基于中小企業融資需求匹配的金融服務供給改革研究

龍澤海，劉小寧

（1.山東外國語職業技術大學金融學院；2.日照經濟技術開發區中學，山東日照 276826）

1 中小企業融資困境

在國民經濟中，中小企業正發揮著越來越重要的作用。一方面，中小企業為GDP的增長做出了重要貢獻；另一方面，中小企業數量眾多，解決了很大部分的國民就業問題，幫助緩解了許多的社會壓力。但是金融資源作為一種特殊資源，其稀缺性與需求的無限性矛盾產生了資源配置問題。在我國當前的金融體制下，中小企業融資需求與供給嚴重不匹配，是我國金融市場扭曲導致的金融錯配現象的具體表現。我國的金融體系仍是以商業銀行為核心，雖然經過多次改革，但依然存在嚴重壟斷特征，政府仍然有很大權力直接或間接控制資金配給，普遍存在政府干預信貸決策現象。當前體制下，銀行往往以低利率將資金配給國有或大型企業，而中小銀行和非正規金融以高利率提供資金給民營或小型企業，“所有制歧視”和“規模歧視”問題嚴重，形成了事實上的金融雙軌制。金融資源的供給更側重于國有大型企業，而其效率卻不如民營中小企業，從長遠來看，金融錯配會導致資源利用效率低下和經濟結構失衡等問題。

在當前“供給側改革”背景下，如何有效改革中小企業金融服務供給結構，是迫切需要研究的問題。通過對金融供給各影響要素端的優化來破解金融供給約束，提高金融資源的配置效率，緩解中小企業融資結構單一、融資難融資貴的困境。通過金融服務供給結構改革，降低企業的制度性成本，最大限度釋放生產力，從而推動經濟社會的可持續發展。

2 基于融資需求的金融服務供給改革建議

根據課題組進行的調查和研究工作，提出中小企業金融服務供給結構改革思路和對策，力求在一定程度上，擴大有效供給，改善現如今金融供給結構的一些問題，從而提高金融服務實體經濟的效率。

2.1 中小企業應加強自身建設，改善自身狀況，提高自身素質。多個方面的影響因素都可以看出，中小企業自身的狀況在很大層面上能影響銀行對其貸款的供給意愿和民間金融對其的有效供給。要想改善金融服務供給結構，使資金源源不斷流向效率更高的中小企業，首先廣大中小企業需要從自身做起，加強自身的建設，規范經營，擴大規模，維持良好的財務情況，并不斷提高企業負責人乃至于主要管理層的素質等等。

2.2 優化企業管理層結構。優化的企業管理層結構，能使銀行的貸款利率和民間金融的利率都降低，也就是能獲得更為有效的金融供給，促進金融服務供給結構的改革，對于廣大中小企業來說，要不斷尋求現代化的管理結構。

2.3 中小企業應構建良好的銀企關系。銀行在提供貸款時往往還是借助傳統的信貸手段，良好的銀企關系能使銀行獲得更多中小企業的信息，從而降低銀行貸款的風險，減少其供給成本，提高供給意愿。良好的銀企關系在增強銀行貸款供給意愿的同時，也能降低中小企業對于民間金融的依賴，從而以低利率獲取民間借貸，更為有效利用民間資本。中小企業應該構建良好的銀企關系，更多地與銀行開展業務合作并維持長久的合作關系，這樣能有效提升金融服務供給，提高金融資源配置效率，改善金融服務供給結構。

2.4 中小企業應改善供應鏈情況。企業擁有良好的供應鏈，能夠顯著提升金融服務供給。中小企業在進行發展的時候，應該更多地爭取與信譽卓越的大企業合作，這樣對于改善自身的經營很有幫助，并能更好地獲得資金來源，改善金融錯配狀況，提高金融供給效率。

2.5 擴大有效抵押品范圍，推出無形資產抵押制度。中小企業特別是創新型、科技型中小企業，其抵押品并不充足，但是卻有著專利等無形資產。政府和銀行部門應該建立合理的機制，擴大有效抵押品的范圍，推出用某些無形資產作為抵押品的制度，這能夠改善中小企業金融服務供給結構，使金融資源進入高技術、高回報率產業，對于促進中小企業特別是高新技術企業的發展，有著十分重要的意義。

2.6 鼓勵銀行業等金融機構開發更加適合中小企業的金融產品和服務。中小企業不像大企業那般擁有良好且完善的經營和財務狀況，傳統依托“硬信息”的金融產品和服務很多時候并不適于中小企業，廣大銀行機構可以開發關系型“軟信息”的金融產品和服務，也可以推廣供應鏈金融模式，或者開發其他更為適合中小企業的產品和服務。如今各銀行基本都有中小企業信貸部門，但是從實際效果看并沒有達到預期效果，各銀行中小企業服務部門應該真正將服務下沉落實，貼合中小企業融資需求的實際情況，拓展符合中小企業的信貸技術，在開發產品和服務時，還要考慮中小企業的多樣化和差異化，盡可能設計和提供多種產品和服務。

2.7 針對中小企業資金需求短期為主的特征，銀行業金融機構可考慮有針對性的開發一系列短期金融產品以滿足中小企業融資“短頻急”的特點，改善金融資源錯配現象，從而優化金融服務供給結構。

2.8 考慮加強正規金融機構和非正規金融組織的合作與聯系。鼓勵大型商業銀行通過市場化的方式為一些比較規范的非正規金融組織進行批量貸款，并加強業務指導，非正規金融組織可利用自身靈活的方式為更多中小企業服務，并在此過程中接受正規金融機構的監管，以便減弱金融“雙軌制”的影響。

2.9 政府應大力宣傳中小企業金融服務的政策，并擴大政策支持力度，使更多中小企業不僅了解相關政策，而且能真正獲得政策支持。中小企業對于相關政策的了解確實能有效獲得金融服務的供給，但是從調研情況可知，雖然大量中小企業對相關政策有所了解，但真正能獲得支持的企業只是少數，大部分企業未能受惠，政府對中小企業融資的政策支持惠及面和力度較為不足，遠不能滿足廣大中小企業的需求和期待。政府在進一步宣傳中小企業金融服務政策的同時，更應擴大優惠政策支持的惠及面與力度，從而為中小企業金融服務供給結構改革提供政府層面上的政策幫助。

2.10 加快推進民間金融健康發展。銀行貸款并不能滿足中小企業對資金的全部需求，因而民間金融在中小企業融資方面不可或缺，所以在推進中小企業金融服務供給結構改革時，要尤為注意推進民間金融的健康規范發展。政府部門及立法機構要重點建立相適應的配套制度，制定相應法律法規，支持民間借貸陽光化發展，加強對民間金融利率的監管。較為低廉且合適的民間金融利率才是金融服務的有效供給，不切實際的高利貸行為會斷送企業的生命甚至造成惡劣的社會影響，因此相關部門要嚴厲打擊高利貸等破壞經濟金融秩序的行為，營造一個穩定且繁榮的民間金融市場。

2.11 進一步放松銀行業的準入管制，一方面鼓勵民間資本參與到銀行業當中，另一方面發展以民間資本為主體的金融服務機構，特別是服務于中小企業的中小金融機構。研究發現，正規金融和民間金融雖然兩者形式有很大區別，但是在對中小企業提給資金供給時，其考慮的因素很多都是一致的，民間金融其實可以向正規金融轉化。引導民間資本進入金融機構，可以實現中小企業金融機構數量和規模的有效增長，同是也加強了對原本屬于民間金融資本的監管，一方面中小企業可以以更為低廉且合理的成本使用民間資本，另一方面也避免了高風險的融資借貸行為的產生。