財務報表分析在企業財務管理中的作用

許 劍

目前，隨著我國市場環境變化的加速，企業為了降低財務風險及提高投資成功率，紛紛選擇通過對財務報表進行分析的手段，以獲取對決策相關的信息數據。

一、企業財務報表分析的基本概述

(一)企業財務報表分析的內容闡述

所謂財務報表分析是指財務人員根據會計人員已經編制、生成的資產負債表、利潤表、現金流量表，通過采取趨勢分析、因素分析或比率分析等方法，最終得出管理層決策相關的參考依據，為管理層提供相關的分析數據：一是通過對資產負債表分析可以幫助管理層了解企業資產規模、負債總額及資本結構，財務人員可再將其數據與利潤表相關項目進行對比，還可計算得出盈利能力、資產周轉率等指標。二是通過對利潤表分析可以幫助管理層了解某個會計期間企業經營成果及獲利能力，為管理層確定下一年度預算支出提供合理的依據。三是通過對現金流量表進行分析可以幫助管理層了解某一會計期間實現的會計利潤有多少金額可以轉化為可隨意支配的資金，真實反映企業一定期間的現金流量情況。

（二）企業財務報表分析的基本方法

在我國企業財務報表分析中主要有比率、比較、趨勢、結構、因素、項目及圖表7種分析方法。這7種報表分析方法分別具有不同的特點和適用范圍，企業財務人員因根據報表項目及分析目的選擇合適的分析方法，以保證分析結果具有可行性、科學性。

（三）企業財務報表分析的主要目標

通過財務報表分析可以真實反映企業一定會計期間的資產運營及經營結果，主要的目標是為管理層提供其在投資、融資、新項目上馬前的決策信息。隨著經濟快速發展，企業面臨著來自內外部的風險也越來越多，財務人員通過對已經生成的報表進行分析，可以從不同角度揭示企業在以往經濟業務中形成的某種趨勢，以便管理者從不同角度了解企業實際情況。例如，通過對資產負債率指標的計算，可以使管理層了解企業真實的負債水平，為管理層選擇融資方式（向銀行貸款或發行股票）提供參考。

二、企業財務報表分析與財務管理的關系

（一）兩者存在改善經營決策與提供經營決策的關系

財務管理的主要任務是提高企業經濟與管理效率、確保資產安全、有效使用及保值、增值，它通過對生產與銷售活動、投資與融資活動、預算與資產管理活動進行控制、分析，確保企業經濟業務按照既定的制度執行。財務報表分析則是以財務報表為基礎，通過采用適當的分析方法，便于管理層了解企業的盈利、資產運營、償債等能力，幫助管理者分析預測經營趨勢及為決策提供信息，評價現在的管理業績和企業決策，預測企業未來的財務狀況和經營成果，判斷投資、籌資和經營活動的成效，以幫助報表使用人改善決策。從財務管理與財務報表分析的主要內容可以看出二者是有一定的區別的，財務管理管理重在在控制、規范經濟業務，而報表分析的重點是為管理層決策提供數據支持。

（二）財務報表分析是財務管理的重要組成部分

財務報表分析的主要依據是企業已經生成的各項報表指標，并通過比例、因素、趨勢等方法計算出相關指標數據，并通過專業判斷與分析，揭示企業在以往經濟業務中形成的償債能力、盈利能力及資產周轉情況，為管理層決策及改進企業管理方式提供必要的支持，?它是財務管理的重要組成部分。

三、財務報表分析在企業財務管理應用中所發揮的作用

財務報表分析的主要作用為：一是描述。主要說明衡量指標當前水平或狀況；二是解釋。分析說明衡量指標處于當前水平的原因；三是推論。根據當前和未來戰略、環境以及其他因素及其趨勢分析，預測企業未來的經濟趨勢，為管理者制定政策指明方向。

（一）對資產負債表進行分析所產生的作用

資產負債表的分析主要可以幫助管理層選擇投資與融資的方式。因為我們可以通過分析資產負債表左邊的資產了解企業的投資活動的結果，資產是有效地投資的保障，是企業獲取利潤的關鍵。資產負債表右邊的負債和所有者權益是融資活動的結果，流動負債與長期負債是說明企業債務融資的規模，而股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤則是說明投資人投資、企業自身產生的資本積累規模。從投資角度分析，資產負債表中的流動資產、固定資產、無形資產、長期投資則可說明企業在各項投資中的規模。企業在生產經營過程中，如果流動資產無法滿足日常開支，則應考慮通過債務或股權進行融資。因此，對資產負債表進行分析，可以使管理層清晰了解企業在某一會計時點上資產與負債、所有者權益的規模與結構比例，從而為制定投資、融資政策，選擇最優融資規模與方式提供材料。同時，可以了解企業短期資產的變現能力。

（二）對利潤表進行分析所產生的作用

利潤表可以綜合反映企業一定會計期間的經營成果，并為管理層展示利潤實現的過程，為管理層尋找銷售市場、控制成本支出及進行稅收籌劃提供基礎的數據。財務人員通過對利潤表進行分析，能夠反映企業生產經營的收益和成本耗費情況，表明企業生產經營成果；同時，通過利潤表提供的不同時期的比較數字（本月數、本年累計數、上年數），可以分析企業今后利潤的發展趨勢及獲利能力。通過對凈利率、毛利率、存貨周轉率等指標的計算，可以為管理層進一步展示企業每實現一元銷售收入所能夠帶來的經濟利益及現金流入量，為管理層制定銷售策略提供科學的分析數據。

（三）對現金流量表進行分析所產生的作用

現金流量表是綜合反映企業一定會計期間內各項現金流入與現金流出的報表，它可以反映企業在經濟業務中實際所獲得的現金凈流量及現金支出分布情況。通過對此表進行分析，可以幫助企業了解企業真實的盈利能力、變現能力。現金一方面不斷流入企業，另一方面又不斷流出企業，現金是企業的“血液”。現金流量狀況直接反映著企業這一組織有機體的健康狀況，是揭示企業價值的重要指標。理解現金流量表，可以使管理層清醒地認識到企業通過生產銷售所能實現的現金流入及現金流動能力，并可了解每期經濟業務所產生的現金流入與流出內容；企業通過對現金流量表進行分析，可以了解本企業有多少現金可用于償債；某個投資項目是否達到了預期的現金凈流量；企業當前的現金流動能力是否需要通過向銀行貸款或發行股票進行融資，以及企業融資的規模。

因此，財務報表分析是提高企業財務管理水平及效率的主要途徑，企業在應用財務報表分析方法時，一定要把握好財務報表分析的內容、方法和目的，并做好資產負債分析、利潤表分析、?現金流量表等分析，不斷提升企業整體管理水平，確保經營目標的實現。