個稅改革利好低收入群體

渣打銀行全球研究近期對個稅改革可能產生的影響進行了專項研究。

渣打全球研究估算，個稅改革后，月收入14000元以內的個人稅負減輕幅度接近70%。按此預測，受惠于減稅效益，從整體來看，201 9年總消費應能增加2500億元，占預測GDP的0.26%，成為GDP增長的重要貢獻因素，同時也是外部不確定環境下，內需的主要穩定器。

8月31日全國人大常委會批準通過個稅修訂草案，新個稅法部分內容將于2018年10月1日起正式施行。重要修訂包括：對部分收入來源合并征稅、基本減除費用由3500元提高到5000元。這一標準參考了2018年初以來4200元的人均月均消費水平。同時相關部門還表示，未來隨著經濟發展，將繼續調整基本減除費用標準。

歷史上，所得稅基本減除費用經歷過多次調整。2006年以前為800元，2006年個稅起征點調整為1600元，2008年上調至2000元 ，2011年上調至3500元。

渣打研究統計分析，個人所得稅是目前中國第三大稅種，占2017年稅收總額的8.3%，排在前兩位的分別為增值稅（占稅收總額的39%）和企業所得稅（22%）。

1994年分稅制改革以來，個人所得稅以年均30%的速度增長，在GDP中所占比重從1994年時的0.15%增加到1.45%。

渣打分析認為，個人所得稅快速增長的主要原因是家庭收入快速增長和稅基擴大。

2013年以來，個稅與GDP增速、個稅與稅收總額之間的差距開始拉大。2018年上半年，全國個人所得稅同比增長20.3%，超過10.0%的GDP名義增速和 14.4%的稅收總額增速，引起個稅負擔過重、個稅增長過快的擔憂。

修改后個人所得稅的納稅人占城鎮就業人員的比例將由現在的44%降至15%，月收入低于20000元的納稅人的納稅負擔將降低50%以上。提高起征點并擴大3%、10%和20%三檔低稅率的級距，應能顯著降低中低收入者稅收負擔，改善收入分配和民生。

利好低收入群體

渣打比較了不同收入等級分別按新老稅法稅率測算的繳納稅款，發現幾乎所有納稅人都將受益于個稅調整，中低收入者稅負降低幅度最為顯著。

月收入5000元以下者無需繳納個人所得稅，月收入在5000 ～8000元的納稅人的納稅負擔降低約97%，月收入在8000～14000元者個稅負擔降低約68%。

根據上述分析，渣打總結認為，月收入低于14000元的納稅人對個稅總額的貢獻將下降，意味著新稅法將改善收入分配。這與官方估算的月收入20000元以下納稅人的應繳稅額降低幅度將超過50%相一致。

新個稅的改革紅利更多地惠及中低收入家庭，他們擁有較高的消費傾向。渣打預計，由于個稅改革，2019年家庭消費將會顯著增加，假定2019年個稅GDP占比由2017年的1.45%下降至1.25%，以此估算2019年個稅總收入大約將達到1.235萬億元。

渣打估算，個稅收入減少30%即可增加家庭可支配收入3700億元，按中低收入勞動力人口平均邊際儲蓄率為30%計算，2019年總消費應能增加2500億元，占預測GDP的0.26%。

此外，渣打判斷，個稅專項附加扣除應該也能拉動消費。目前雖然尚無專項扣除細節，但由于多為大額支出項目，應能起到實質性補充減稅作用。

據2017年官方數據，住房是消費者第二大支出，住房、教育和醫療合計占總消費的40%。新稅法專項附加扣除旨在降低消費者負擔，應能通過壓縮住房、教育和醫療的擠出效應拉動其他項目的消費。

惠及消費

渣打根據2017年城鎮居民人均可支配收入官方數據計算，相比現行個人所得稅法，新個稅實行后個稅扣除額將達到大約3600億元，相當于2017年個稅征收總額的三成（假定無專項扣除）。

全國人大常委會在修改個人所得稅法的決定通過后的新聞發布會上表示，修改個稅將每年降低個稅收入3200億元。這一數字與渣打的估算接近。

渣打判斷，個人所得稅降低3600億元僅占2017年稅收總額的2.5%，不會顯著降低財政收入。

同時，新稅法改革符合國務院年初提出的今年整體減稅降費1.1萬億規模，與政府積極的財政政策更加相一致。

渣打同時預計，未來個稅更為及時的調整以拉動消費將得到更多國家立法支持。另一方面，子女教育支出、繼續教育支出、大病醫療支出、贍養老人支出、住房貸款利息和住房租金等專項附加扣除，與社保基金一同作為計算綜合所得應納稅所得額時的扣減項目。這一調整尚屬首次且廣受歡迎，將促使個稅體系更具差異性、針對性和合理性，推進公平個稅體系建設并幫助消費者應對生活成本的上升。

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