互聯(lián)網(wǎng)金融背景下自主創(chuàng)業(yè)融資方式研究①

湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 李紫薇 蔡洋萍

近年來，為響應(yīng)大眾創(chuàng)業(yè)的號(hào)召，全國各地頒布了許多有關(guān)自主創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策，加大金融財(cái)稅對企業(yè)創(chuàng)新投入以及創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)的支持，組織各高校推進(jìn)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心建設(shè)，培育創(chuàng)業(yè)文化。據(jù)麥可思公布的最新數(shù)據(jù)，2017屆大學(xué)畢業(yè)生半年后自主創(chuàng)業(yè)的比例為2.9%，與往年基本持平。在收集的問卷中，大多數(shù)自主創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)融資難是他們面臨的主要問題，由于缺少啟動(dòng)資金，缺乏豐富經(jīng)驗(yàn)和充足的信息資源，而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和高失敗率。

隨著大量新型融資方式的出現(xiàn)，自主創(chuàng)業(yè)融資不再僅限于家庭借款、銀行小額貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資等傳統(tǒng)性融資方式，進(jìn)而向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌等方向發(fā)展。與傳統(tǒng)融資方式不同，新型融資渠道籌資成本較低，手續(xù)簡單，效率高，進(jìn)而成為許多創(chuàng)業(yè)者選擇的融資方式。但互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件近年來頻發(fā)，部分平臺(tái)發(fā)展不成熟，市場混亂，給大創(chuàng)業(yè)者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。創(chuàng)業(yè)者需建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)，根據(jù)自身情況，選擇正確的融資渠道，有關(guān)部門同時(shí)要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管及相關(guān)法律政策的完善。

1 我國自主創(chuàng)業(yè)融資方式現(xiàn)狀

根據(jù)麥可思公布的最新《2018年大學(xué)生就業(yè)報(bào)告》，2017年從大學(xué)畢業(yè)的創(chuàng)業(yè)者中，78%的自主創(chuàng)業(yè)的資金主要來源于父母和親友投資，借貸和個(gè)人積蓄，只要小部分資金來源于政府科研、創(chuàng)業(yè)基金、政府優(yōu)惠貸款、銀行貸款以及信用卡透支[1]。創(chuàng)業(yè)者面對各類融資方式，更傾向于選擇便捷性強(qiáng)、效率高和成本低的融資方式，而這與我國現(xiàn)有的部分傳統(tǒng)融資方式存在矛盾，使得創(chuàng)業(yè)融資難這一問題普遍存在。

1.1 自籌資金限額小

大多數(shù)自主創(chuàng)業(yè)者缺乏人脈關(guān)系與較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，因此第一筆創(chuàng)業(yè)資金多來源于父母和親友的投資，這類籌資方式簡單直接，成本低，利息較小，但所籌資金額有限，僅適用于部分小型創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，而向父母和親友融資也使得創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)了大量來自父母和家庭的壓力。

1.2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)扶持政策普及率低

國家近年來出臺(tái)了大量優(yōu)惠政策，以湖南省為例，湖南省政府2018年12月下發(fā)《湖南創(chuàng)新型省份建設(shè)實(shí)施方案》，積極鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，開展多種形式的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)活動(dòng)，推動(dòng)創(chuàng)新型省份建設(shè)。對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，在開辦費(fèi)、所得稅繳納和住房方面給予補(bǔ)貼，并擴(kuò)大小額擔(dān)保貸款放款規(guī)模，同時(shí)推出利率較低的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款政策，但這類融資方式手續(xù)繁雜，辦理審核程序過多，大學(xué)生若想要獲得政策性的創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼，需達(dá)到規(guī)定的各類條件，提供各類證明和文件，如詳盡的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，而這讓許多大學(xué)生望而卻步。

1.3 銀行貸款難度大

銀行貸款可信度較高，貸款資金來源穩(wěn)定，但門檻高，成本高，貸款難度大。銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，大多要求貸款人擁有較高的資信和一定的償還貸款能力，要求提供擔(dān)保，包括房產(chǎn)抵押、存單質(zhì)押或第三方擔(dān)保，持有合法有效的生產(chǎn)經(jīng)營證明，融資者要擁有一定的經(jīng)營管理能力和經(jīng)驗(yàn)，才可以獲得銀行的貸款。但對于大多創(chuàng)業(yè)者，缺乏創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對市場認(rèn)識(shí)不足，自有資金較少，再加上創(chuàng)業(yè)初期預(yù)期收益率難以確定，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，難以向銀行貸到數(shù)額較大的資金，且辦理相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)煩瑣，資金到賬所需等待的時(shí)間也較長。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式優(yōu)勢

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，從最初網(wǎng)上銀行的建立，到電子商務(wù)新型運(yùn)作模式的產(chǎn)生，再到我國第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”的建立，第三方支付、網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融新興形態(tài)相繼出現(xiàn)。在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道中，自主創(chuàng)業(yè)者應(yīng)用較為廣泛的為眾籌和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，這些平臺(tái)憑借成本低、效率高，覆蓋廣、便捷性等優(yōu)勢而被大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者采用。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融融資具有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢

隨著中國互聯(lián)網(wǎng)用戶的急劇增加，互聯(lián)網(wǎng)金融利用平臺(tái)建立了龐大數(shù)據(jù)庫，彌補(bǔ)傳統(tǒng)融資方式信息不對稱的缺點(diǎn)。利用互聯(lián)網(wǎng)，收集各類金融相關(guān)信息，對數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行有效整合以及快速篩選，并可以從多方面了解創(chuàng)業(yè)者及創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資信、運(yùn)營以及盈利狀況。通過收集大數(shù)據(jù)，測算創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用能力和還款能力，并對其融資的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行預(yù)估[2]，從而有效地改善了資金配置效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資成本低，效率高

與傳統(tǒng)融資方式相比較，通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資手續(xù)更為簡便，通過線上填寫資料和信息，提交平臺(tái)進(jìn)行快速審核，短時(shí)間內(nèi)便可以籌得數(shù)額較大的資金。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的投資期限、投資方式與提取方式更具有靈活性。互聯(lián)網(wǎng)金融融資能力強(qiáng)，憑借其較高收益率，吸引了眾多持有閑散資金的人，從而使可供貸款的金額更加充裕[3]。數(shù)據(jù)顯示，2017年全國眾籌行業(yè)融資金額達(dá)215.78億元，融資金額總體呈上升趨勢。截至2018年6月，我國運(yùn)營P2P平臺(tái)共有2853家，網(wǎng)貸行業(yè)交易量在2018年7月突破7萬億交易量，目前網(wǎng)貸累積已滿足了2500萬左右借款人的需求，累計(jì)借款金額在7.2萬億左右。雖然隨著我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度逐漸加大，大量違規(guī)平臺(tái)被整治，各類平臺(tái)數(shù)量有所下降，但借貸人數(shù)與金額仍然龐大，這體現(xiàn)了我國對貸款的大量需求以及其市場廣闊的發(fā)展空間。在傳統(tǒng)融資方式中，資金的短缺與中斷往往使得創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目與創(chuàng)業(yè)計(jì)劃胎死腹中，所獲資金的效率成為創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵之一，互聯(lián)網(wǎng)金融融資周期短，使得創(chuàng)業(yè)者可在短時(shí)間內(nèi)獲得所需資金，減少了大量精力與時(shí)間，提高了創(chuàng)業(yè)成功率。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融融資可提供定向化服務(wù)

通過大數(shù)據(jù)的收集，網(wǎng)貸平臺(tái)可針對自主創(chuàng)業(yè)者不同的資信狀況、對資金需求的不同，探索不同的客戶服務(wù)模式，從而給資金需求者提供最合適的服務(wù)。

3 創(chuàng)業(yè)者通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資的主要問題及對策建議

從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌的出現(xiàn)，到數(shù)量的爆發(fā)式增長，再到總成交量超過740億元的“e租寶”平臺(tái)因涉嫌非吸自融等問題被警方調(diào)查，引發(fā)行業(yè)內(nèi)震，隨后互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙，非法集資，P2P平臺(tái)卷款而逃，校園貸等惡性事件不斷發(fā)生，都說明了我國互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)存在問題。

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在的主要問題

3.1.1 混業(yè)經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融與分業(yè)監(jiān)管體系存在矛盾

自從互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)以來，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，正式將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管框架，并對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行專項(xiàng)整治。但這與以混業(yè)經(jīng)營為特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融相矛盾，容易導(dǎo)致監(jiān)管不到位，職責(zé)界限不明確，使得部分互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管存在爭議。

3.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)存在缺陷

我國目前缺少一個(gè)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)按照《保險(xiǎn)法》《證券法》等金融法律法規(guī)對監(jiān)管做出規(guī)定，缺少專門的法律法規(guī)。在現(xiàn)有的法律框架之下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了被滯后等問題[4]。

3.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融存在網(wǎng)絡(luò)不安全性

互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性增大了個(gè)人及企業(yè)信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)計(jì)劃被盜用，盜取平臺(tái)信息、更改數(shù)據(jù)等事件的發(fā)生，使得交易無法正常進(jìn)行[5]。

3.2 完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的對策建議

3.2.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

相關(guān)部門協(xié)調(diào)合作，對金融市場監(jiān)管負(fù)責(zé)人與職責(zé)人加以明確限定，將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有爭議的部分進(jìn)行整理，規(guī)范市場秩序，對于非法集資和詐騙的違規(guī)平臺(tái)追求刑事責(zé)任，各監(jiān)管部門明確監(jiān)管原則，針對不同規(guī)模的籌資實(shí)施差異化監(jiān)管[6]。

3.2.2 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

開展互聯(lián)網(wǎng)金融專門的立法工作，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者和融資者的法律意識(shí)，增強(qiáng)法律約束力，加快法律法規(guī)體系建設(shè)。借鑒吸收國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，例如美國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制將多部門監(jiān)管與嚴(yán)密自律監(jiān)管相結(jié)合[7]。我國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為自律組合，需完善行業(yè)準(zhǔn)則，發(fā)揮其在市場監(jiān)管中的作用，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作共同規(guī)范市場秩序。

3.2.3 建立完善企業(yè)及個(gè)人的征信體系

加強(qiáng)信用文化建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善個(gè)人征信體系的建設(shè)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，改善互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)加大對技術(shù)的投資，以此來增加網(wǎng)絡(luò)安全性，降低技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。

4 正確引導(dǎo)自主創(chuàng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資

創(chuàng)業(yè)者需結(jié)合自身情況及創(chuàng)業(yè)計(jì)劃選擇正確的互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能 力、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)以及法律意識(shí)，強(qiáng)化自身對于金融的敏銳性。正確認(rèn)識(shí)自主創(chuàng)業(yè)，在關(guān)注融資渠道的選擇時(shí)，更要注重自身能力的提高，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)，以及合作團(tuán)隊(duì)的建設(shè)[8]。