們與經濟社會隔離開來是不可能的事情。眾多職業院校學生必將成為未來資本市場投資者的重要組成部分，這些不具備證券基礎知識、缺乏足夠風險意識、沒有豐富投資經驗的新手們直接進入資本市場，面臨的風險之大可想而知。股市從來沒有穩賺不賠的好事，投資者總是在虧損中不斷學習和成長的。我們完全可以積極引導大學生正確看待股市，正確認識資本市場，堅持長期投資、價值投資、理性投資，讓學生們在大學里以盡可能小的代價來獲得投資理財的實戰經驗，使得未來的他們能夠成為證券市場上理性投資的中堅力量。

四、建議與對策

證券投資模擬大賽與財經社團相互促進，短期學習與長效教育無縫融合。世界上沒有無風險的投資，由于信息不對稱，職業院校學生在證券市場這個高風險的市場里，天然處于弱勢地位。職業院校學生在不具備相應投資理財知識的情況下，不要輕易參與高風險的股市投資，更不應該將股市想象為提款機，但是這不等同于學生不應該學習投資知識。學校可以根據大學生的年齡特點和文化層次，開展風險教育和風險意識培養，在學生中深入開展以證券風險防范為主題的教育活動。

（一）舉辦校級證券投資模擬大賽

讓各個專業的學生都能參與比賽，以賽促教，以賽促學，短期內有效地激發了學生們的學習興趣。大賽在虛擬交易軟件平臺上采用電腦或者手機完成操作，除了貨幣是虛擬的，交易環境完全真實。學生們在模擬操作中熟悉證券投資規則，既增加投資的趣味性，又可以提升知識和技能。學校級別的證券投資模擬大賽在操作上并不困難，各大券商都有相應的比賽平臺可以使用，學生們注冊賬號后就可以參與模擬操作，一方面提升金融專業的學生學習投資課程的興趣，以賽促教，以賽促學，另一方面也通過大賽的影響力，吸引其他專業的學生參與進來，達到進行風險教育的目的。

在學校首屆證券投資模擬大賽中，從發布比賽公告到報名結束只用了一周時間，全校參賽人數達到673人，報名學生來自9個專業，其中金融、投資類的專業人數有321人，會計和財務管理專業參賽人數有312人，兩者差距不大，非財經類專業參賽人數較少。比賽時間從2018年4月23日到5月18日共四周，從上證綜指的K線圖來看，剛好是從一個較低的位置到漲到較高的位置，可是不少參賽者的收益狀況并不理想，收益大于零的只占到25%的比例，這恰恰說明了證券市場風險很大，在沒有做好充分準備的情況下，不應該輕易投入資金進入這個高風險的市場。這次校級證券投資模擬大賽的舉辦，是對所有參賽選手進行的一次生動而現實的風險教育活動，短期內有效地激發了學生們的學習興趣，眾多學生開始關注證券市場，關注財經新聞，并對個股走勢、參賽排名津津樂道，營造了良好的學習氛圍。

（二）鼓勵學生成立各類財經社團并承擔大賽的具體實施活動

為了讓大賽有具體的組織者、實施者，鼓勵學生成立各類財經專業社團，通過微信公眾號、校刊或者校園廣播等媒介，利用互聯網優勢，加強信息傳播，構筑對職業院校學生投資者進行教育的無形網絡，讓學生充分認識到盲目投資的風險性，加強學生參與資本市場的風險教育工作。在我們的實際操作中，學生社團——財金社承擔了證券投資大賽的具體工作，發布比賽信息、組織參賽者報名、比賽排名統計、賽后頒獎典禮等一系列活動都是財金社各個社團成員共同完成的。這次比賽的完整流程既豐富了社團成員的專業知識，又提高了他們的組織能力與團隊合作能力，更為以后參加更高級別的投資模擬大賽儲備種子選手，這是一個多方共贏的結果。

大賽的成功舉辦，短期內有效激發了學生的學習興趣，而財經社團的持續運作和承辦，使得學生對證券市場的熱情在比賽結束后還有依托和承載之處。財經社團可以通過后續的其他活動讓學生們繼續保持對證券市場的關注和對投資理財知識的學習熱情，這使得我們對職業院校學生進行長效而持續的投資風險教育成為可能，讓“理性投資 從我做起”真正落到實處，完美實現短期學習與長效教育無縫融合。

雖然投資者教育的難點在于無法快速看到成效，效果難以量化，但是對于職業院校學生正確認識資本市場，堅持長期投資、價值投資、理性投資，遠離非法投資活動肯定會起到很好的促進作用，也必定會為證券市場的長期穩定發展奠定良好基礎。

參 考 文 獻

[1]董林，毛紅瑋.大學生投資行為的影響因素分析——以齊魯工業大學的調查為例[J].中國國際財經，2017（3）：118-119.

[2]吳伊婷.大學生股票投資行為研究——基于滬上高校的問卷調查[J].財會通訊，2017（8）：3-6.

[3]Fintechina.國內證券業的不安與未來[N].搜狐財經，2017-07-07.

[4]張毅，伍燕.完善大學生投資者教育之我見[J].云南民族大學學報，2009（6）：129-132.

Investigation of Willingness and Risk Awareness to Invest in Securities in Vocational College Students

Qin Fangyan

Abstract" This paper surveys 465 students in the vocational colleges， and investigates the students’willingness and risk awareness to invest in securities. The results show that there are quite a few students who believe that it is necessary to cultivate investment and financial management during college， and those students who’s family conditions are poor want to learn more. Although the access to information is convenient and effective， only more than half of the students can accurately understand the investment risk; more than 80% of students are willing to participate in the securities investment simulation contest. Therefore， we propose to hold a securities investment simulation contest in vocational colleges to encourage students to carry out simulation operations， so as to make the securities investment simulation contest and the financial and economic associations promote each other， and promote the seamless integration of the short-term study and the long-term education.

Key words" vocational colleges; willingness to invest; risk awareness

Author" Qin Fangyan， lecturer of Guangxi Economic amp;Trade Vocational Institute （Nanning 530021）