中泰證券：共建生態(tài)賦能量化投資

□ 本刊記者 鞏聰聰／通訊員 滕思齊

近年來(lái)，隨著我國(guó)股票數(shù)量不斷增加，投資難以做到全覆蓋，而信息越來(lái)越復(fù)雜，量化投資漸成趨勢(shì)。中泰證券敏銳地嗅到了量化投資迅猛發(fā)展背后蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，積極倡導(dǎo)各方開(kāi)放合作，共建生態(tài)賦能量化投資。特別是中泰證券打造的XTP系統(tǒng)，在優(yōu)秀量化私募資源集聚方面表現(xiàn)出巨大的潛力。

所謂量化投資，是指通過(guò)數(shù)量化方式及計(jì)算機(jī)程序化發(fā)出買(mǎi)賣(mài)指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式，與之相對(duì)的是定性投資。量化投資區(qū)別于定性投資的鮮明特征，是對(duì)投資模型的利用和對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的強(qiáng)調(diào)。我國(guó)量化投資策略起點(diǎn)較高，直接運(yùn)用了當(dāng)前國(guó)際上公認(rèn)有效的一些模型，節(jié)省了大量的摸索時(shí)間和試錯(cuò)成本。

XTP是中泰證券為量化私募量身打造的極速交易通道，也是目前我國(guó)唯一由券商全自主研發(fā)的極速交易系統(tǒng)。經(jīng)過(guò)4年的發(fā)展，XTP可全面支持普通證券交易、融資融券交易、期權(quán)交易，積累了以明汯、靈均、幻方等國(guó)內(nèi)頂級(jí)量化私募機(jī)構(gòu)為代表的近600家托管用戶，托管資產(chǎn)180多億元，目前日均交易訂單量100萬(wàn)單，日均成交量100億元左右。

一家券商為什么打破和第三方合作的慣例，如此執(zhí)著于自主研發(fā)交易系統(tǒng)呢？

中泰證券科技研發(fā)部總經(jīng)理何波介紹，券商的機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，很重要的一個(gè)部分是交易服務(wù)提供，通過(guò)自己構(gòu)建系統(tǒng)，能更好地提供專業(yè)的技術(shù)服務(wù)。很多大的私募有非常強(qiáng)的技術(shù)能力，但是并不是每個(gè)私募都有很多的IT人員，這些私募把技術(shù)能力聚焦在策略、交易系統(tǒng)等產(chǎn)生核心競(jìng)爭(zhēng)力的地方。券商構(gòu)建最好的跑道，做自動(dòng)化運(yùn)維輸出等，更好地提供技術(shù)支持服務(wù)。

何波進(jìn)一步解釋，中泰XTP的初心是聚集一群最優(yōu)秀的投資人在身邊。好的投資能力是稀缺的，并且只能緩慢增長(zhǎng)，如果我們做一件事情能把他們聚集在一起，這件事就值得堅(jiān)持去做。

“對(duì)于資方來(lái)說(shuō)，一個(gè)很大的痛點(diǎn)就是如何尋找成長(zhǎng)中的優(yōu)秀私募。有很多私募不做產(chǎn)品也不做宣傳，你根本不知道它在哪里。而私募的痛點(diǎn)則是，成長(zhǎng)期如何被資方發(fā)現(xiàn)。這個(gè)過(guò)程中我們XTP做什么？XTP上聚集了大量的成長(zhǎng)期優(yōu)秀私募，這些私募我們都非常熟悉，當(dāng)他們有募資需求的時(shí)候，我們能第一時(shí)間響應(yīng)。”何波說(shuō)，“今年以來(lái)，很多資方主動(dòng)來(lái)找我們。對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，XTP變成了一個(gè)好的資產(chǎn)聚集地，與其大海撈針找優(yōu)秀的私募，不如來(lái)XTP。”

采訪過(guò)程中，記者還了解到，為了推進(jìn)量化投資共建生態(tài)系統(tǒng)，中泰證券還成立了X-Club技術(shù)交流平臺(tái)。通過(guò)X-Club平臺(tái)，參與者可以相互分享程序化交易經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，量化私募技術(shù)人員還可以進(jìn)行更多技術(shù)方面的探索，交流風(fēng)險(xiǎn)方案措施，共同推進(jìn)行業(yè)生態(tài)健康發(fā)展。

“未來(lái)XTP的目標(biāo)是抱樸守拙、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，希望通過(guò)大家的共同努力，用更極致的技術(shù)、更低的風(fēng)險(xiǎn)，讓交易環(huán)境更友好。”在11月22日中泰證券組織的2019年X-Club XTP開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，何波說(shuō)。

據(jù)悉，中泰證券2019年X-Club XTP開(kāi)發(fā)者大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)交流熱烈，在線收看直播者也一度接近2萬(wàn)人。可見(jiàn)，中泰證券“開(kāi)放合作，共建生態(tài)，為量化投資賦能”倡議深得人心。會(huì)上，中泰證券托管部總經(jīng)理劉凱提出的“私募物聯(lián)網(wǎng)”概念成為另一大亮點(diǎn)，其本質(zhì)是把私募基金涉及的方方面面納入一個(gè)平臺(tái)，形成“私募基金全生命周期綜合服務(wù)解決方案”，而5G的發(fā)展、XTP的開(kāi)放性是這一構(gòu)想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的兩大有利條件。