基于風(fēng)險(xiǎn)市場的套期保值會(huì)計(jì)規(guī)避探究

洪穎

摘要：目前，隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場也因此獲得了良好的發(fā)展前景。結(jié)合目前的實(shí)際情況來看，市場期貨呈現(xiàn)出了經(jīng)濟(jì)下降的現(xiàn)象，并且明顯超出了預(yù)期計(jì)劃，股市在發(fā)展過程中仍然不具備穩(wěn)定性。在期貨市場逐漸形成之后，企業(yè)可以對(duì)后期的供應(yīng)信息資源進(jìn)行有效的獲取，通過這種方式可以為之后的生產(chǎn)經(jīng)營以及決策過程提供非常重要的參考依據(jù)，從而可以在對(duì)需求確定的基礎(chǔ)上完成相應(yīng)的生產(chǎn)過程。怎樣才能將股指期貨的作用充分的發(fā)揮出來，成為了目前投資人所面臨的一項(xiàng)重點(diǎn)問題。本文主要基于風(fēng)險(xiǎn)市場背景下，對(duì)套期保值會(huì)計(jì)規(guī)避進(jìn)行了深入的分析，希望能為相關(guān)人員提供合理的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)市場；套期保值；會(huì)計(jì)規(guī)避；探究

基于風(fēng)險(xiǎn)市場背景下，相關(guān)企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型逐漸的增加，其中主要包括了原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。針對(duì)這種現(xiàn)象，相關(guān)企業(yè)采用各種措施來實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，其中衍生金融工具是目前普遍使用的一種方法。通常情況下會(huì)采用“套期保值”來表達(dá)通過衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為。但是，無論是站在理論的角度還是實(shí)務(wù)的角度上進(jìn)行分析，對(duì)于套期的定義都存在一定的相似性，但是，對(duì)于不同的企業(yè)而言，所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理措施具有非常明顯的差異。怎樣采用套期保值實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，成為了目前企業(yè)過程中所面臨的重點(diǎn)難題。

一、套期保值的概念與分類

（一）套期保值的概念

關(guān)于套期保值指的是套期保值人員在進(jìn)行現(xiàn)貨市場交易的過程中，通過市場買進(jìn)或者是賣出與市場產(chǎn)品的類型以及數(shù)量一致，屬于一種逆向交易過程中產(chǎn)生期貨合約，需要在之后的某一個(gè)時(shí)間段對(duì)合約進(jìn)行買進(jìn)或者是賣出，通過這種方式，當(dāng)因?yàn)槭袌鰞r(jià)格發(fā)生變化而產(chǎn)生的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就能夠得到合理的控制。

套期保值在使用過程中可以起到重要的“防火墻”作用，主要是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。在對(duì)衍生金融工具進(jìn)行研究的過程中，在相關(guān)的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中針對(duì)于“套期”做出了明確的規(guī)定：套期指的是一個(gè)或者是多個(gè)套期工具，可以將其具備的公允價(jià)值充分的發(fā)揮出來，通過這種方式可以將被套項(xiàng)目的公允價(jià)值或者是現(xiàn)金流量的變化進(jìn)行有效的消除。結(jié)合“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”中的相關(guān)內(nèi)容可以看出，通過套期可以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，需要對(duì)某一項(xiàng)或者是多項(xiàng)工具進(jìn)行明確，在這一過程中所采用的工具屬于公允價(jià)值或者是現(xiàn)金流所產(chǎn)生的變化。可以實(shí)現(xiàn)對(duì)套期項(xiàng)目的所有或者是一定范圍內(nèi)的公允價(jià)值進(jìn)行有效的抵消。

根據(jù)上面所描述的，套期保值是把當(dāng)前存在的期貨市場變成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)市場，所進(jìn)行具體使用的期貨合約，可以將其進(jìn)行正常使用。

（二）套期保值的分類

如果是站在消極套期保值的角度上進(jìn)行分析，可以在最大程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理控制，可以在期貨以及現(xiàn)貨市場全面了解的基礎(chǔ)上，落實(shí)數(shù)量一樣并且逆向的操作過程，在這一交易過程中可以實(shí)現(xiàn)對(duì)股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。因?yàn)樵摻灰走^程與股市的預(yù)測工作之間沒有存在聯(lián)系，不能按照股市的發(fā)展方向而獲取到相應(yīng)的收益，可以對(duì)現(xiàn)貨市場股價(jià)的確定方式進(jìn)行明確，通過這種方式可以實(shí)現(xiàn)對(duì)股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。

如果是站在積極套期保值的角度上進(jìn)行分析，其實(shí)施的主要作用是為了可以獲得到更多的經(jīng)濟(jì)效益，在對(duì)股票之后的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測的過程中，可以采用股票指數(shù)期貨套期保值的方法，通過這種方式可以對(duì)市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)合理的控制。當(dāng)其中存在風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，對(duì)于相關(guān)的投資人員而言，應(yīng)該采用積極套期保值方法，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的合理控制。如果是在風(fēng)險(xiǎn)釋放的情況下，期貨市場期貨頭寸進(jìn)行平倉交易，不可以出現(xiàn)逆向現(xiàn)貨交易現(xiàn)象。由此可以看出，針對(duì)于相應(yīng)的積極套期保值而言，只是需要某一個(gè)在時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行使其套期保值，但是在以上提出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行釋放之后，股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)再次發(fā)生。

（三）有效套保的評(píng)價(jià)界定

（1）預(yù)期性套保界定評(píng)價(jià)：即評(píng)價(jià)套期之內(nèi)在未來會(huì)計(jì)期間是否具備高度的有效性。這就對(duì)于企業(yè)提出了要求，要求企業(yè)自身在進(jìn)行套期之初，對(duì)于企業(yè)的中期財(cái)務(wù)報(bào)告以及年度的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行有效性分析，然后進(jìn)行有效性界定分析。

（2）回顧性套保界定評(píng)價(jià)：即評(píng)價(jià)套期內(nèi)，在一般情況之下的套保工作有效性，需要企業(yè)在中期報(bào)告或者年度財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行審核，對(duì)于套保進(jìn)行有效性評(píng)價(jià)。

（四）基本特征以及理論基礎(chǔ)

在當(dāng)前的現(xiàn)貨以及相應(yīng)的期貨市場當(dāng)中，針對(duì)相同的一種物品進(jìn)行同一種數(shù)量，但是方向相反的經(jīng)營活動(dòng)，進(jìn)行貨物買進(jìn)或者是賣出的方法。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格在浮動(dòng)變化時(shí)，我們可以在期貨市場當(dāng)中買進(jìn)或者賣出同等數(shù)量的物品。

在正常的市場條件下，由于趨勢(shì)相同，會(huì)直接發(fā)生盈虧相反的情況，對(duì)于企業(yè)造成損失。

（五）套期保值的交易準(zhǔn)則

交易方向相反原則、種類相同性原則、商品數(shù)量相等原則，相近的原則。

（六）套期保值現(xiàn)行準(zhǔn)則

套期保值屬于金融工具的范疇，當(dāng)前我國的金融工具有關(guān)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有四個(gè)：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)-金融工具列報(bào)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期保值》。按照第24號(hào)準(zhǔn)則第二條規(guī)定，“套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，利用風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)以上的套期工具，使得公允價(jià)值變動(dòng)。”

二、套期保值市場的會(huì)計(jì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）規(guī)避企業(yè)成本的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)合實(shí)際情況可以了解到，當(dāng)價(jià)格發(fā)生一定的變化時(shí)，可能會(huì)對(duì)公司成本以及收益等方面產(chǎn)生一定的影響，從而可能會(huì)引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。針對(duì)于這種現(xiàn)象，當(dāng)公司利用套期保值政策時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)其中各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)問題的有效控制。公司為了避免以上風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)購買期貨合約的方式進(jìn)行充分的利用。如果是在原材料價(jià)格上升的基礎(chǔ)上，公司可以在供貨市場當(dāng)中獲取到相應(yīng)的利潤，對(duì)于現(xiàn)貨市場的實(shí)際情況，其經(jīng)濟(jì)經(jīng)常會(huì)受到原材料價(jià)格的影響，當(dāng)原材料價(jià)格發(fā)生上漲時(shí)，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)濟(jì)方面產(chǎn)生一定的影響，通過利潤可以對(duì)虧損部門進(jìn)行有效的抵扣，通過這種方式可以對(duì)產(chǎn)品的銷售價(jià)格進(jìn)行明確。由此可以看出，公司在采用期貨套期保值方式時(shí)，這樣就能對(duì)成本以及銷售價(jià)格進(jìn)行明確，這樣當(dāng)市場價(jià)格出現(xiàn)變化時(shí)才能對(duì)經(jīng)濟(jì)損失現(xiàn)象實(shí)現(xiàn)合理的控制。

一般企業(yè)都是在有大量購入現(xiàn)貨的情況下，會(huì)在期貨市場購買期貨合約，規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌給企業(yè)造成的損失，而期貨買入賣出一般企業(yè)會(huì)專門聘操盤手進(jìn)行期貨操盤，財(cái)務(wù)需要及時(shí)的根據(jù)現(xiàn)有的準(zhǔn)則將此行為界定，是否為有效的套期行為，及時(shí)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)企業(yè)最重要的經(jīng)營起點(diǎn)，就是籌資活動(dòng)，籌資活動(dòng)也是整個(gè)企業(yè)的建立基礎(chǔ)。在當(dāng)前階段，隨著金融危機(jī)的不斷發(fā)展，我們國家對(duì)外出口的大多數(shù)的對(duì)外貿(mào)易企業(yè)，都面臨著價(jià)格的上調(diào)，資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)困難，因此就需要套期保值來穩(wěn)定今天的經(jīng)濟(jì)局面，不斷的增加企業(yè)自身的籌資能力。

（三）規(guī)避流通量的具體風(fēng)險(xiǎn)

流通量具體指的是所簽訂的期貨合約沒有依據(jù)相應(yīng)的時(shí)間或者原先評(píng)定的價(jià)格到達(dá)建設(shè)倉，有時(shí)候?yàn)榱朔婪镀髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下，會(huì)選擇交易額比較大的合約項(xiàng)目作為規(guī)避的方式。

（四）規(guī)避資金量的風(fēng)險(xiǎn)因素干擾

企業(yè)對(duì)于整個(gè)全年度的套保資金進(jìn)行主體化的預(yù)測，以減小壓力當(dāng)市場中的期貨價(jià)格出現(xiàn)長時(shí)間波動(dòng)以后，我們?nèi)绻麤]有較多的保證金追加，就會(huì)直接導(dǎo)致斬倉，所以，當(dāng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)緊張時(shí)，作為企業(yè)的管理者，需要加強(qiáng)管理。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)市場的套期保值會(huì)計(jì)規(guī)定探究

（一）套期保值會(huì)計(jì)的內(nèi)容

在公司開展相應(yīng)的期貨交易時(shí)，要想實(shí)現(xiàn)套期保值政策作用的充分發(fā)揮，需要結(jié)合實(shí)際情況構(gòu)建出相應(yīng)的“期貨保證金”科目，同時(shí)還需要對(duì)“套保合約”以及“非套保合約”等科目實(shí)現(xiàn)合理的構(gòu)建，對(duì)公司相應(yīng)的交易對(duì)期貨合約的資金買進(jìn)或者是賣出，通過這種方式才能對(duì)占比進(jìn)行準(zhǔn)確的核算。

公司在期貨交易基礎(chǔ)上而形成的追加的保證金，需要實(shí)現(xiàn)對(duì)“非套保合約”科目的有效構(gòu)建。但是，針對(duì)于劃分回來的保證金，則需要開展相應(yīng)的會(huì)計(jì)分錄工作。

當(dāng)公司采取套期保值策略時(shí)，在合約平倉或者是月底對(duì)持倉盈虧進(jìn)行結(jié)算的過程中，當(dāng)產(chǎn)生了盈利時(shí)，需要記錄到相應(yīng)的“套保合約”科目。當(dāng)出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象時(shí)，則需要開展相應(yīng)的會(huì)計(jì)記錄工作。

如果站在套期保值合約層面上進(jìn)行分析，在進(jìn)行交易或者是交割的過程中，其中的手續(xù)費(fèi)需要根據(jù)支票憑證當(dāng)中的實(shí)際額度進(jìn)行確定，借記“套保損益”科目。在平倉了解的情況下，需要對(duì)保證金進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，并完成相應(yīng)的處理工作，借記“非套保合約”科目，貸記相應(yīng)的“套保合約”科目。

（二）措施分析

首先，應(yīng)該加強(qiáng)會(huì)計(jì)方面的溝通交流工作。目前，知識(shí)經(jīng)濟(jì)以及金融市場正處于快速發(fā)展的時(shí)期，對(duì)于相關(guān)的會(huì)計(jì)理論人員而言，一定要對(duì)環(huán)境的實(shí)際情況以及需求進(jìn)行全面的了解，加大對(duì)金融以及會(huì)計(jì)的研究工作，對(duì)其中套期保值風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的分析，從而才能及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行解決。另外，還需要對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)理論知識(shí)進(jìn)行全面的掌握，通常情況下主要包括了會(huì)計(jì)金融學(xué)等，只有通過相應(yīng)的研究工作，才能對(duì)找出有效的套期保值會(huì)計(jì)處理方法。

其次，應(yīng)該嚴(yán)格遵守相關(guān)的套期保值會(huì)計(jì)原則。結(jié)合相關(guān)準(zhǔn)則中的內(nèi)容，對(duì)于沒有做出規(guī)定的部分應(yīng)該進(jìn)行補(bǔ)充，對(duì)相應(yīng)的套期關(guān)系進(jìn)行明確，當(dāng)條款中的內(nèi)容變更時(shí)應(yīng)該對(duì)變更的內(nèi)容進(jìn)行確定，這樣才能避免公司會(huì)對(duì)純收益進(jìn)行操縱，這樣才能為會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性提供良好的保障。對(duì)相關(guān)的制度體系進(jìn)行有效的構(gòu)建，對(duì)有效的處理方法進(jìn)行明確。

最后，在套期保值會(huì)計(jì)基礎(chǔ)上，需要加強(qiáng)對(duì)使用管理人員以及操作人員的專業(yè)培訓(xùn)工作，通過學(xué)習(xí)使工作人員的職業(yè)素養(yǎng)實(shí)現(xiàn)明顯的提升。在對(duì)現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行使用的過程中，需要對(duì)其中的適應(yīng)條件進(jìn)行明確，對(duì)于其中存在的問題應(yīng)該加大培訓(xùn)工作，這樣才能為預(yù)測以及計(jì)量工作的開展提供良好的基礎(chǔ)條件，同時(shí)也能對(duì)因?yàn)楦鞣N影響因素而引發(fā)的財(cái)務(wù)信息問題實(shí)現(xiàn)合理的解決。

四、結(jié)語

綜上所述，在我國金融市場不斷發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟(jì)期貨呈現(xiàn)出了下降的趨勢(shì)。基于風(fēng)險(xiǎn)市場背景下，公司要想對(duì)發(fā)展過程中存在的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)合理的控制，需要全面認(rèn)識(shí)到套期保值會(huì)計(jì)的重要性，將其作為一種風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。相關(guān)會(huì)計(jì)人員應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)套期保值會(huì)計(jì)的研究工作，只有這樣才能為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)合理的控制，從而使公司的經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)明顯的提升。

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