對法人金融機構流動性管理的調查與思考

摘要：

近年來，隨著市場環境變化及銀行經營方式、業務模式、資金來源等變化，地方法人金融機構流動性風險管理也面臨新的挑戰。為此，本文試圖從湖北省地方法人金融機構流動性管理的視角入手，著重分析流動性風險現狀及變化趨勢、流動性管理機制，進而剖析流動性管理可能存在的風險與挑戰，最后提出相關政策建議。關鍵詞：法人金融機構；流動性管理；風險

一、地方法人金融機構流動性風險現狀及變化趨勢

此次調查，選取了湖北轄內五家具有典型和代表意義的地方法人金融機構（2家城商行、3家農商行）。調查顯示，2013-2017年，樣本機構流動性指標總體保持正常，各項指標數據均符合監管要求，但部分指標仍存在一定程度的波動。

（一）流動性比例。從這一指標來看，城商行、農商行基本保持穩定，均能達到并明顯超過對流動性比例大于等于25%的要求。從2013-2017年地方法人金融機構流動性比例變化情況來看，農商行和村鎮銀行整體流動性比例呈下降趨勢。特別需要注意的是，個別村鎮銀行還不能達到監管要求。

（二）流動性覆蓋率。從這一指標來看，樣本機構均能達到流動性覆蓋率大于等于100%的要求，但由于經營情況及側重點有所不同，各行數據相差較大。如某城商行由于成立時間較晚，流動覆蓋率一直處于監管最低要求，而另一城商行雖然數據遠高于監管要求，但數據波動較大，穩定性有所欠缺。

（三）凈穩定資金比例。從這一指標來看，2013-2017年，樣本機構均能達到凈穩定資金比例大于等于100%的要求，但近年來數據確有不同程度的下降。某城商行2017年末數據較2013年末數據下降44個百分點，已降至監管紅線，說明該行資產負債雙方的期限匹配存在不合理因素，值得進一步關注。

（四）同業業務。從最大十戶存款比例這一指標來看，2013-2017年，樣本機構的最大十戶存款比例均有不同程度上升。該數據反映出銀行對于核心客戶存款的集中度，比例越大說明銀行對核心客戶存款的依賴度越高，一旦核心客戶存款流失，對該行存款波動的影響將會很大。

二、地方法人金融機構流動性風險管理機制

（一）構建流動性風險管理體系。全省地方法人金融機構均建立了有效的流動性風險管理機制，明確各部門在流動性風險管理中的職責和報告路線，并建立適當的考核及問責機制。董事會授權專門委員會、監事會、高管層及流動性風險管理委員會履行了流動性風險管理所應承擔的職責。

（二）制定流動性管理策略。部分金融機構根據其風險偏好制定了流動性風險管理政策、流動性風險管理工作意見、流動性應急計劃等，并綜合考慮業務發展、技術更新及市場變化等因素，每年設定流動性風險限額。

（三）建立流動性互助聯盟。全省出臺了《湖北省農村商業銀行流動性互助資金管理辦法》，互助資金專項用于幫助化解轄內農商行出現重大流動性風險，由湖北轄內76家農商行按上年末存款余額的1%繳納，省聯社單獨出資2億元。省聯社按繳存互助金的3倍給予轄內農商行流動性支持。全省各地方法人金融機構成立了湖北小微法人銀行流動性互助聯盟，成員行申請流動性援助用信時，托管行采取信用拆借方式提供流動性援助信用借款。

（四）開展流動性風險壓力測試和風險演練。人民銀行成立了流動性風險突發事件應對工作領導小組，制定了流動性風險應急預案。指導轄內具有區域重要性的金融機構制定和完善其流動性風險應急預案。目前，轄內部分地方法人金融機構定期開展壓力測試和應急演練。

三、流動性風險管理中存在的問題

（一）流動性風險管理和防范意識有待加強。雖然各行按照要求建立和完善了流動性風險管理機制，但在實際操作中還存在麻痹大意的觀念，對流動性風險的嚴重性還認識不足，沒有專門的部門進行流動性風險管理。如某農商行由風險部負責流動性風險管理，但是從實際情況來看，該部門主要是對信貸風險進行管理。另一農商行于2017年12月到期的資金合計2.9億元，均在月初到期后又投放資金市場，未考慮短期內流動性資金以及年末資金頭寸不足考慮不周，對突發提款需求預留不足，導致該行頭寸不足，流動性資金緊張。

（二）流動性風險管理信息系統建設滯后。對流動性風險的動態監控不足，預警機制有待完善。目前使用的流動性風險管理指標，如流動性比例、存貸款比例等都屬于靜態指標，只能反映某一時點的流動性狀況，這種事后反映和控制，不能準確把握銀行流動性的供給、需求及缺口變化。對動態指標流動性缺口，融資缺口，現金流等使用管理不夠成熟，特別是計算流動性需求與供給的技術和方法還不夠先進，從根本上說，流動性風險處于不停的動態變化之中，在以靜態指標為參考的前提下，需要加強動態的指標的監測。

（三）融資渠道單一，主要依靠同業業務。據調查，地方法人金融機構資金緊張時，主要依靠同業拆入和賣出回購金融資產來彌補缺口，融資渠道狹窄，應急融資能力有限，更易誘發流動性風險。另外，從交易對手看，融入來源機構較為集中。如2016年末某農商行最大十家同業融入比例達26.78%，全部同業融入占總負債比例28.05%。2017年末最大十家同業融入比例降至15.73%，但全部同業融入占總負債比例達15.94%，融入來源機構仍較集中。在這種情形下，一旦主要機構融資渠道受限，流動性風險將進一步加劇。

（四）期限錯配問題嚴峻，存在較大的風險隱患。據調查，目前金融機構期限錯配問題嚴重，在資金“短借長用”的過程中，負債主要來自極不穩定、但成本相對較低的同業融資，而投資的則是相對高收益的長期債券或一些配置長期資產的資管產品，相關機構金融市場業務負債和投資期限的差距逐年擴大，期限錯配超過3年的銀行比例從13.6%上升到77.8%。某農商行投資的債券平均剩余期限在3年左右，資金來源以隔夜和7天的銀行間資金為主，加權融資期限平均僅一周左右。

四、政策啟示

（一）加強流動性機制建設。各金融機構要高度重視流動性風險的重要性，從實際著手，逐步建立和完善流動性管理機制，建立全面風險管理體系，實行決策、投資、風控的組織、人員分離；注重建立“風險”條線部門、隊伍和系統建設，配備各類風險控制人員，運用現代風險控制手段強化防控；根據經濟和行業形勢變化，動態權衡投資風險與市場機會，適度將風險防線前置，在確定風險容忍度范圍內配置各類資產和品種，確保不發生流動性和系統性風險。

（二）完善流動性風險信息系統建設。由于流動性風險管理同時涉及資產和負債的管理，具有突發性、系統性和隱蔽性，對法人金融機構的危害性較大，識別和預防的復雜性高和難度較大。因此，各金融機構要加強信息系統建設，提高流動性風險動態監測的水平，提高風險監測和預警能力。同時要加強流行性風險監測和管理的人員建設，提高流動性管理水平，為防范流動性風險打下基礎。

（三）加強期限錯配管理。各金融機構要積極開發新的信貸產品，調整客戶和期限結構。積極實施中間業務產品創新，加大業務轉型力度。及時推出現金管理、綜合化金融服務等多種手段，為客戶提供更加優質高效的金融服務，穩定優質客戶。優化儲備資產結構，建立分層次的流動性準備，在投資期限配置上實現長短期搭配，留足日均可調度資金，建立起多層次、全方位的防范流動性風險的防線。

（四）拓寬多元化資金來源渠道。各金融機構要加強存款營銷，立足自身優勢，加強精細化管理，留住重點客戶，挖掘潛在客戶，穩住市場份額。優化存款結構，提高對公存款和協議存款等高穩定性負債比例。降低負債集中度，加強主動負債，發展同業授信和債券業務，加大同業市場聯系，增加資金來源渠道和額度，提高負債的穩定性和靈活度。加大金融創新力度通過績效考核等手段引導業務部門調整盈利結構，積極拓展不構成表內資產、表內負債、形成非利息收入的中間業務，減少對資產負債業務的過度依賴，尋求擴大盈利空間，建立多元化盈利模式。

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作者簡介：

鄧曉，中國人民銀行武漢分行 。