中泰證券：共建生態賦能量化投資

□ 本刊記者 鞏聰聰／通訊員 滕思齊

近年來，隨著我國股票數量不斷增加，投資難以做到全覆蓋，而信息越來越復雜，量化投資漸成趨勢。中泰證券敏銳地嗅到了量化投資迅猛發展背后蘊藏的巨大商機，積極倡導各方開放合作，共建生態賦能量化投資。特別是中泰證券打造的XTP系統，在優秀量化私募資源集聚方面表現出巨大的潛力。

所謂量化投資，是指通過數量化方式及計算機程序化發出買賣指令，以獲取穩定收益為目的的交易方式，與之相對的是定性投資。量化投資區別于定性投資的鮮明特征，是對投資模型的利用和對相關數據的強調。我國量化投資策略起點較高，直接運用了當前國際上公認有效的一些模型，節省了大量的摸索時間和試錯成本。

XTP是中泰證券為量化私募量身打造的極速交易通道，也是目前我國唯一由券商全自主研發的極速交易系統。經過4年的發展，XTP可全面支持普通證券交易、融資融券交易、期權交易，積累了以明汯、靈均、幻方等國內頂級量化私募機構為代表的近600家托管用戶，托管資產180多億元，目前日均交易訂單量100萬單，日均成交量100億元左右。

一家券商為什么打破和第三方合作的慣例，如此執著于自主研發交易系統呢？

中泰證券科技研發部總經理何波介紹，券商的機構經紀業務，很重要的一個部分是交易服務提供，通過自己構建系統，能更好地提供專業的技術服務。很多大的私募有非常強的技術能力，但是并不是每個私募都有很多的IT人員，這些私募把技術能力聚焦在策略、交易系統等產生核心競爭力的地方。券商構建最好的跑道，做自動化運維輸出等，更好地提供技術支持服務。

何波進一步解釋，中泰XTP的初心是聚集一群最優秀的投資人在身邊。好的投資能力是稀缺的，并且只能緩慢增長，如果我們做一件事情能把他們聚集在一起，這件事就值得堅持去做。

“對于資方來說，一個很大的痛點就是如何尋找成長中的優秀私募。有很多私募不做產品也不做宣傳，你根本不知道它在哪里。而私募的痛點則是，成長期如何被資方發現。這個過程中我們XTP做什么？XTP上聚集了大量的成長期優秀私募，這些私募我們都非常熟悉，當他們有募資需求的時候，我們能第一時間響應。”何波說，“今年以來，很多資方主動來找我們。對于他們來說，XTP變成了一個好的資產聚集地，與其大海撈針找優秀的私募，不如來XTP。”

采訪過程中，記者還了解到，為了推進量化投資共建生態系統，中泰證券還成立了X-Club技術交流平臺。通過X-Club平臺，參與者可以相互分享程序化交易經驗和教訓，量化私募技術人員還可以進行更多技術方面的探索，交流風險方案措施，共同推進行業生態健康發展。

“未來XTP的目標是抱樸守拙、行穩致遠，希望通過大家的共同努力，用更極致的技術、更低的風險，讓交易環境更友好。”在11月22日中泰證券組織的2019年X-Club XTP開發者大會上，何波說。

據悉，中泰證券2019年X-Club XTP開發者大會現場交流熱烈，在線收看直播者也一度接近2萬人。可見，中泰證券“開放合作，共建生態，為量化投資賦能”倡議深得人心。會上，中泰證券托管部總經理劉凱提出的“私募物聯網”概念成為另一大亮點，其本質是把私募基金涉及的方方面面納入一個平臺，形成“私募基金全生命周期綜合服務解決方案”，而5G的發展、XTP的開放性是這一構想變為現實的兩大有利條件。