國有資產處置項目的實踐研究
——以華鋒藍天公司為例

北大方正集團有限公司 張祚勇

1 背景介紹

華鋒藍天有限公司（以下簡稱藍天公司）是北大資源集團有限公司（以下簡稱資源集團）下屬某省區全資子公司（以下簡稱省區公司）的控股子公司（省區公司持股60%）。此外，藍天公司還擁有兩個小股東：各持股20%。

2015年，由于資源集團的戰略調整，需要將所持藍天公司股權轉讓出去。當時該省土地價格處于攀升階段，若能抓住利好行情，股權轉讓的成交價格不僅能夠收回省區公司的原始投資，及時止損，而且能獲得額外收益。正基于此，藍天公司的兩個小股東也十分關注此事，希望省區公司盡快完成股權轉讓。為了保證藍天公司能夠順利完成轉讓工作，省區公司也提前接洽了有意向的股權受讓方。因此，藍天公司的股權轉讓流程涉及到多方利益，轉讓程序迫在眉睫。

按照國有資產管理規定，控股子公司股權轉讓需要經過國有資產相關管理部門的審批，得到批復后才能掛牌轉讓。因此，盡快完成國資報審流程成為了影響整個項目進度的關鍵問題。該過程操作越快，越有助于降低國有資產投資風險，盡快止損減損，甚至獲得額外收益。

2 任務與挑戰

盡管國資流程項目一般需要1～2年時間，但此次資產處置項目則要求“越快越好”。項目負責團隊在接到任務后立刻開始討論，面臨如此緊迫的任務，若要按以往流程按部就班去走的話，在經過北京大學、教育部、財政部的層層審批，走完國資審批流程可能要用一年半甚至兩年時間之久，到那時的市場行情如何，項目意向受讓方還能否認可等，都將成為未知數。

藍天公司項目屬于出讓控制權的類型，需要履行最復雜的國資報審流程，首先完成方正集團和北京大學的審批同意，然后向上級主管單位進行三輪次的層層報批，即“三上三下”。分別為：

一上一下：清產核資立項—以北京大學名義報送教育部和財政部審批。

二上二下：清產核資結果確認—以北京大學名義報送教育部和財政部審批。

三上三下：資產評估備案—以北京大學名義報送教育部審批。

所有審批環節，都需要準備大量報審材料，并時刻準備著被審批機構的問詢、質疑甚至駁回的可能。

3 解決方案與行動

3.1 任務緊迫亂如麻 流程優化定乾坤

面對漫長的報審流程，必須抓緊籌劃，時不我待。項目負責團隊開始研究整個報審過程的各處關口，在“三上三下”的冗長流程中尋找能夠壓縮、并行的環節，步步為營的同時爭分奪秒。他們深知，報審過程縮短一天，就能為資產處置爭取一天的主動權，就能在交易市場上為集團爭取更大的利益。

磨刀不誤砍柴工，項目負責團隊通過回顧以往國資報審過程，將“三上三下”的流程梳理清晰，并做了最大程度地優化。他們發現只要積極籌備材料，實時跟進審批機構，有希望比以往項目提前半年搞定！萬事開頭難，在明確了所有工作后，項目負責團隊開始了充滿坎坷的國資報審工作。

3.2 雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越

整個國資報審活動都需要以北京大學的名義向教育部、財政部報審或備案，因此在提起報審之前首先需要經過北京大學批準同意，而北京大學審批要經過北大資產經營有限公司總辦會、董事會以及北京大學產管會多輪審核。從以集團名義上報學校資產經營公司收文開始，到最后學校產管會審核通過，每個環節都需要解釋或解答相關問題，并隨時補充所需資料。

藍天公司項目在集團內部進行了充分的溝通，迅速達成了統一意見，并充分準備了相關材料，第一時間順利報送到了北大。同時為了讓學校資產經營公司相關領導比較清楚了解該項目的實際情況，項目負責團隊根據以往經驗，主動向領導進行了匯報，說明了該項目的一些特殊情況，使相關領導有了基本的了解。另外，對于學校提出的需要補充的資料，則在第一時間進行了落實，在極短的時間內補充完成。經過項目負責團隊的緊跟，使項目順利通過了北京大學各輪次的審核，并正式以北大名義上報教育部進行清產核資立項審批。項目終于邁出了北大，而更大的挑戰，才剛剛開始。

3.3 及時溝通明問題，快速響應過五關

藍天項目資產處置需要經過教育部和財務部的多輪審批。審批部門每天都要處理堆積如山的文件，而且每個文件都關系到國有資產的保值增值。為此項目審批會聘請各大高校教授組成專家審批團，他們的審批意見極具專業性和針對性。一旦審批意見落在紙面上，以批文形式退回北大，再由北大退回方正，那就需要重新出文進行說明和解釋。為此項目團隊成員想方設法要到審批團專家的聯系方式，在專家形成審批意見之前提前溝通，派出涉及相關問題領域的專業人員（戰略、財務、法務）第一時間電話溝通。若遇到重大問題他則會協同內部專業人員，專程拜訪審批專家詳細溝通，將他們的疑慮消除在“萌芽狀態”。

3.4 大環境風云難測，心誠者苦盡甘來

在以往國資報審時，項目負責團隊會針對重點項目，在北大資產公司領導帶領下去教育部和財政部進行當面匯報，介紹項目種種背景以及緊急性和重要性，以加深領導對項目的印象。當他這次像往常一樣擬奔赴教育部時，卻被一通電話潑了冷水——教育部正在接受中央巡視組巡視，由于工作繁忙，不接受外部拜訪，國資報審材料也只能通過學校郵寄。這突如其來的變故給項目負責團隊焦躁的內心又添了一把柴，項目審批被延遲的可能性瞬間增大，項目帶來的預期收益也可能存在很大的變數。

憑借豐富國資報審經驗，項目負責團隊知道：“如果審批領導對我們的項目了解甚少，提出的疑問繁多，而我們又沒辦法第一時間當面答復，一旦以文件形式批復給北大，那后續的審批流程就會更加漫長和艱難”。團隊成員開始搜索所有可能協調到的資源。正在此時，項目團隊中的一位成員想起了自己之前做項目時認識的一個領導，當時項目負責團隊一位成員對項目的專業負責精神給這個領導留下了深刻的印象，也一直保持著聯系。抱著試試看的想法，這位團隊成員及時進行了聯系，沒想到帶來了意外之喜，在其協調下相關領導同意與項目組電話溝通，使得工作效率得到了大大提高。盡管正處于教育部接受巡視的特殊時期，藍天公司的國資項目依然以破紀錄的時間完成了國資流程中的前兩輪次審批，即“清產核資立項審批”和“清產核資結果確認審批”。按照流程，只剩最后一輪的“評估結果備案”，正所謂萬事俱備，只欠東風。

3.5 行百里者半九十，年底沖刺為收官

事實上，在為清產核資結果確認的問題對接教育部和財政部的同時，項目負責團隊已經在準備下一步資產評估備案所需的相關材料。當財政部出具了清產核資結果確認的批復后，項目負責團隊便迅速按照批復結果的日期準備好了相關資料，并第一時間向學校遞交了第三輪次的所有材料。盡管已經十分高效，但項目團隊中的每一位成員并未放松，因為另一個令人擔憂的事情出現了——當時已是元旦之后臨近春節，北大、教育部不僅年底工作繁忙，而且即將面臨春節放假，如果不能在春節放假之前完成評估備案，藍天公司的項目就會被拖延到春節以后再行審批，就會面臨教育部審批備案時間的不確定性，而后續掛牌交割時間也就存在不可控的局面，最重要的是該省土地市場的行情如何也是未知數。

為了盡快地將藍天公司轉讓出手，為集團爭取最大利益，同時也給其他股東一個交代，項目負責團隊決心要一鼓作氣，努力在春節前結束戰斗。于是，又一輪的協調工作開始了。項目負責團隊一起向學校資產經營公司領導匯報了項目的緊迫程度，隔三岔五地到學校持續跟進，保證了評估備案的材料在學校面臨快放假的情況下順利提交到教育部。周而復始，項目負責團隊又一次來到教育部，進行第三輪次也是最后一輪次的溝通協調和答疑解惑。

然而在最后關頭，教育部突然對一份材料提出質疑，要求以北京大學名義上報正式書面說明。項目負責團隊萬萬沒有想到在這個節骨眼又出問題，如果當真去請示學校出具解釋說明，那無疑要拖到年后，年后的審批時間則需要再次確認。為了能夠盡快完成該項目，項目負責團隊的每一位成員都表示就是再難我們也要把該項目在節前完成。教育部要求北京大學出文解釋的第二天，項目負責團隊便準備好了相關資料，并以郵件的形式發送給教育部的審核專家，同時與教育部負責人溝通盡量允許以公司名義上報書面說明，避免以北大名義上報，以減少審批時間。由于對答疑資料準備的詳實和專業，且溝通效果良好，最后教育部同意了此請求。正值年底，教育部相關部門工作任務繁重，本無暇顧及藍天公司的備案申請。但看到項目負責團隊在短短的時間內把材料準備的如此齊全而又誠懇，他們無疑被感動了。加之先前項目立項以及結果確認時的數次溝通，教育部工作人員已經對藍天公司項目留下了深刻印象。更重要的是，項目負責團隊資料準備充分，面對質疑答復之順暢，早已贏得了教育部領導和工作人員的信任。特此，教育部給出了積極反饋，在年底前順利完成評估備案的審核，并出具了期盼已久的《資產評估項目備案表》。

功夫不負有心人，國資報審流程終于全部結束，總體用時僅四個半月時間，遠遠超出項目負責團隊的預期，比其他類似項目更是提前了一年多時間完成，成為方正集團國資報審流程歷史上最快的一次！

4 項目結果

4.1 前所未有的速度

藍天項目在完成集團內部立項后，從以方正集團名義上報學校審批，到最后完成教育部評估備案，前后一共歷時僅四個半月的時間，而此類項目一般耗時在1～2年左右的時間，因此藍天公司項目創造了集團國有資產處置審批流程之最：時間最短，每個審批環節都緊湊有序的完成。

4.2 超乎預期的市值

藍天項目100%股權的評估值為1.8億，省區公司持有60%股權對應評估值是1.28億，而該部分股權最終成交價為4.33億元，大大的超乎了項目的最初預期。

藍天項目之所以大幅溢價，最重要的由于國資審批完成時趕上了全國房地產市場的最佳行情。藍天項目的巨大的溢價不僅為省區公司以及北大資源帶來了巨大的收益，更重要的是確保了國有資產的保值增值。

5 總結與反思

5.1 專業過硬，熟知流程

國資報批是一項復雜的工作，既涉及國資類型的多樣性，也包含國資報批流程的復雜性。因此，項目負責人在接到指令后，不僅需要明確該項目屬于何種國有資產處置的類型，更需要知曉該類型國資報批的所有流程以及關鍵報批環節。

藍天項目屬于股權轉讓，且為控制權轉移的股權轉讓。項目負責人迅速確定了報批所有流程以及各關鍵環節和節點，同時，針對項目所需相關材料以及上級單位對項目的存疑都是在第一時間內進行了專業的反饋和答復。

項目負責團隊經驗豐富且善于總結，項目整體申報規劃清晰，在明確項目審批流程之后，可以對比之前相似項目的流程及時間，在合理的規章制度內以及在符合國資審批的邏輯順序下進行優化分析。該項目團隊經過分析，在多個流程節點存在優化的可能性。比如：北大產管會審批以及第三方審核環節，教育部、財政部清產核資立項和清產核資結果確認環節，以及最后教育部評估備案環節。鑒于國資流程要經過“三上三下”，所以至少可在多個環節存在審批時間縮短的可能性。

5.2 溝通協調要及時

國資報審流程長、環節多，需要溝通和協調的部門以及人員眾多，需要克服被動的“等”“靠”等無所作為，又要避免猛張飛一樣亂沖亂撞、欲速則不達的情況發生。因此，最重要的就是學會如何溝通和協調。

(1)在項目上報審核的各個環節，盡量遵循“3個一”：一定要積極合理跟進，而不是天天促銷電話一樣頻繁，“欲速則不達”。有些項目雖然非常著急，但即便如此也要掌握好節奏，隔兩三天溝通一次。因為審批人員每天的工作量巨大，而且審批過程本身也需要一定的時間。

一定在合理時間內主動上門溝通和咨詢，而不是天天上訪一樣讓人心煩。審批部門領導和具體負責人上班時間很忙，所以盡可能在下班后或者周末合適的時間進行禮貌的溝通和協調。同時如果有必要，可以協調學校資產經營公司領導或負責人一同去教育部和財政部進行當面匯報，以示重視的同時拉近彼此的距離。

一定在上級單位提出問題和質疑之后進行及時專業的解答，而不是遙遙無期地拖延或者進行沒有結果的“抗辯”。如果一旦等到上級單位審批意見落實到紙面“定性”或“定刑”之后，項目再推進則難上加難。

(2)在項目推進方面，流程申報負責人在堅決按流程辦事基礎上，要學會提前溝通和協調。在推進當前的流程環節的同時，要想到下一個流程環節需要做什么，準備什么材料，提前與哪些部門、哪些人員進行溝通，與哪些負責人提前打招呼等。這樣可以讓審批人提前了解項目情況，一旦通過當前的流程環節，可以迅速推動下一個環節的審批。

(3)當項目遇到重大阻礙時，與其獨自一人束手無策、坐以待斃，不如第一時間將信息及時上報給更高層領導，上報的不是困難，而是目前面臨的問題、可采取的行動、需領導協調的資源。遇到自己不能搞定的事情，要及時協調有助于項目推進的領導和同事的相關資源。

(4)項目結束以后，仍要和相關配合部門，以及具體項目審核人、負責人保持良好的關系，建立彼此信任的關系有利于其他項目的后續推動。