如何防范企業財務風險

摘 要：財務風險防范問題一直是眾多企業面臨的一個頑疾問題，因為絕大部分企業都不可能僅靠自己的自有資本進行生產經營，企業一旦擴大生產就會面臨融資的問題，而靠內部融資方式獲取的資金量是非常有限的，此時企業就需要考慮其他融資方式，由于企業進入資本市場需要符合很嚴苛的財務條件，所以對于眾多中小企業而言，其所面臨的唯一融資方式便是債務融資，只要企業有了有息負債，企業就必然會面臨財務風險。因此可以說財務風險是任何一家企業都無法避免的風險，雖然財務風險無法避免，但是企業可以采取一些措施將其控制在企業可接受的水平范圍之內。本文主要分析因企業債務融資引起的財務風險，首先分析了現階段企業防范財務風險的現狀，然后探究了其出現財務風險的原因，最后針對企業如何防范財務風險問題，提出了一些建議，希望能夠幫助企業提高日常財務風險的防范工作。

關鍵詞：財務風險；原因；防范措施

一、企業財務風險的概念

財務風險是指企業財務結構不合理、融資不當使企業可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。從財務管理的角度，企業內部主要面臨兩類風險，一類是經營風險，另一類是財務風險。企業的經營風險是由于企業所處的市場環境是不斷不化的，企業產品價格、銷售量等都處于變化之中，所以企業很可能會面臨營業出現虧損的情況，即企業的經營風險是會伴隨企業一直存在的，只要企業處于營業狀態，企業就會面臨經營風險。但財務風險并非是企業所固有的風險，它是伴隨著企業的財務活動而出現，更準確的說是企業發生的有息負債導致了企業財務風險的出現，而在現實生活中幾乎沒有一家企業是完全僅憑自有資產實現經營，基本上都會出現舉債經營的情況，只不過每家企業籌集的負債額或負債水平不同。所以財務風險又是客觀存在的，企業只能通過一些措施使財務風險水平降低，但不能完全消除財務風險。

二、企業財務風險防范現狀分析

（一）企業財務風險防范意識不高

在實際經營過程中，企業更多的是關注經營風險，通過企業內部管理會計人員的計算與分析，采取效益最大的方案組織生產，防止企業經營風險的發生。但對于財務風險，企業財務人員并沒有對各種籌資方案進行嚴格的財務分析，例如通過計算采取各方案后企業的財務杠桿系數與企業的資產負債率等指標，去衡量和決定應采取何種籌資方案，相反企業在融資時，只是簡單地預測自身的融資需要量，然后在自身資產負債率沒有過高的情況下，就貿然決定采取債務融資方式，而這種做法會使企業很容易面臨財務風險的困境。

（二）企業內部財務控制不健全

目前公司存在的一大財務風險防范現狀在于財務控制制度不健全，沒有現成一套嚴密的財務報銷以及資產盤存體系，使企業存在很大的資產損失風險，若企業資產沒能得到良好的管理，則自然會加重企業負債的償還壓力，可能會使企業面臨沒有足夠的資產支撐企業負債的清償，加重企業的財務風險。

（三）缺乏科學的財務風險預警系統

企業缺乏科學的財務風險預警系統，主要表現在兩個方面：一是企業沒能及時整合財務風險信息，對財務風險信息的感應能力不強，所以當出現一些企業可能面臨財務風險的信號時，相關財務人員不能將其及時整理并報送給管理者，使管理者能夠通過這些信息制定出預防財務風險的方案；二是企業財務人員沒能做好日常財務風險評估與預控工作，沒能對企業的各種財務活動進行詳細的財務風險評估，并對可能發生財務風險的點進行預先防范，從而從源頭上控制財務風險。

三、企業財務風險出現的原因

（一）缺乏完善的財務管理制度

由于我國是新興的市場經濟國家，與企業有關的制度規范還不太完善合理，例如企業的財務管理制度。我國企業的財務管理制度來源于國外企業，很多制度規范都是沿襲國外企業關于財務管理的一些制度規定，由于缺乏一個適合自身企業發展特點的財務管理制度，導致企業很多時候無法采取有效的措施去提前預防財務風險，所以缺乏完善合理的財務管理制度是企業出現財務風險的原因之一。

（二）缺乏合理的投資融資計劃

如前所述，企業之所以會出現財務風險，究其原因之一是由于企業存在有息負債，只要企業存在到期還本付息的義務，就會使企業陷入無法償還到期債務的財務風險。所以只要企業不負債經營，就不會出現因負債引起的財務風險，但是現實生活中，幾乎所有企業都會選擇負債經營，一方面是由于只有企業的息稅前利潤率大于負債的資本成本率，舉債經營就能夠給企業的投資者帶來超額利潤，增加股東或投資者的利益。另一方面，企業自有資金所發揮的作用畢竟是有限的，企業要擴大經營規模等，就必然要選擇向外部進行融資，外部融資的方式又主要分為債務融資與股權融資兩種，在這兩種方式中，企業最常用的融資方法是發行公司股票、債券以及向銀行等金融機構借款，其中發行公司股票與債權這兩種方式，需要企業滿足比較嚴苛的財務指標條件等，所以一般的中小企業都基本會選擇向銀行等金融機構貸款這一種融資方法，對于大型企業，則可能會選擇通過在資本市場上發行股票或債券，因此無論是大型企業還是中小企業都會選擇債務融資這種外部融資方式，這也從側面反映出企業的財務風險是無法消除，只有通過企業采取合理的措施將其控制在合理的水平上，針對本文所要分析的企業，其出現較高財務風險的原因之一在于企業缺乏合理的投資融資計劃。

具體而言，企業在進行債務融資時，沒有對企業的債務融資時間，債務融資規模以及債務融資的具體方式進行深入的研究調查，導致企業在項目實施之前就借入資金，出現資金閑置，加重了企業的資金負擔，除此之外，企業在對具體項目進行投資時，沒有對其采用凈現值等考慮貨幣時間價值的資本預算方法，僅靠投資報酬率等指標就對投資方案做出決策，使企業出現投資項目在實施過程中出現嚴重現金流不足的情況，加大了企業的財務風險。

四、防范企業財務風險的措施

（一）建立完善的財務管理制度

根據上文的分析，可知企業出現財務風險的原因之一在于企業缺乏完善合理的財務管理制度，所以企業要根據自身的經營活動特點與外部的市場環境，建立一套健全針對性強的財務管理制度，這是企業防范財務風險的前提條件。建立財務管理制度需要多部門的合作，具體可由公司的財務人員與公司管理高層、制造部門等一起為公司制定出一套完善的財務管理制度，并且在日常運營中，企業的管理人員與財務人員要按照建立的財務管理制度對企業的各項財務活動進行監管，使企業的財務活動按照預定的軌跡運行，增加企業財務的穩定性，降低財務風險發生的可能性。

（二）制定科學合理的投資融資計劃

企業應根據自己的融資需求計劃，選擇合適的時間，合適的債務融資量以及債務融資方式進行企業的債務融資。除此之外，企業還需選擇科學的方法確定自身的投資計劃。總體而言，企業的投資主要包括兩大類投資，一是長期資產的投資，二是流動資產的投資。不論是對何種類型的資產進行投資，企業都必須制定科學合理的投資計劃，即企業必須對現有資金、融資能力與新投資所需資金和新投資預期效益進行評估，若在維持企業正常運轉的情況下，企業現有的資金（包括一些資產變賣所得資金）與企業能從資本市場上獲取的最大融資額之和都未能滿足新投資的需要，則企業必然要放棄新的投資計劃，但是若新投資計劃所需資金能夠被滿足，則需考量新投資計劃的預期收益率與資金成本之間的關系以及根據新投資項目所計算的凈現值等財務指標是否滿足要求等，最后再做出是否投資的決定。因此企業在制定投資計劃時必須要根據自身的實際財務與經營情況，制定合理的投資計劃，并且在計劃實施過程中，管理人員應根據財務人員所提供的數據加強對計劃執行的監控，避免出現實際資金支出嚴重超過預算的情況，控制好企業的財務風險。

五、結束語

企業的財務風險潛藏在企業的各項財務活動之中，尤其是企業的融資與投資活動，企業必須對各項財務活動進行財務風險評估與預防，做好風險事前防范工作，將財務風險控制在合理水平上，為此企業應該建立完善合理的財務管理制度，提高各項財務活動的科學性，并且使各項財務活動都能夠有條不紊的進行。

參考文獻：

[1]陶萍.企業財務風險問題探討[J].審計與理財，2017，（11）.

[2]彭湘萍.企業財務管理風險防范路徑探究[J].統計與管理，2017，（12）.

作者簡介：趙雅，國電山東風力能源有限公司。