企業(yè)現(xiàn)金流風險控制與管理探討

楊杰

摘要：進入21世紀以來，雖然我國企業(yè)管理模式和理念也在逐漸朝現(xiàn)代化發(fā)展，但企業(yè)現(xiàn)行現(xiàn)金流管理模式依舊較為傳統(tǒng)，主要集中于對資金收支、結余等基本情況的管理，相對缺乏風險管理意識。而隨經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)規(guī)模和組織結構不斷擴大，導致企業(yè)現(xiàn)金流管理受到諸多因素的影響，管理流程較為復雜，以財務會計為核心的財務管理模式、制度等也難以滿足當前企業(yè)實際發(fā)展的需求，企業(yè)在現(xiàn)金流風險的控制和管理中還存在不少問題。基于此，本文從現(xiàn)金流風險的控制出發(fā)，首先闡述了現(xiàn)金流風險控制和管理的意義，再通過對風險成因的分析來識別企業(yè)現(xiàn)金流風險管理中存在的問題，最后針對性地提出解決措施，對企業(yè)現(xiàn)金流管理的優(yōu)化有一定的啟示作用。

關鍵詞：現(xiàn)金流管理;風險控制;風險應對

一、現(xiàn)金流風險控制和管理的重要性

現(xiàn)金流風險主要是由于企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時間不一致所形成的風險，是當前我國企業(yè)主要面臨的財務風險。在企業(yè)實際經(jīng)營中，現(xiàn)金流風險可以通過現(xiàn)金凈流量情況反映出來，如果一個企業(yè)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，即當期可用現(xiàn)金流無法滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需資金額時，則勢必會導致企業(yè)部分活動難以開展，企業(yè)整體收益下降，經(jīng)營陷入困境，甚至給企業(yè)帶來信用危機，導致企業(yè)商譽受到嚴重損失，增加企業(yè)財務風險，嚴重的還會導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，加強對現(xiàn)金流風險的控制和管理是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要手段。

二、現(xiàn)金流風險類型以及風險成因分析

（一）營運資金不足引發(fā)的營運資金風險

營運資金是指流動資產(chǎn)總額減去流動負債總額后的凈額，主要用于維持企業(yè)日常運轉，和企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)息息相關，如果企業(yè)營運資金不足，將直接會影響到企業(yè)現(xiàn)金流的循環(huán)，一旦現(xiàn)金流循環(huán)被阻，企業(yè)將難以繼續(xù)經(jīng)營。一般來說，影響企業(yè)營運資金風險的因素主要有以下幾類：第一，現(xiàn)金周轉速度。現(xiàn)金周轉速度一定程度上反映了企業(yè)存貨或應收賬款的變現(xiàn)能力，當現(xiàn)金周轉速度因為收款延遲、付款提前等而減緩后，企業(yè)營運資金需求量相應的將會增長，在其他外力不變的情況下，企業(yè)原有的營運資金因周轉率的減小而無法滿足需求，產(chǎn)生資金缺口。第二，企業(yè)擴張規(guī)模。雖然規(guī)模的擴張可以為企業(yè)帶來新的交易，使得企業(yè)收益多元化，但如果企業(yè)的業(yè)務量超過了財務資源所擔負的最大值，將導致企業(yè)發(fā)生過度交易，使得企業(yè)實有資金額小于需求額，進而造成企業(yè)營運資金不足。第三，營運資金被占用。企業(yè)將原本用于日常經(jīng)營中的資金直接挪用到對外投資等方面，人為延長營運資金投資回報周期，使得現(xiàn)金流入長期滯后，導致企業(yè)營運資金出現(xiàn)短缺[1]。

（二）應收賬款回收不及時引發(fā)的信用風險

隨著信用交易的盛行，企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)過程中，勢必會涉及到應收賬款和應付賬款，對于企業(yè)而言，若應收賬款回收不及時，一方面會導致企業(yè)當期實際營運資金小于預期，另一方面也使得企業(yè)短期償債能力下降，影響企業(yè)的信用評級，增加企業(yè)貸款難度，使得企業(yè)沒有足夠的資金來運轉，難以償付債務或支付應付賬款，從而引發(fā)信用風險。

（三）流動性不足引發(fā)的流動性風險

企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金和存貨、應收賬款等可以迅速轉換為現(xiàn)金的資產(chǎn)，一般企業(yè)的流動性缺乏主要是對比短期負債而言，流動性不足將直接影響到企業(yè)的短期債務償付能力，造成企業(yè)破產(chǎn)危機。而在當前環(huán)境下，一方面企業(yè)容易為提高核心競爭力而過度對內(nèi)或?qū)ν馔顿Y，增加企業(yè)的負債率，另一方面為了彌補營運資金的短缺而申請短貸，導致企業(yè)資本結構失衡，從而發(fā)生流動性風險。

（四）投資失誤引發(fā)的投資風險

企業(yè)的經(jīng)營活動離不開投資，不論是對內(nèi)投資或是對外投資，當企業(yè)投資失誤時，企業(yè)所投資的資金得不到回報，而企業(yè)用于投資的資金一般來源于內(nèi)部資金以及外部融資，一旦投資回報達不到預期，企業(yè)償還債務的能力將得不到保障，所挪用的營運資金難以按期歸位，從而增加企業(yè)經(jīng)營風險，影響企業(yè)業(yè)務的正常開展。

（五）相關方損失引發(fā)的連帶風險

連帶風險主要是指企業(yè)以自身資產(chǎn)為其他企業(yè)做擔保，在其他企業(yè)經(jīng)營發(fā)生較大損失而無法及時償還債務、履行職責等時，該企業(yè)也負有連帶責任，承擔義務。一般來說，控股企業(yè)因為決策權而容易獲得被控股企業(yè)的信用擔保，不過當前我國擔保市場并不完善，監(jiān)管制度等并不完善，相關法律條令也并不健全，企業(yè)因雙方關聯(lián)而發(fā)生經(jīng)濟損失的概率較高，容易引發(fā)自身資金鏈的斷裂，進而引發(fā)財務風險[2]。

（六）現(xiàn)金流管理機制缺失導致的資金中斷風險

雖然國家針對企業(yè)現(xiàn)金流管理出臺了相應的政策指導，但企業(yè)經(jīng)營中過于重視短期利益的獲取，現(xiàn)金流管理機制依舊以以往制度為主，難以全面監(jiān)管企業(yè)現(xiàn)金流的流動情況，企業(yè)管理者對資金投融管理情況掌控不足，而且在傳統(tǒng)財務管理模式下，企業(yè)對現(xiàn)金流的管理也相對較為忽視，部分企業(yè)并未配備專業(yè)的管理人員，相關管理流程也并未得到改進，導致企業(yè)并未及時、全面地掌握管理過程中存在的風險，企業(yè)決策出現(xiàn)失誤，現(xiàn)金流入和流出的時間差脫離預期，從而引發(fā)資金中斷風險。

三、企業(yè)現(xiàn)金流風險管理中存在的問題

（一）缺乏明確的現(xiàn)金流管理目標

受外部經(jīng)濟深化改革的影響，我國企業(yè)也在加快財務管理轉型進程，加強現(xiàn)代化企業(yè)管理模式的構建，而現(xiàn)金流管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，同樣也受到了企業(yè)的重視。但一方面企業(yè)多數(shù)管理者在經(jīng)營思想上依舊受到傳統(tǒng)管理理念的制約，對現(xiàn)金流管理的認識并不全面，缺乏明確的現(xiàn)金流管理目標。另一方面企業(yè)經(jīng)營風險的增加使得企業(yè)在內(nèi)部投資上也較為保守，對內(nèi)部現(xiàn)金流管理機制的建設沒有提供太多的資源幫助，多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金流管理制度依舊以服務于財務會計為主，難以全面識別當前環(huán)境下企業(yè)面臨的現(xiàn)金流風險，給企業(yè)日常經(jīng)營活動的開展埋下了安全隱患。

（二）財務人員角色轉換緩慢，投資可行性分析不足

財務人員轉型作為財務轉型過程中的核心重點，受到企業(yè)的重點關注，各企業(yè)也注重專業(yè)人才的引進和現(xiàn)有人員的培養(yǎng)。但從實際來看，受績效考核機制建設不全面的影響，企業(yè)復合型會計人才培養(yǎng)緩慢，效果甚微。當前階段，企業(yè)財務人員的職能逐漸轉向?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、企業(yè)價值等的分析，難以定量考核，然而多數(shù)企業(yè)的績效考核機制建設進程較為緩慢，所制定的指標中定量型指標、財務型指標占比較高，并不能完全反映出員工的能力，相應制定的獎懲制度也難以做到公平、公正，優(yōu)秀員工得不到合理的獎勵，導致財務人員缺乏內(nèi)部建設的積極性，能力提升緩慢，無法從財務的角度為管理者決策提供科學的信息支持和建議，增加企業(yè)投資的盲目性，從而影響到企業(yè)現(xiàn)金凈流量的變動[3]。

（三）融資渠道單一，資金管理不嚴謹

現(xiàn)階段，一方面受我國金融市場還未成熟的影響，另一方面再加上長期銀企合作的關系，我國絕大多數(shù)企業(yè)主要的融資渠道是商業(yè)銀行貸款，整體融資渠道單一，資金借入難度和額度容易受經(jīng)濟形勢和銀行管理體制的制約。而且雖然新信貸政策也在革新銀行資金管理體制，但整體來看，銀行依舊對其所發(fā)放貸款的用途有較為嚴格的限制，企業(yè)在其他的方向上的發(fā)展得不到充足的資金支持，資金緊張問題未能得到全面解決，各項目之間資金挪用、占用問題嚴重。同時，企業(yè)資金管理也不夠嚴謹，部分企業(yè)甚至缺乏專人管理，到期應收賬款催收不及時，該償還債務未能提前做好償還方案，企業(yè)容易遭受資金短缺、資金周轉失靈等問題的困擾。

（四）信息化手段應用不足

在當前的信息時代下，借助信息技術手段可以幫助企業(yè)優(yōu)化運營管理模式，提高基礎數(shù)據(jù)整合、處理效率，但我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理工作依舊依靠人力，相對缺乏對財務共享、云計算等信息技術的應用。而企業(yè)業(yè)務的多元化以及規(guī)模的拓展使得其現(xiàn)金流產(chǎn)生時間點眾多且不固定，單依靠原有系統(tǒng)容易導致信息延遲，從而無法為管理者決策及時提供有效的信息，難以及時針對現(xiàn)金流管理中存在的問題制定解決措施，現(xiàn)金流風險控制效率低下。

（五）風險防控機制不健全

一般企業(yè)的風險防范體系主要包含風險防范制度以及輔助管理制度。風險防范制度是企業(yè)防控風險的主要依靠，其職責包括對公司經(jīng)營情況中存在的風險進行風險識別、風險評估、風險應對等環(huán)節(jié)。而輔助管理制度主要是指監(jiān)管制度、評價制度。企業(yè)建設的風險防范制度是否完善影響企業(yè)控制財務風險的有效性，而輔助管理制度主要負責監(jiān)管企業(yè)所制定的風險防范制度是否滿足實際需求，以加強風險控制力。而當前，多數(shù)企業(yè)的風險防范制度依舊也以服務于財務會計為主，并不能完全滿足新形勢下企業(yè)的需求，同時監(jiān)管評價制度也不完善，企業(yè)無法掌握所建設制度的有效性，企業(yè)管控風險的能力降低，進而影響企業(yè)風險管控的效果。

四、優(yōu)化措施

（一）加強思想建設，明確現(xiàn)金流管理目標

思想認識的提升是企業(yè)加強現(xiàn)金流風險管理的第一步，管理者應深刻且全面的學習現(xiàn)金流風險控制以及管理知識，指導各部門合理配置和使用現(xiàn)金流，同時，轉換管理思維，以現(xiàn)代化企業(yè)管理理念為基礎，加強現(xiàn)金流風險管理意識的培養(yǎng)，將現(xiàn)金流管理提升到戰(zhàn)略高度，做好頂層設計。另外，在內(nèi)部宣傳現(xiàn)金流風險管控理念，并積極組織全體人員學習相關知識，并將現(xiàn)金流管理目標細化到各部門、各崗位，為現(xiàn)金流風險控制和管理提供深入支持。

（二）加快財務人員角色轉換，加強投資可行性分析

企業(yè)可以從專業(yè)知識培訓、績效考核優(yōu)化等多個角度來加強對人員綜合能力的培養(yǎng)。首先，定期舉辦專題講座、研討會，提高企業(yè)財務人員對政策、制度等的理解，促使財務人員從核算型向管理型、業(yè)務型轉變，提高其在投資分析、融資分析以及運營資金周轉分析等方面的能力。其次，完善績效考核機制，優(yōu)化績效指標，對人員能力進行全面、準確的考核，并制定合理的獎懲制度，刺激人員積極性。

（三）加強資金管理

1.拓展融資渠道。企業(yè)現(xiàn)金流風險的出現(xiàn)多數(shù)是由于企業(yè)資金周轉失靈，資金供需失衡，因此企業(yè)應拓展融資渠道，確保資金流入的穩(wěn)定性。首先，加強銀企合作。企業(yè)應積極主動地向銀行提供盡可能充分的經(jīng)營信息，使得銀行可以較為充分的估量出自身的償債能力，從而放寬貸款額度限制。同時，與合作銀行建立互利共贏的思想理念，促進銀行資金管理體制的革新，拓展貸款資金使用范圍和企業(yè)可貸款額度。其次，加強對金融工具的應用。雖然我國金融市場還未完善，但金融工具也較為多樣化，企業(yè)可以通過股票融資、債券融資、期權融資等多種途徑獲得借入資金，企業(yè)應正確認識到金融工具的應用優(yōu)勢，并培養(yǎng)專門人員負責企業(yè)的借貸工作，專人專項負責，也方便企業(yè)為其開展專題培訓[4]。

2.加強債務管理。在籌措資金時，企業(yè)應以合理籌資為原則，結合實際需求量和真實償債能力來進行資金借貸，避免過度融資，導致資金被閑置，實際回報率難以沖抵籌資成本，額外增加企業(yè)的償債壓力。企業(yè)應設立貸款管理小組，對企業(yè)的負債情況進行分析，明確企業(yè)的負債極限，并結合企業(yè)債務償還周期，合理調(diào)整企業(yè)短、中、長期資金使用占比，從而控制企業(yè)現(xiàn)金流合理的循環(huán)周期。

3.加強投資管理。企業(yè)在使用資金時，應加強對資金利用率的分析，即分析各業(yè)務投資回報率，以確保企業(yè)現(xiàn)金流轉速度的合理。首先，企業(yè)應重視財務人員對各項目活動的研究，分析各項目投資的可行性，進一步劃分項目資金的比例，優(yōu)先安排高回報項目的資金投入。第二，加強審批管理。企業(yè)應先明確各員工、各部門權責，將相關責任落實到具體，杜絕舞弊現(xiàn)象。再通過財務負責人或?qū)I(yè)機構來對審批流程進行梳理，明確審批各環(huán)節(jié)職責以及負責人，從而提高審批嚴謹性。第三，加強對所投資企業(yè)或項目以往經(jīng)營周期中的財務數(shù)據(jù)以及類似企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的分析。通過大數(shù)據(jù)以及云計算尋找數(shù)據(jù)規(guī)律，規(guī)避盲目投資帶來的風險[5]。第四，加強對項目的追蹤，定期對項目活動開展情況和預期數(shù)據(jù)進行對比，及時發(fā)現(xiàn)項目存在的問題，通過偏差成因?qū)Ρ葋矸治鰧е缕畛霈F(xiàn)的因素，并重新對項目進行投資回報、風險等進行分析，依據(jù)結果來決定是否要追加或者減少投資。

4.加強現(xiàn)金流預算管理工作，根據(jù)現(xiàn)金流未來的情況，合理安排支出。因而企業(yè)必須先提高預算指標的適用性，在預算編制過程中，財務人員應增加對市場環(huán)境因素的考量，同時兼顧業(yè)務數(shù)據(jù)和財務數(shù)據(jù)，從而為各項目活動資金額編制科學合理的預算指標。其次，加強預算執(zhí)行，確保預算方案的落實。最后，合理應用預算評價結果，通過預算評價總結當前預算管理中存在的問題，并以此作為下期預算管理優(yōu)化的參考依據(jù)。

（四）加強信息化建設

當前，大部分企業(yè)所使用的財務信息系統(tǒng)依舊以財務會計為主，模塊以及程序主要服務于財務會計的運行，因而，在優(yōu)化系統(tǒng)平臺時，企業(yè)首先應加大在系統(tǒng)建設上投入，關注管理會計系統(tǒng)的研發(fā)進展，及時引進新的財務系統(tǒng)。其次，邀請專業(yè)機構對現(xiàn)有業(yè)務流程的梳理，并融合大數(shù)據(jù)技術、計算機技術來對現(xiàn)有系統(tǒng)模塊、程序進行進一步優(yōu)化，使其盡可能切合企業(yè)發(fā)展所需，提高處理會計信息的精準度，為現(xiàn)金流管理工作的開展提供支持。

（五）完善風險防控機制

1.拓展風險識別范圍。企業(yè)開展風險控制的前提是企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了風險，企業(yè)可以通過完善信息收集、傳導系統(tǒng)提高財務數(shù)據(jù)的完整性和有效性，為風險識別工作的開展打造一個堅實的基礎，使其可以全面、深入的對企業(yè)的經(jīng)營情況進行監(jiān)管，盡可能全面的識別出企業(yè)經(jīng)營中存在的財務風險。

2.加強風險評估和分析。風險評估主要是對已識別出的風險進行危險性分析，不同的風險帶來的威脅度不同。就目前來說，大部分企業(yè)相對忽視了對風險成因的分析，以及對分析結果的應用。所以，企業(yè)首先要提高風險評估意識，加強對風險成因的分析。其次，邀請專業(yè)機構針對需求重新完善風險評估系統(tǒng)，借助財務共享來針對不同時期、不同類別、不同環(huán)境下的風險開展大數(shù)據(jù)分析，及時掌握影響風險的關鍵因素，幫助企業(yè)制定出準確、合理的風險應對措施。

3.完善風險應對機制。風險應對機制主要是指用以控制風險的措施，企業(yè)在完善時首先需要對預警信號報警以及處理系統(tǒng)進行進一步完善，確保其可以及時檢測到現(xiàn)金流管理中存在的超過設定標準的風險，并及時將相關信息反饋給管理人員。其次，構建風險應對措施數(shù)據(jù)庫，記錄以往管控風險的措施及其實施效果報告，為企業(yè)未來風險管控措施的制定提供參考[6]。

4.加強內(nèi)部控制來完善監(jiān)管評價制度。在輔助制度的完善上，企業(yè)應重點關注監(jiān)管評價機制的建設，確保其可以科學合理的檢測出企業(yè)風險防范機制、現(xiàn)金流管理制度的落實情況，并對其有效性進行評價。在具體的建設中，企業(yè)可以從內(nèi)部控制的角度出發(fā)加強監(jiān)管力度，從績效評價和風險預警完善評價機制，依據(jù)績效完成情況以及所檢測出的財務風險存在量和威脅度生成評價報告，再由管理人員依據(jù)報告判斷風險防范制度制定的合理性，及時采取適宜的措施進行修繕。

五、結束語

在當前階段，提高企業(yè)管理水平成為應對當前內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境的主要手段，現(xiàn)金流管理作為現(xiàn)代化企業(yè)管理的重要組成部分，更是受到企業(yè)、學術界的重點關注。企業(yè)應積極加強思想建設，明確現(xiàn)金流管理目標，并從財務人員角色轉換、資金管理、財務信息化建設以及風險防控機制建設幾個角度來提高現(xiàn)金流管理水平，從而促進企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

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