金融資產管理企業資金管理存在的問題及對策探析

劉冬

摘要：金融資產管理企業的經營范圍包括資產管理、投資管理、企業管理、供應鏈管理及配套服務、受托或委托資產管理業務等，其具有獨立的法人地位及廣泛的業務范圍，是金融行業中不可或缺的一員。資金管理不僅關乎資管公司自身的生存發展，更要為資金方提供可靠且高效的信貸資金管理平臺，幫助資金方用更低的資金成本獲取更高的資金收益，為借款人提供可靠的資金來源，切實解決資金需求，從而實現“三方”共贏。因此資管公司把資金視作人體當中的“血液”是非常恰當的比喻，只有有效的管理資金，才能使“血液”健康流動，給企業帶來生生不息的“生命”源泉，如何盡快提高金融資管公司資金安全管理意識，如何完善資金管理流程，如何加強企業資金管理效率直到最終實現企業經營目標，都是值得思考和亟待解決的問題。文章以資管公司中房屋抵押貸款業務的資金管理為例，重點闡述資金的風險管理和流量管理。從目前所在資管公司的實際業務出發，針對資管公司資金管理存在的問題展開討論，試圖解決目前資管公司在資金管理工作中存在的不足。

關鍵詞：金融資產管理公司；資金風險管理；對策

一、金融資產管理企業資金管理的現狀及問題分析

（一）資管公司對資金管理中的風險管理認識不足

金融資產管理涉及金融業務的方方面面，如何有效的防范資金風險是資金管理的首要工作。目前我國金融資產管理類型多樣，規模大小不一，資金風險管理能力良莠不齊。尤其有些小型資管公司缺乏資金風險管理意識，資金管理制度不健全、不規范，對企業經營利潤估計過于樂觀，業務規模求大求快、急功近利，對資金風險后果認識不足，導致企業經營中遇到無法解決的資金困難，引發資金鏈條斷裂，甚至出現違反法律法規胡亂操作的行業亂象。

（二）資管公司在資金管理具體操作中存在的問題

資金流入與流出的預測和管理是保證資金正常運行的關鍵，如何有效的使資金鏈連續運轉，是工作中應當認真思考和有效解決的問題。有些資管公司沒有對資產規模、資金成本、運營成本等相關因素做全面預測和評估，或者高估收入，低估支出都是不正確的做法。

二、加強金融資產管理企業資金管理的對策和建議

（一）規避或降低資金風險的措施

資金的風險管理是資管公司的首要工作，應當采用謹慎性原則。要充分考慮資金風險發生的可能性，摒棄“可能避免”的樂觀假設。實踐工作中可以通過“外部風險管理”和“內部風險管理”兩個方面共同實施完成。

1. 外部風險管理

（1）國家政策及法律法規的風險控制。資管公司要始終堅持合法合規的開展業務工作，加強對國家政策及法律法規的學習，不要只顧“眼前利益”肆意妄為，最終造成無法彌補的企業信譽損失和金錢損失。

（2）資金來源的風險控制。首先要了解資金的來源是否合法合規，是否具有穩定性和持續性。例如房屋抵押貸款中資金來源的提供不能是自然人，只能是銀行、保險公司等合規行業提供的放貸資金。為促進金融業的發展，政策允許一些有資格、資質的小額貸款公司在法律規定的范圍內從事放款業務。因此只有這些合法機構提供的資金才是可靠的資金來源。

（3）資金用途風險控制。還以房屋抵押貸款業務為例，借款人多為小微企業主，在生產經營中需要解決流動資金不足的問題。在正規商業銀行貸款會受到一定程度的限制，故形成了房屋抵押貸款市場需求。目前此類貸款的抵押物大多為國內一線城市的住宅類商品房，抵押物市場價值比較高，變現能力強。借款人將房產抵押給貸款人，從而獲得短期流動資金，并以小微企業自身生產經營的收益按期歸還借款本息，在一定程度上解決了小微企業貸款難，資金短缺的現象。資金用途必須是明確用于小微企業生產經營的，而不是用于個人消費、購買股票或債券等其他方面。一方面可以助力小微企業的發展壯大；另一方面在資金風險管理上也是可控的。

（4）借款人的信用風險控制。包括被迫違約；理性違約；提前還款；惡意騙貸。可以通過對借款人的企業征信、個人征信調查了解借款人信用情況，有無犯罪記錄，家庭成員健康情況等一系列可能導致借款人信用風險產生的因素，堅持合規標準，從而有效規避此類風險的發生。

（5）抵押物風險控制。包括抵押物處置風險，例如抵押物變現渠道變窄，抵押權人不能順利、全額、合法變現等。還包括抵押物價格風險，抵押物受市場價格波動和自然磨損而導致的價格下跌，或是估價人員因過失或故意過高估計抵押物價值而導致的風險。此類風險可以通過篩選兩三家具有較高資質的資產評估公司對抵押物做綜合評定后給出的客觀評估價格，采用謹慎性原則從低估計抵押成數來應對上述風險的發生。

（6）利率風險控制。就商業銀行來說目前個人住房抵押貸款利率缺乏靈活性，只能隨著央行對利率的調整相應變動。當存款利率高于貸款利率時會導致銀行收不抵支的風險。下游的資管公司資金來源的穩定性會受到一定的影響，一般建議匹配多樣化的資金來應對此類風險。

（7）流動性風險控制。當借款人發生逾期還款、違約還款而產生不良資產時，抵押權人不能及時全額的處置抵押物所遭受的利益損失。住房抵押貸款還款周期較長，流動性風險較高，因此資金提供方要充分做好不良資產發生率的預估，資管公司對資金的來源和運用要匹配得當，才能控制和降低資金流動性風險的產生。

2. 內部風險管理

（1）經營管理風險控制。目前資管公司的企業內部資金管理還存在很多不足之處，比如經營管理層重視業務規模的不斷擴張而忽視風險的防范意識，注重激勵業務人員創收給出高額傭金而忽略資金流入不敷出的情況等。要求資管公司要始終以防范資金風險為重要前提的思想指導下，從業務貸前、貸中、貸后管理中形成有效的資金管理機制。

（2）操作風險控制。資管公司屬于金融服務公司，對其管理人員素質水平、信息數據系統的組建、操作人員業務能力都有較高的要求。因此資管公司一方面要制定嚴謹的資金管理制度，另一方面要嚴格遵守操作流程，加強對各環節操作人員的監督管理，降低資金風險的發生率。

（二）實際業務操作中管理資金的有效措施

資金流入與流出的預測是實現資金管理目標的重要手段，也是保證資金正常運轉的關鍵。資金流量凈值為正數時代表流入大于流出，從一定層面上可判定資金是安全的，反之就會出現資金短缺的情況，需要我們找出原因并努力解決。資管公司應采用全面預算管理方式，各部門、各崗位人員都要參與進來，并對整個預算管理流程進行全面跟蹤，對執行過程進行監督和分析，對執行結果進行評價和反饋，確保資金管理的有效和安全。

1. 資金流入的預算

（1）任務目標的預估。資管公司的業務部門要制定切實可行的任務目標，不要貪功求大、急功近利。在防范資金風險的前提下，結合市場需求、企業自身管理能力等因素制定合理的任務目標，結合業務績效考核方案激勵業務人員切實完成任務目標。

（2）產品的定價預估。產品價格受市場影響很大，資管公司要結合資金成本、客戶需求、自身盈利三方“共贏”的原則來合理制定產品價格。產品價格過高會引發借款客戶違約風險，價格過低會導致資管公司入不敷出，甚至資金鏈斷裂風險。作為資金管理平臺，應積極引入多元化的資金供給，結合客戶需求和風險承受能力分別匹配適當產品。在管理過程中不以“暴利”為目的，不追求“短期效益”為原則。產品價格中大致包括資金成本、保險費用、擔保費用、相關稅費及資管公司的服務費用等。

（3）存量業務收益的收回。以房屋抵押貸款為例，其特點是周期長，回款慢，小額分散。借款客戶用款周期3～12月不等，甚至還有3～5年的長期產品。還款方式的不同極大程度上影響著資金流的走向，比如“先息后本”、“等額本息”有著很大的區別。資管公司要清楚了解每個資金提供方的成本回收方式，每個借款人的還款方式分期、分月預估存量資金的流入情況。

（4）存量庫存現金余額。指上期末銀行存款中可動用的資金余額。作為資金來源的一部分企業應加強對庫存現金的管理和預估，盡可能保持數字的穩定和正向，要認真分析“可動用”金額有多少，不能一概而論，更不能消耗殆盡。

2. 資金流出的預算

（1）完成任務目標需要支付的資金成本。資管公司中非要重要的工作之一，同時也是資金流量管理的重要指標。資管公司要滿足資金方資金回籠的管理要求，經常會受資金方的委托直接管理各項資金。比如代資金方收取客戶支付的利息，并按協議約定的時間支付給資金方，代客戶支付一些借款的保險費用、擔保費用、合同印花稅等。這些列支的成本費用因支付的時間點不同，故資金流出量的多少也有所不同，需要資管公司清晰的測算和管理。

（2）管理資金業務需要支付的管理成本。主要是指資管公司在管理資金業務時產生的各種經營管理支出。比如人員薪酬支出，所有的資金管理、客戶管理、業務管理都需要人力完成，因此資管公司人力成本是相對較高的，大致占總成本的60%左右，且基礎工資和員工福利保障是每月必然發生的固定成本，因此需要按照業務規模適當匹配工作人員，不能讓員工疲于工作或一人多崗、一人多職，這樣既容易造成人為失誤，也給違規操作謀取私利制造了機會。也不能搞“人海戰術”單一工作重復操作，人均工作量不飽和等造成責任不清相互推諉的情況，應當加強績效考核實操性、可行性。除基礎業務崗位人員的績效考核指標與其完成的銷售任務掛鉤外，其他部門人員及管理層人員的績效考核指標均應與企業“凈利潤”掛鉤，杜絕重業務推進，輕內控管理，損企業利潤的惡性循環情況的發生。資管公司還會有辦公費用的支出，主要包括辦公場地租賃費用；辦公耗材的使用；業務拓展等發生的差旅費用；實際業務中需要支付的其他管理費用等。所有費用的列支都應該根據業務規模按照一定的比例設置“支出上限”，按照企業“盈利模式”考量支付的必要性，從而達到開源節流的目的。

（3）企業購置各項資產的成本。資管公司中固定資產的購置規模不大，主要的辦公用品為電腦、復印機等電子設備。但數據管理系統的構建確是非常的重要和必要的，一整套完善的業務管理系統，除了大大提高業務的獲取效率，提高放款時效，快速解決客戶對資金的需求，提升客戶體驗等優勢外，對于資金管理風險的防控更是十分必要的工具。系統可以清晰的記錄借款人的借款、還款情況，本金和利息的計算，是否有違約情況的出現，發生違約后是否在一定期間內支付了違約金。還可以對客戶進行提醒還款的服務，避免客戶因“忘記”造成的違約成本支出。數據管理系統的研發是資管公司重要資產的組成部分，開發支出也不是一筆小錢，需要企業認真籌劃，既要滿足業務需求，還要有一定的“前瞻性”，以便應對業務多樣化需求，為企業進一步發展奠定有力的數據基礎。

（4）發生金融資產不良的處置支出。大多數資金提供方出于對自身資金的安全考慮都會要求資管公司簽訂一些擔保協議，如回購不良資產、資管公司法定代表人簽署個人資產無限連帶責任等。因此對于資管公司而言，首先要充分考慮資金的安全性和防御風險的能力，凡是高收益的產品，往往都伴隨著高風險，因此在選擇借款客戶和資金時要謹慎考察。其次資管公司要具備對不良資產處置的強大能力和優化方案，前期借用歷史數據可預估不良資產的發生率做到“心中有數”，貸款管理過程中要嚴格履行操作規程對客戶時時關注，同時可以根據業務需要匹配增信支出，比如購買履約保證保險等。一旦出現“壞賬”要及時處置，確保“損失”在可控范圍內，從而縮小不良資產處置給企業帶來的資金流壓力和損失。

（5）企業不可預估的臨時支出。資管業務規模越大服務的對象就越多，經常會出現一些突發情況增加了企業的成本列支，加之國家政策、法律法規等規范條款還需要完善和補充，也會導致資管公司管理成本的上升。對于臨時性支出的預估需要給與充分考慮，采用“寧多勿少”原則比較穩妥。

3. 一定周期內的現金盈余或短缺

是根據上述列舉的資金流入和流出的情況得到的一定周期內的資金凈流量的數值。正數為盈余，負數為短缺。不但是當期資金流量的數據體現，同時也是考核、分析、對比的重要數據來源。通過對比可知道同一歷史時期或同一規模下，企業資金的流入量和流出量是否增加或減少？增加或減少的原因是什么？通過對比歷史數據來分析當前資金管理的不足之處，及時調整管理策略。

4. 企業目標利潤的實現情況

利潤目標的實現是企業經營最終的成果，資金管理的過程也是企業實現目標利潤的過程，只有在完善的資金管理體系內，嚴格地遵守各環節的操作流程，才能確保企業利潤最大化得以實現。

三、結語

綜上所述，金融資產管理企業中的資金管理應當以防范風險為前提，合理預測資金流量為核心，嚴格執行操作流程為底線，認真監督、落實管理為保障，加強學習國家、行業政策法規為指導方針，從而安全、有效的開展資金管理工作。只有把資金管理工作做好，才能把企業帶入良性循環的運作環境，提高企業自身市場競爭力，實現企業經營目標，贏得社會商譽。

參考文獻：

[1]李建紅.改進小微金融企業資金管理的建議[J].現代經濟信息，2018（12）.

[2]杜霞.保險公司資金管理內部控制的應用研究[J].信合金融山西農經，2017（14）.

[3]唐藝丹.保險公司資金管理存在的問題及對策[J].現代經濟信息，2017（30）.

（作者單位：上海宏獲資產管理有限公司）