商業銀行對民營集團綜合授信策略分析

摘 要：本文通過對民營集團經營情況，財務管理，產品價值及其它環節存在風險的分析，對商業銀行在民營集團申請授信審核的總體思路具體方法進行詳細介紹，對商業銀行授信業務審查重點給出建議，旨在幫助商業銀行建立科學有效的針對民營集團的綜合授信的系統方法，實現營銷業績與風險把控二者的動態平衡。

關鍵詞：商業銀行；民營集團；綜合授信；風險

福建區域民營經濟發達，在商業銀行信貸業務集團客戶中，民營集團占比在80%以上，是商業銀行主要客戶群體，是商業銀行業務快速發展的中堅力量。同時，在經濟下行期間，民營企業老板“跑路潮”與民間借貸危機蔓延，部分民營企業或面臨倒閉，或資金鏈緊張、經營舉步維艱，企業主信用急劇下滑，行業性風險、區域性風險時有發生，為商業銀行信貸資金安全帶來較大的風險。從現有商業銀行暴露的風險事項看，民營集團產生風險除了行業不景氣的外部原因外，主要還在于偏離主業、過度融資、盲目擴張、參與民間借貸、過度擔保等。如何防范集團客戶風險，除了商業銀行基層機構做好盡職調查，甄別財務報表、貿易背景真實性外，對參與方案制定的授信部門而言也是一個重大考驗。如何既兼顧營銷需要與基層感受，又切實將風險前移，出臺行之有效的民營集團綜合授信方案，實現業務發展與風險防控的有效統一，是商業銀行授信部門需要不斷探索與總結的問題。

一、民營集團主要風險特征分析

1.民營集團財務內控制度薄弱，財務管理水平不高，導致財務風險集中突出。首先：民營集團缺乏明確的戰略方向，經常在沒有做好項目調研及風險把控的前提下盲目上馬新項目，造成投資效益低下，財務風險高發。其次，在多元化投資的前提下，民企集團公司對資金規模需求遠超企業自身的資金實力，面對民營企業融資渠道狹窄，融資成本高的事實，民營集團承擔著超過企業自身能力的固定利息支出。當財務杠桿發生作用時，一旦企業收入下降，盈利能力就嚴重下滑甚至造成巨額虧損。再次，民營集團內部存在著錯綜復雜的關聯方交易關系，這些關聯方交易容易成為集團企業實現避稅，粉飾財務報表和轉移資產的工具，如集團成員在股權上的相互持股，在品牌使用，產品購銷上的往來，在資金使用上的相互借貸，擔保，承諾，抵押等行為都加劇了集團成員總體財務風險，造成“一榮俱榮，一損俱損”的局面。另外，民營集團企業還存在著財務風險控制主體不明晰，缺乏高效的財務信息共享系統等問題。

2.民營集團多屬家族企業，公司治理結構不健全，管理不規范，容易產生經營風險。在企業發展戰略上，存在整體發展戰略規劃存在偏差，戰略規劃與戰略實施相脫節，企業短期目標與長遠利益易沖突等問題。部分民營集團在制訂發展規劃時，重效益輕風險，盲目樂觀，一味做強做大。在對資金管控上，重籌資融資，輕資金使用效率及風險把控，一邊不重視企業自身累積，隨意耗用自有資金購建廠房，設備及原材料，不斷擴大產能，一邊想方設法取得債務資金，或是爭取銀行資金支持，或是利用民間借貸資金來拓展企業經營項目，而且往往為了追逐短期效率，投資的項目具有較強投機性，與主業關聯度不高，在行業不景氣及資金成本過高的雙重壓力下，企業經營狀況一旦惡化，常出現資金鏈斷裂，老板跑路的極端情況。

3.民營集團企業多集中在產業鏈下游，具備的是低成本，勞動力密集等簡單優勢，經營模式以粗放，外延式的增長為主，產品附加價值較低，這種粗放外延式的管理模式，在追求規模膨脹的發展思路指導下，容易導致企業大而不強，資源消耗率居高不下，內部作業不精細，不規范，職業經理人制度缺失等一系列內外問題的出現。從而降低企業市場競爭力，在當前以需求導向型為主的經濟增長方式的背景下，很難在市場中繼續保持領先優勢。

4.民營集團組織結構復雜，給集團綜合授信增加管控風險，部分集團客戶在申請授信時隱瞞集團成員組織結構關系，分別向不同商業銀行申請授信，導致集團授信總額超過單一客戶享有的最高份額。例如，一些民營集團故意采取手段如利用關系人持股隱匿實際控制人，變更股權歸屬關系等，加大商業銀行對集團客戶所屬成員識別度的難度。逃避商業銀行統一授信管理；有的企業利用小企業作為殼資源充當融資工具，采取蜂群戰術為集團公司取得資金。

5.信貸資金挪用風險。主要表現在：部分民營集團企業在經濟活動中賬外賬，使用現金交易的方式獲得收入或產生支出，或者通過關聯企業進行資金的轉移，造成商業銀行很難對其授信資金用途及去向實施有效監控，容易造成信貸資金挪作它用，與原定的貸款用途不符。有些本應用于企業生產經營用途的貸款被企業用于股市及樓市投機炒作，加劇信貸風險。

6.民營集團企業互保問題突出，家族企業、關聯企業、上下游企業互保，形成擔保圈生態，容易導致多米諾骨牌效應，一旦一家企業出現資金問題，各家互保企業均發生資金鏈斷裂，爆發擔保圈風險。互保問題具有風險的高傳染性，壞企業拖垮好企業，一家企業拖垮一片企業，甚至引發區域性風險，可謂牽一發而動全身。互保問題還具有強隱蔽性，擔保成員互不知曉其自身已承擔的承擔額度，一旦出險傷害性極大。

二、商業銀行對民營集團綜合授信總體策略

1.突出以客戶為中心，對于重點優質客戶，主動從客戶需求出發，從經辦行營銷角度出發、從綜合貢獻度角度出發，提供優質客戶重點服務策略。對符合條件的以下客戶采取放大集團客戶整體授信限額的政策：一是具有自主品牌的創新能力強的地方龍頭集團客戶；二是產品科技含量高，后續發展潛力足的科技型集團客戶；三是從事國家重點扶持戰略的新興產業，且已初具規模的朝陽集團客戶；四是發展成熟，信譽良好、銀企合作緊密，銀行附加值貢獻度大的穩定集團客戶。

2.對風險評估較大的集團客戶實施從嚴控制政策，杜絕新增額度，壓縮現有信貸規模，提前退出，提高信貸資產質量，降低授信風險。即對存在以下現象的客戶實施退出機制：一是財務指標異常波動、經營不穩定的集團；二是盈利能力低力，收益水平長期下滑甚至出現嚴重虧損的集團；三是集團內部關聯關系復雜、關聯方多頭擔保、相互擔保情況嚴重的集團；四是合作銀行數數量過多、多頭授信，過度授信，償債能力低下的集團。五是存在道德風險，還款意愿低下，存在轉移資金惡意欠逃債務行徑的集團。

三、商業銀行對民營集團綜合授信審查重點

商業銀行對民營集團確定授信策略的依據不僅包括實地走訪與調查，還主要來源于對重點信息的抽取與分析。但是，企業的基面信息面廣，只有利用科學方法善于分析，把握關鍵，才能去粗取精，剝繭抽絲，掌握風險與效益的平衡。對此，在制定申報方案中，除了執行商業銀行總行有關綜合授信申報方案相關要求外，可以通過以下方法，讓授信部門以及評審員基于所披露的信息，進行重點分析、做出授信判斷。

（一）根據年度報表進行數據分析掌握企業財務狀況

獲得民營集團公司及下屬成員單位近3年年度財務報告及近期月度報表，進行財務數據分析，掌握關鍵財務指標及反映的企業財務狀況。首先，防范民營集團企業利用財務報表進行盈余管理甚至財務造假的行為。商業銀行要求企業提供的年度財務報告均經權威會計師事務所審計并已提交至福建省注冊會計師協會網站備案，其次，對財務報表數據進行財務分析，通過橫向比較和縱向比較企業歷年來重要的財務指標如總資產、銷售收入、利潤總額、現金凈流量的增減變動，掌握企業整體經營發展狀況，通過反映盈利能力，營運能力，償債能力及增長能力的財務比率指標分析，掌握整體財務發展狀況。對于財務數據出現較大波動或低于正常值的，要求企業在做出明確合理解釋。另外，分析集團的業務布局，審查集團主業是否明晰、主要利潤來源是否具有良好發展前景、多元化戰略是否已見成效等等。

（二）重視對實際控制人風險評估

與國有企業相比，民營集團實際控制人在公司戰略、日常經營，甚至資金周轉、信用背書等方面起到的作用更大。實際控制人風險對于企業經營和融資能力影響深遠，實際控制人風險包括道德風險、法律規范風險和家族傳承風險等。道德風險較高的企業傾向于短期行為，償債的主觀意愿不強，常發生惡意逃廢債行為如轉移信貸資金使用。是商業銀行授信業務客戶群中率先被篩除的對象。企業實際控制人風險評估，從其年齡層次，教育背景，從業經歷，管理理念、道德素質、資產狀況、人脈資源以及個人誠信度等多方面綜合考查。在民營集團不良率居高的情況下，對實際控制人非財務因素信息的披露與分析尤為重要。在分析實際控制人綜合素質時，進而了解到企業文化及經營風格理念，這對于判斷集團企業未來走勢起來良好輔助作用。

（三）前置研究信用審批環節部分要素

為了更好地服務民營集團，切實將風險前移，同時為核定總量提供更充分的依據，在制定申報方案時，商業銀行授信部門應將涉及信用審批的相關重要事項在方案中予以說明，這不僅不是越俎代庖，反而起到雙重把關、前置風險的作用，可以在綜合授信環節就可以據此提前終止無效或風險較大的營銷。主要披露三方面的信息：

1.授信額度的主要用途及擬配置的產品

在制定申報方案中，通過綜合授信對用途及產品的分析，評審員可在評審會上對商業銀行經辦網點的授信計劃提出意見和建議，提供專家政策咨詢，豐富了服務的內容。其中包括：結合產品的功能及風險特征，限制或鼓勵使用某些產品；根據商業銀行總、分行審批偏好以及具體政策要求，提示、指導經辦行后續申報的注意事項。通過對產品的前置分析，讓一級分行業務部門提前參與到信用額度申報方案的設計，突破了基層行以往自行研究、申報的局限性，有利于出更具個性化、操作性強、內容全面的金融服務方案。

2.客戶可提供的風險緩釋措施

鑒于民營企業的信譽度低于國有企業，因此，對于該類客戶的授信業務在核定總量時，特別是新增授信需求額度的客戶，在綜合授信中要求優先提供抵押、質押、擔保方式，嚴格審核控制互保額度，將互保和交叉保證額度從授信整體規模中剔除。另外，還可以及時提示基層行警惕民營企業互保風險，在關注客戶自身經營狀況的同時，加強對其擔保企業經營狀況的跟蹤，警惕風險通過擔保鏈蔓延。在風險緩釋措施分析的過程中，還要關注客戶在他行的抵質押情況。根據風險緩釋情況，做出如下決策：對于企業資產、股東個人資產已抵押給他行的新客戶，原則上不予介入；對于存量民營集團新增授信額度風險緩釋效果較差的，不予新增額度或酌情壓縮；對于優質民營企業，允許適應降低條件，但不得弱于他行。

3.集團的或有負債情況

或有負債過高，往往受到擔保圈風險的影響越大。民營集團多數在同區域、同行業內形成相互擔保，如果對外擔保過大，對我行的信貸帶來極大的風險隱患。因此，除了在財務指標分析中提供或有負債率外，可將集團或有負債情況進行列表說明，還可從中發掘出潛在關聯企業的線索，并印證或有負債率的正確性。

（四）細化集團的風險敞口情況并保持合理份額

充分掌握民營集團在不同金融機構的授信額度、風險敞口等情況，是防止客戶多頭授信、過度授信的基礎，也是測算、審核綜合授信總量的重點。對此，在申報方案過程中，應對風險敞口情況進行細化并進行說明。

在分析各家金融機構敞口后，合理制定目標份額，在服務民營企業的定位上堅持差別化的原則：除了對于明顯過度授信的集團采取壓縮退出、降低份額的策略外，對于資產規模較大、銷售收入較多、發展速度較快的優質民營企業，仍要嚴格控制授信總量，不能盲目跟進。防止出現多家銀行爭相降低貸款門檻，當前或未來出現壘大戶、過度授信現象，使得民營企業融得大量低成本資金，有條件涉足股市期市、資本運作、民間高息借貸等高風險市場，制定目標時應適度抑制基層行“一口氣吃成胖子”的重營銷、輕風險的意識，以“冷靜不激進、穩健不保守”的方法，以客觀測算的企業經營周轉需求為支撐，合理得出未來二、三年內的市場目標份額。

（五）嚴格測算綜合授信額度總量

商業銀行經辦機構與授信部門由于職責、視角的不同，導致核定綜合授信額度形成一個“博弈”的過程，如何擠壓經辦機構申報額度的水份，特別對經營周轉類額度需求合理性的甄別，是授信審批中的難點與重點。對于民營集團，更要求慎之又慎。對此，除了上述合理確定目標份額外，還應在測算民營集團新增經營周轉類需求時重點審核、計算銷售增長率、各類財務指標周轉天數，確保符合客戶的經營實際，嚴禁經辦機構為達到新增額度而人為盲目擴大相關指標的行為。對于各家金融機構激烈爭奪的優質客戶，可予以一定彈性，但相關財務指標必須控制在銀監會、商業銀行總行要求的1.5倍，且須進行合理解釋說明。另外，統一商業銀行全行綜合授信額度測算工具，提高效率及準確性。

四、總結

民營企業綜合授信是一項系統性工程，商業銀行在進行授信時，需遵循科學有效的授信方法，克服授信部門前瞻風險與經辦網點注重經營效益的矛盾，實現營銷業績與風險把控二者的動態平衡。

參考文獻：

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作者簡介：

郭彥，廈門工學院。