金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)負(fù)債管理研究

郭晨曦 王軒

摘要：當(dāng)前，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入快速變革時(shí)期，經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)、金融行業(yè)改革創(chuàng)新加速、監(jiān)管要求趨嚴(yán)等一系列因素相互交織，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理和盈利能力造成沖擊。商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司已經(jīng)建立資產(chǎn)負(fù)債管理駕馭市場(chǎng)化動(dòng)因，尋求商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司效益的最大化。面對(duì)防風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)監(jiān)管的政策環(huán)境、緊平衡的市場(chǎng)環(huán)境和精細(xì)化管理的內(nèi)在需求，提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平是資產(chǎn)管理公司可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)借鑒商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，樹(shù)立以價(jià)值創(chuàng)造為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理理念，建立以資本管理為先導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，推進(jìn)以數(shù)據(jù)積累、方法論和信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，實(shí)現(xiàn)從外延式增長(zhǎng)向內(nèi)涵式發(fā)展、從粗放經(jīng)營(yíng)向集約管理的轉(zhuǎn)變，保證穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司； 資產(chǎn)負(fù)債管理； 資本管理

一、 引言

1999年，為化解金融風(fēng)險(xiǎn)、提高國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，四大金融資產(chǎn)管理公司（中國(guó)信達(dá)、中國(guó)華融、中國(guó)長(zhǎng)城和中國(guó)東方）先后成立，專門(mén)處置銀行不良資產(chǎn)。在圓滿完成了政策性不良資產(chǎn)的處置任務(wù)后，四大金融資產(chǎn)管理公司紛紛開(kāi)啟了商業(yè)化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。中國(guó)信達(dá)、中國(guó)華融分別于2010年、2012年完成了股份制改革，中國(guó)東方和中國(guó)長(zhǎng)城在2016年改制為股份有限公司。經(jīng)過(guò)十九年的發(fā)展，金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)發(fā)展成集不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資及資產(chǎn)管理和多元化金融服務(wù)為一體的國(guó)有大型綜合金融集團(tuán)。……