金融科技的發展趨勢

向泉

摘要：隨著互聯網、云計算、大數據、生物識別、人工智能、區塊鏈等一系列新技術的應用，金融機構的服務模式、服務形態、管理運營模式等發生了革命性的變化。在數據層面，基于大數據的全生命周期發揮作用；在智能層面，依據ABC的能力，在投資、智能定價、反欺詐、風險監控、精準營銷方面發揮作用；在產品層面，則出現百花齊放的創新業務，如區塊鏈、消費、信貸、理財、信用卡、支付、保險、租賃、綜合金融等領域，涌現出的新技術越來越多，應用范圍也越來越廣。在金融科技迅速發展的今天，科技浪潮帶給我們一個又一個驚艷。

關鍵詞：金融科技；特點；應用；趨勢

金融科技通常被界定為金融和科技的融合，就是把科技技術應用到金融領域，通過技術工具的變革來推動金融體系的創新。全球金融穩定委員會對金融科技的界定，就是金融與科技學相互融合，創造新的業務模式、新的應用、新的流程和新的產品，從而對金融市場、金融機構、金融服務的提供方式形成非常大的影響。

一、全球金融科技的發展歷程

第一個階段為科技推動金融階段，在這一階段，金融行業與科技行業作為并駕齊驅的行業存在，雙方還沒有真正融合，但科技進步已經在開始推動金融市場的全球化。自二戰以來，通訊技術與信息科技的高速發展使得金融打破國界，金融機構的跨國投資也大大加速。這一時代金融服務的提供者主要是銀行。

第二個階段可以界定為金融IT階段。在這一階段，金融在強化全球化趨勢的同時，還使得金融服務越來越數字化。金融行業通過傳統IT的軟硬件的應用來實現辦公和業務的電子化、自動化，從而提高業務效率。這一期間，金融機構在內部運營方面大量增加IT技術的采用，在許多流程方面已經成功實現無紙化辦公。這時候IT公司通常并沒有直接參與金融公司的業務環節，IT系統在金融體系內部是一個很典型的成本部門，現在銀行等機構中還經常會討論的核心系統、信貸系統、清算系統等，就是這個階段的代表。

第三個階段可以界定為互聯網金融階段。在這個階段金融科技的主力軍是非金融機構的創業型企業，依托互聯網技術與信息通訊技術獨立提供金融服務或者與金融機構合作推出金融服務。金融業通過搭建在線業務平臺，利用互聯網或者移動終端的渠道來匯集海量的用戶和信息，實現金融業務中的資產端、交易端、支付端、資金端的任意組合的互聯互通，本質上是對傳統金融渠道的變革，實現信息共享和業務融合。

第四個階段可以界定為金融科技階段。在這個階段，金融業通過大數據、云計算、人工智能、區塊鏈這些新的IT技術來改變傳統的金融信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程、信用中介角色，因此可以大幅提升傳統金融的效率，解決傳統金融的痛點，代表技術就是大數據征信、智能投顧、供應鏈金融。

二、未來金融科技發展呈現的特點

金融科技將不斷夯實現代金融的基礎設施，除了對當下金融安全領域產生影響之外，金融科技的發展也在醞釀下一波商業模式的革新。同樣科技也作為智能風控領域領軍企業，正在成長為這場變革中一股中堅力量。那么，未來金融科技的發展將呈現哪些特點：

1.技術分化、標準化、擠出劣幣。技術對金融業的影響將一定程度上會出現適度的分化，一些技術在應用過程中正遭遇不同的挑戰，未來需進一步推動技術的標準化。

2.主流金融機構的金融科技應用全面提升。從全球來看，主流金融機構一旦“大象轉身”，不斷轉變經濟發展理念，將在整個金融科技應用中具有更重要的地位。

3.金融科技應用企業更受支持和鼓勵。按照整個發展方向來看，金融應用方案的提供者更受鼓勵，其中或將出現一批全新的“獨角獸”，這批“獨角獸”的業務是為主流金融機構提供技術外包或支撐。

4.科技支持風險防范與金融安全將成為最重要的藍海之一。未來五到十年，結合新技術的智能風控時代將逐漸來臨，在這一領域會誕生越來越多新主體、新模式與新產品。

5.金融科技沖擊更多地向基礎設施進行下沉?？蛻魧鹑诘幕A設施有路徑依賴性，比如從全球來看，支付清算體系是金融市場的基礎設施。能否對信息、信用的基礎設施，以及會計、律師、反洗錢、經濟鑒證類中介產生一定的影響，決定了未來金融科技的土壤。

6.金融科技發展的國際化程度日益提升。金融科技已經成為信息化時代背景下各國金融競爭和金融資源布局的新興領域。

三、金融科技的關鍵技術與典型應用

金融科技的相關技術層出不窮，只要是對金融服務行業乃至人類經濟社會產生廣泛影響的技術，都可以被納入金融科技的范疇。目前，發展較為成熟的關鍵技術有人工智能、大數據、安全/生物識別、移動互聯網/物聯網、區塊鏈、云計算等，這些技術將為金融服務行業帶來實質性變化，或將全面顛覆傳統金融服務的技術基礎和商業流程，促使金融機構選擇新的戰略發展方向。

（一）基于人工智能的金融服務

金融行業具有牽涉面廣、高度信息化、海量大數據、高頻交易、安全級別要求高、監管要求嚴格等特殊性，在業務流程中如果人工環節較多，容易產生操作風險與道德風險，不僅成本較高，效率也難以提升。

因此，金融行業也是較早開始探索人工智能技術，并已經在智能客服、遠程身份認證、智能化運維、智能投顧、智能理賠、反欺詐與智能風控、網點機器人服務等場景中進行應用，從而加快產品創新的周期，節約系統建設和運維成本，實現系統的快速迭代與升級等。

（二）基于大數據的金融服務

大數據堪稱是多類新興技術得以發揮效用的源泉和基石，隨著大數據不斷在金融業的深入應用，其將為傳統金融機構、金融科技公司帶來更多的創新點和想象空間。金融機構可借助于新興的大數據技術廣泛收集各種渠道信息進行分析應用與風險管理，運用大數據進行精準營銷與獲客，通過大數據模型為客戶提供金融信用，進而輔助各項業務決策等。

（三）基于安全技術的金融服務

安全技術領先的企業也開始將其整合成產品提供給金融同業，最典型的例子就是采用了生物識別技術的身份認證產品。從最基礎的指紋識別、人臉識別、虹膜識別、掌紋識別、到聲音識別、基因識別、靜脈識別、步態識別都屬于生物識別范疇。生物識別在金融領域的應用處于一種“補充手段”的作用，與傳統身份核驗等手段的關系屬于配合而非取代，其在金融支付領域的應用逐漸從早期的身份認證走向金融支付，已經進入實用化階段。

（四）基于移動互聯網技術的金融服務

移動支付作為移動網領域和金融領域的革命性創新和代表應用，在促進電子商務及零售市場的發展、滿足消費者多樣化支付需求方面正發揮著越來越重要的作用。二維碼支付、電子銀行、直銷銀行業務等均體現了移動互聯網技術在金融服務的應用。

（五）基于區塊鏈的金融服務

區塊鏈技術按共識機制及治理方式的不同，劃分為公有鏈、聯盟鏈等。其中，聯盟鏈技術更注重權限控制、業務合規、監管友好、性能提升和安全保障，因此國內金融機構通常是選用聯盟鏈技術。

從金融業的應用路徑來看，預計存證、對賬清算、結算將會是三大類逐漸落地的通用場景。存證方面，機構間可構建對等互信的聯盟鏈網絡，并采用共享賬本記錄核心數據，避免數據被篡改、被偽造或產生一致性差異，還能實現全業務流程的可追溯可審計。例如，在金融仲裁場景中，采用聯盟鏈技術可縮短仲裁流程，降低司法成本，還避免了摩擦成本與糾紛，有效解決過去金融業務取證難、仲裁難等痛點。對賬清算方面，機構間可基于聯盟鏈賬本、通過智能合約功能實時自動生成對賬文件。一方面，可提升對賬的時效性，將對賬時間縮短至T+0日準實時對賬；另一方面，機構與機構之間無需兩兩對賬，可以降低運營成本，提升效率，同時提高合作透明度。

（六）基于云計算的金融服務

云計算引發了軟件開發部署模式的創新，是承載各類應用的關鍵基礎設施，也是金融科技創新產品的最佳交付載體。云計算和分布式架構的核心思想是在低成本、標準化的開放硬件和開源軟件的基礎上，通過分布式處理架構實現系統處理能力的無限擴展；采用數據復制、多副本、讀寫分離等技術彌補基礎軟硬件的不足，滿足系統高性能、高可用和容災備份等方面的要求；并采用了分布式中間件或分布式數據庫實現聯機交易處理的一致性等事務管理要求。

四、金融科技的發展趨勢

當今金融科技已成為各國金融發展和金融資源布局的焦點領域，創新為金融科技發展源源不斷的注入正能量，金融科技創新是服務實體經濟的強大動力，是發展金融機構核心競爭力，是轉型升級的引擎，是防范、化解金融風險的有利手段。隨著金融與科技的不斷融合，金融科技前沿技術應用將出現以下發展趨勢：

（一）云計算將更加關注安全穩定與風險防控

云計算技術發展已經進入成熟期，金融云的應用也正在向更加核心和關鍵的“深水區”邁進。據中國信息通信研究院的調研，已有過半數的金融機構使用Open-Stack等開源云計算技術。而金融行業的業務特性決定了其對于云計算應用的穩定性、安全性和業務連續性有更加嚴格的要求，金融企業在未來云計算的應用過程中，將更加需要建立完善的災難備份和災難恢復體系。

（二）大數據的標準與規范是未來發展關鍵

金融行業數據資源豐富，而且業務發展對數據依賴程度高，大數據技術在金融領域的應用起步早、發展快，已經成為金融行業的基礎能力。當前，金融行業的大數據應用已經非常普遍和成熟，也取得了較為顯著的應用成效。從發展趨勢看，一方面金融大數據與其他跨領域數據的融合應用不斷強化，金融機構將可以通過數據融合，促使金融機構的營銷和風控等服務更加精準。同時，跨行業數據的融合與應用，也會使金融行業得以設計出更多的基于場景的金融產品，與其他行業進行更深入的融合。另一方面，適應和滿足金融行業屬性的大數據技術標準和應用規范，將越來越成為金融大數據應用拓展的關鍵點。建立與完善金融大數據的技術標準和應用規范，是推動金融大數據進一步發展應用的重要保障。

（三）人工智能應用從計算向感知與認知的高階演進

人工智能一般分為計算智能、感知智能和認知智能三個層次，從目前人工智能在金融領域的應用趨勢來看，計算智能通過與大數據技術的結合應用，已經覆蓋幾乎所有的金融應用場景。在感知智能層面，以人臉識別和語音識別為代表的生物智能技術也已經在金融領域廣泛應用，未來可以預見，其在金融領域的應用場景也將呈現快速增長態勢。認知智能是當前人工智能技術領域最為前沿和火熱的領域，引領了本輪人工智能技術的發展潮流；從應用領域來看，智能風控、智能投顧和智能投研等應用場景，是人工智能在金融行業應用最具潛力的領域，也是技術要求最高、應用難度最大的領域，在未來必將成為人工智能應用的核心方向。

（四）區塊鏈從概念走向應用

區塊鏈技術近年來一直受到廣泛關注，其技術公開、不可篡改和去中心化的技術屬性，擁有在金融領域應用的先天優勢，具備改變金融基礎服務模式的巨大潛力。當前，區塊鏈技術在金融領域的應用正在逐步落地。多家金融機構已經逐步開始采用區塊鏈技術，實現在跨境支付、智能合約和征信管理等多個業務領域的應用。但是，目前無論是區塊鏈技術本身，還是國家政策法規條件，都仍然存在著較為突出的問題，制約了區塊鏈技術的廣泛應用。同時，目前規范金融市場和金融業務的法律框架是根據目前的金融市場結構設計的，區塊鏈技術的部分構成要素的法律基礎仍存在空白?？梢灶A見，在短期內區塊鏈在金融領域的應用仍是探索為主，大規模廣泛應用的實現仍然需要較長的時間周期。

（五）監管科技將成為金融科技新應用爆發點

國家高度重視金融風險防控和安全監管，明確指出要“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線”。隨著金融科技的廣泛應用，金融產業生態發生深刻變革，以互聯網金融為代表的金融服務模式創新層出不窮。傳統模式下事后的、手動的、基于傳統結構性數據的監管范式已不能滿足金融科技新業態的監管需求，以降低合規成本、有效防范金融風險為目標的監管科技（Regtech）正在成為金融科技的重要組成部分。利用監管科技，一方面金融監管機構能夠更加精準、快捷和高效的完成合規性審核，減少人力支出，實現對于金融市場變化的實時把控，進行監管政策和風險防范的動態匹配調整。另一方面金融從業機構能夠無縫對接監管政策，及時自測與核查經營行為，完成風險的主動識別與控制，有效降低合規成本，增強合規能力?？梢灶A見，未來1-3年監管科技將依托于監管機構的管理需求和從業結構的合規需求，進入快速發展階段，成為金融科技應用的爆發點。

（六）行業應用需求將反向驅動金融科技持續創新發展

技術滿足需求的同時，也將在需求的驅動下不斷發展創新。金融科技應用在推動金融行業轉型發展的同時，金融業務發展變革也在不斷衍生出新的技術應用需求，將實現對金融科技創新發展的反向驅動。這種驅動可以從發展和監管兩條主線上得到顯著體現：

一是發展層面，新技術應用推動金融行業向普惠金融、小微金融和智能金融等方向轉型發展，而新金融模式又衍生出在營銷、風控和客服等多個領域的一系列新需求，要求新的技術創新來滿足。二是監管層面，互聯網與金融的結合帶來了一系列創新的金融業務模式，但同時互聯網金融業務的快速發展也帶來了一系列的監管問題，同樣對金融監管提出了新的要求，需要監管科技創新來實現和支撐。從未來的發展趨勢看，隨著金融與科技的結合更加緊密，技術與需求相互驅動作用將更加明顯，金融科技的技術創新與應用發展將有望進入更加良性的循環互動階段。

（七）新一代信息技術形成融合生態

云計算、大數據、人工智能和區塊鏈等新興技術并非彼此孤立，而是相互關聯、相輔相成、相互促進的。大數據是基礎資源，云計算是基礎設施，人工智能依托于云計算和大數據，推動金融科技發展走向智能化時代。區塊鏈為金融業務基礎架構和交易機制的變革創造了條件，它的實現離不開數據資源和計算分析能力的支撐。從未來發展趨勢看，云計算、大數據、人工智能和區塊鏈等新興技術，在實際應用過程變得越來越緊密，彼此的技術邊界在不斷削弱，未來的技術創新將越來越多的集中在技術交叉和融合區域。尤其是在金融行業的具體應用落地方面，金融云和金融大數據平臺一般都是集中一體化建設，人工智能的相關應用也會依托集中化平臺來部署實現。新一代信息技術的發展正在形成融合生態，并推動金融科技發展進入新階段。

（八）金融科技發展的國際化程度日益提升

金融科技已經是一個全球性的議題。如今各界對于金融科技從最初的審慎觀察變得更加積極包容，對金融科技的理解在不斷融合趨同。從監管層面看，英國、中國、新加坡、澳大利亞、日本、韓國、中國香港等國家和地區簽訂了多份雙邊監管合作協議。從自律層面看，中國互聯網金融協會分別與盧森堡互聯網金融之家、英國創新金融協會簽署了合作備忘錄。

參考文獻：

[1]曹彤.《金融科技啟示錄》.中國金融出版社.2018年5月

[2]周偉 張健 梁國忠.《金融科技—未來重構金融生態》.中信出版社.2018年6月

[3]謝平 鄒傳偉.《Fintech：解碼金融與科技的融合》.中國金融出版社.2018年7月