全球金融科技監管的現狀與未來走向

曹洪瑋 李晶

摘要：隨著全球金融市場的快速發展，金融科技概念一經提出就受到了人們的廣泛關注。金融科技行業目前仍處于發展階段，本文將從其基本概念類型出發，著重對當前全球金融科技監管現狀進行分析和研究，探討發展期間會遇到的各類問題和挑戰，對其未來發展走向進行討論和預測，以期能為相關從業人員帶來一些啟發和幫助。

關鍵詞：金融科技;金融監管;金融創新;發展現狀

一、引言

從概念上來講金融科技與互聯網金融有很大的不同，國際上對于金融科技的初步定義是指技術帶來的金融創新，能夠為其帶來新的應用、業務模式、產品及流程，進而對金融市場、機構或服務等的提供方式起到重要的影響。我國對于金融科技概念從整體上認為是金融相關事業，其指的是利用咨詢以及網絡科技等手段來為金融機構提供一些數據支持服務，進而有效提高金融服務的安全性、創新性和效率的這樣一類創新金融行業。需要注意的是，金融科技與我國傳統互聯網金融概念是不同的概念，作為金融科技發展主要手段，互聯網以及移動通訊等技術都是作為創新金融服務行業發展重要技術被運用，且這些技術運用發展能夠遵循相關金融規律。目前我國在金融科技發展過程中仍舊存在很多理念及監管方面的問題和偏差，因此在實際應用過程中會產生很多風險，進而影響到金融科技良好生態體系建設。

二、金融科技類別

1.網絡融資

作為金融科技主要構成類別之一，從當前網絡融資實踐情況來看，很多國家將網絡融資重點放在發展小額消費借貸以及小額股權融資方面，這對于實現普惠金融等起到了非常重要的作用。從長遠來看，該領域發展起來存在一定的局限性，當擴大到大型項目融資，其優勢明顯不如商業銀行有優勢，所以其只是起到對現在的金融體系的補充作用，而無法取代傳統金融行業在社會發展中的地位。此外，從監管方面考慮，目前商業銀行金融風險在網絡融資當中也是存在的，相關監管基本原則可以應用。

2.互聯網移動支付

從全球范圍來看，我國在互聯網移動支付方面有著十分突出的優勢，目前來看我國利用互聯網實現第三方制度的技術以及商業模式已十分清晰，能夠大大提升支付便捷性和效率，對于完善當前現有金融體系建設有著非常重要的意義。隨著互聯網移動支付的發展，其對于現有銀行體系也會造成一定沖擊，但長遠來看二者之間仍是合作共贏關系，無法直接取代原來的商業銀行體系。從監管角度分析，互聯網移動支付監管風險也十分明顯，在用戶保護、資金安全、網絡安全等方面依然應當加大監管力度。

3.智能金融理財

智能金融理財服務的實現主要是通過對人工智能的利用，完成相關資金管理、顧問等服務。該類型服務從全球范圍來看目前仍處于嘗試階段，由于金融行業相對來講較為復雜，人工智能能否更好地提升學習和應用能力，對于該行業發展起到了至關重要的作用，所以對于真正實現成熟的金融理財服務還有一段距離要走。

4.區塊鏈技術

區塊鏈技術有著分布式、時間戳、加密、智能合約等特征，不確定性很大，但對于金融科技行業發展而言屬于一項根本性技術。該技術在金融領域應用方面來說，目前仍存在很多技術與管理上的阻礙，但一旦能夠在金融領域實現全面應用，對于現有金融體系以及基礎設施影響會是顛覆性的，因此在金融行業內，區塊鏈技術已成為當前全球關注熱點話題，相關技術突破與管理改革都在不斷探索當中。目前，為應對區塊鏈技術監管風險問題，全球各金融機構都已經開始進行布局和準備，包括建立行業標準、組建聯盟等，都是為了在日后發展中能夠搶占先機。

三、當前監管現狀

1.缺乏統一標準

從全球范圍來看當前各國對于金融科技的監管主要集中在電子貨幣以及網絡融資方面，相較于其他幾種類別，電子支付監管已相對完善，而區塊鏈監管仍處于探索階段，整體對于金融科技的監管還是缺乏一定的標準，措施也不盡相同。以P2P和眾籌為例，美國將其劃入到證券市場行為監管當中，而歐盟及應該則將其按照嬸嬸監管原則來盡相，法國將其視為銀行業務進行監管，總之各個國家對于金融科技都采用了各自的監管措施和手段，缺乏全球統一標準。這一現象在電子貨幣監管方面更為突出，有研究指出在對于電子貨幣監管態度方面，在40個被調研國家中對于比特幣的態度不盡相同，總體可以分為正面、保留和反對三類，持有正面監管態度的國家將其看作為商品與貨幣，美國將比特幣歸為商品當中，而歐盟將其判定為貨幣。

2.監管合作不足

金融科技的發展在一定程度上體現出其無國界競爭，這也對傳統金融行業產生了一定影響，但在金融監管方面，面對這種跨境展業，監管合作與應對反而明顯滯后于跨界展業發展。螞蟻金服跨國境發展可以看作是當前金融科技監管發展合作應對不足典型案例，隨著國際金融行業發展，螞蟻金融互聯網移動支付已經覆蓋全球220多個國家及地區，同時在很多國家還是投資或合資參與到一些金融機構的建設當中，但是從跨境監管角度來看，不管是從對于消費者的保護或是金融監管，都沒有形成機制化安排，這對于未來金融科技發展是非常不利的。

3.評估框架初具成效

當前全球金融科技發展仍然處于初期探索階段，會面臨數據經驗不夠、技術更新過快等問題，在這樣的背景下，全球金融監管當局震度當前金融科技市場發展穩定性，對金融科技風險監管進行了初步評估框架建立，大致可以分為三個步驟：首先，對于目前存在的金融科技產品和機構創新內容及機構特征應當進行更加充分的分析和研究;其次，需要對這些現象和實質的驅動因素進行分析和區分;最后，需要從微觀和宏觀兩方面對于金融科技風險進行充分評估。初步評估框架層次清晰、實踐性強、重點突出，值得各國金融監管部門借鑒和應用。

四、未來發展方向

1.明確監管職責

在金融科技監管問題上，其本質還是對金融活動的監督，很多國家在金融科技發展過程中，都要求其遵守現行的金融監管基本原則。對于金融科技監管未來發展來看，大部分國家金融行業都認為無須再設立獨立的金融科技監管部門，現行監管架構能夠實現對金融科技領域的有效監管。值得注意的是，在金融科技發展初期階段，對于監管職責的明確還是十分有必要的，那么如何對金融科技進行科學分類，其中股權債權等應當按照什么樣的辦法進行監管和實施等問題依舊十分關鍵。目前國際對于這些問題的處理方式存在一定差異，但是核心仍然是如何在框架之內，明確監管職責。

2.鼓勵創新

目前很多國家在金融監管方面都在進行積極創新，大致可以分成監管沙盒、創新中心以及創新加速器三類模式，各模式之間可以相互獨立應用。具體而言，監管沙盒實際上是對于金融科技創新產品及服務在合理測試環境中進行一些虛擬或真實的測試。該模式可以有效保證消費者權益，并加快新產品、新服務的盡快運營，并根據沙盒測試情況進行推廣。創新中心則是支持引導除監管以外機構其理解金融監管框架，對創新中監管、法律法規、政策等進行識別。創新加速器則是指在政府或者監管部門與金融行業之間形成一定合作機制，通過相關扶持政策來加快金融科技發展應用。整體而言，為培養良好的生態體系，需要相關政策加以引導和鼓勵，實現大型金融機構與金融科技公司之間的合作，快速實現金融和科技的有效融合，積極培育創新產業，吸引專業人才，提高金融市場效率體系，促進金融科技行業良好發展。

結語

隨著科技的進步與金融行業的快速發展，金融科技概念一經提出就受到了人們的廣泛關注，就目前來看，全球金融科技仍處于發展初步階段，因此在發展過程中會遇到很多障礙和挑戰。本文主要對目前全球金融科技監管發展現狀進行了分析和探討，對金融科技概念及類型進行了簡單介紹，著重分析了目前金融科技市場中的主要發展類型，并就當前的監管標準建設以及評估框架建設等方面進行了分析，最后對未來金融科技發展方向進行了思考，以期各方能夠針對當前金融科技各方面面臨的挑戰進行共同思考和應對。

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