中小企業融資約束的影響因素分析

【摘 要】 中小企業在分散經濟風險、穩定經濟波動和調節市場競爭機制等方面發揮了十分重要的作用。然而，中小企業由于企業主經營能力較弱、企業信用歷史較短等條件限制，融資存在極大的困難。因此，本文分析和研究了中小企業面臨的融資約束困境和中小企業融資約束的影響因素。

【關鍵詞】 融資約束 影響因素 應對策略

我國中小企業集中在實體經濟領域的方方面面，對促進我國經濟發展和社會繁榮都具有重要意義。然而，在國民經濟中占重要地位的中小企業在創立和發展中普遍存在融資約束和障礙。基于此，本文分別從企業自身因素和外界因素兩個部分來探討影響中小企業融資約束因素，并對企業本身和外部環境提出了可行、合理的建議。

一、中小企業融資約束因素分析

（一）中小企業融資約束外部影響因素

1.金融體系的結構缺陷。（1）銀行機構體系不完善，地方性中小銀行相對不足，缺乏有效競爭。我國的商業銀行體系由國有商業銀行、股份制商業銀行、地方城市商業銀行和信用社組成。在融資渠道上仍然主要以銀行的間接融資為主導。國有商業銀行主要是服務大中型企業，雖然它們設立了專門的信貸部門，為幫助中小企業融資，但是由于其服務重心不在中小企業，導致它們不能跟上中小企業蓬勃發展的需要。股份制商業銀行一般以大規模的、批發的與大企業合作為主，不大與中小企業接洽。雖然還有城市商業銀行、農村商業合作銀行、城鄉信用合作社可以為中小企業信貸融資，但這些以傳統經營方式經營的商業銀行一般集中在風險小、收益低的項目上，不敢給高風險的中小企業融資。因為一旦這些中小企業破產或倒閉，它們的利益就會受到損害。只有農村信用社獨自對中小企業放開信貸，但又由于其體制原因，在結算、服務功能、資金實力等方面都遠遠不能滿足中小企業發展中更大規模和更高層次的金融需求。（2）融資渠道少使得中小企業難以像大企業那樣可以通過多種渠道，不需花費過多成本，并且及時高效地得到資金。中小企業由于規模等種種限制，很難進入資本市場進行融資，只有極少部分中小企業可以在資本市場獲得資金。我國的中小企業面臨的現狀是，資本市場和直接金融發展十分落后，使得在中小企業內部完成的直接融資的比重過低，中小企業的融資幾乎不得不完全依賴銀行信用。

2.金融機構對中小企業融資的征信保障服務不到位。中小企業信用級別較低且缺乏擔保，許多金融機構如商業銀行、債券公司等為了保障自身擁有的資金不受損失，必然會產生對中小企業的借貸行為，使得它們得不到足夠的資金支持企業自身的發展。要解決這一問題，要求我國必須有完善的征信保障體系。但我國現有的征信保障制度存在不少問題（1）我國中小型企業的征信保障服務體系建成時間較晚，還處于不完善的狀態。雖然我國的征信工作已經有了一定的基礎，但是由于法律的制定需要新問題的出現，法律的完善需要經歷漫長的過程，對中小企業征信保障工作在法律法規以及政策保障和監管方面還存在問題。（2）我國的擔保中介機構發展緩慢，服務不到位，也給中小企業融資帶來了一定的困難。

（二）影響中小企業融資約束的內部因素

1.企業的抵押擔保能力。中小企業在發展過程中，一般都存在資金困乏和資金周轉不靈的情況，要想拿到銀行信貸作為發展企業的資金，必須給銀行以物為抵押作擔保，但中小企業缺乏可用于擔保抵押的資產。中小企業的資產在初期本來就是來自個人和家庭，企業在發展中，資產消耗嚴重，一方面，中小企業擁有的可供擔保的不動產資源所剩無幾;另一方面，中小企業所擁有的有價值的動產資源不能有效作為信貸擔保，因為一旦出現問題，受損失的是銀行，因此是不能作為信貸擔保的。

2.中小企業對社會的信息不透明。中小企業存在信息不透明的特點： （1）中小企業發展時間較大型企業短，沒有積淀深厚的企業文化，社會知名度也不高，社會對企業了解得較少，因此涉及另一個問題，即其經營信息是否公開？中小企業在經營過程中，如果不公開經營信息，社會就無法了解到企業信息，使得本來就不透明的企業更加不被社會知曉，企業難以存活和發展;如果公開經營信息，則可能被競爭對手加以利用，使競爭愈發激烈，如果企業資金存在缺口則更加難以立足。（2）中小企業規模較小，一般沒有專業的審計人才，如果為了提高透明度和真實性以積累社會聲譽和信用，那么需要引進相關人才，這無疑再次增加成本。

二、中小企業融資約束的應對策略

（一）創造良好的中小企業融資外部環境

首先，國家應該制定相關法律法規規范中小企業融資，保障有需要融資的中小企業不受外界環境制約，為它們提供合理有效的融資途徑和方式;其次，國有商業銀行等諸多金融機構在保證自身企業不受損害的情況下可以成立專門服務于中小企業的信貸部門，引進相關專業的人才，即使最終出于自身企業考慮風險太大而不能為中小企業融資，但是可以給他們提供專業的建議，幫助它們尋找別的途徑擺脫企業融資困境。同時，政府應該大力發展和支持地方性金融機構與當地中小企業密切接觸，建立穩定的合作關系，同時保障金融機構和中小企業的發展以帶動地方經濟發展，并且建立健全合法的信用擔保體系。

（二）中小企業要加強自身建設

首先，要提升企業自身的管理水平，企業的管理人員要加強知識的學習、技能的培訓，轉變經營管理理念，不僅要提高作為管理者、領導者應具有的專業知識和能力，學習現代化管理企業的理論并踐行。還要努力提高自身修養，培養作為領導者的氣質和品質，為員工做出表率，同時逐漸建立和沉淀企業文化。其次，充分利用媒體、互聯網和人工智能技術提升企業的社會知名度。再次，在同其他企業或金融機構的交往中，注重自身的信用積累和人脈培養。最后，必須樹立社會主義核心價值觀，敬職敬業講誠信，樹立正確的信用觀念，合法經營，按時按量履行還貸款的條約，積累信用度。

【參考文獻】

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作者簡介：潘泳辰（1988-），女，壯族，江蘇鎮江人，碩士研究生，北京大學經濟學院，研究方向：金融