鐵路集團公司治理創新與財務管理改革研究

劉志紅

中國鐵路武漢局集團有限公司 湖北武漢 430000

一、公司治理與財務管理的關系

公司治理從狹義上來講，是一種由所有者、董事會、監事會和經理層組成的制衡關系，所有者通過董事會來約束和管理經營者行為，從而盡可能使管理層的目標和所有者的利益相一致；從廣義上來理解，公司治理涉及到廣泛的利益相關者，包括股東、債權人、供應商、雇員、政府等與企業有利害關系的機構、部門及個人。

財務管理從狹義上來講，是在一定的整體目標下對資本的融通、資產的購置、經營中現金流量以及利潤分配等資金活動的管理。因此，財務管理既要成為管理層的助手，又要成為出資者的重要抓手。由于非財務信息相對于財務信息更加不可驗證，財務信息能夠在一定程度上對非財務信息進行監督和約束，財務信息相對于非財務信息更顯重要。

財務管理是公司治理結構中一個重要的控制機制，公司制企業財務管理分為出資者財務、經營者財務和專業財務三個層次，它們在公司治理結構中發揮著不同的作用。出資者財務以出資者、股東大會和董事會為管理主體，以資本的安全和增值為目的，具有間接約束和激勵的特點；經營者財務在三個層次中處于核心地位，其以董事長、總經理為管理主體，在出資者的監控下，以直接控制的方式對企業的資金運行進行管理，完成出資者和其他利益相關者的委托責任，實現企業價值最大化，經營者財務要求具有戰略眼光，充分發揮財務決策和協調作用；專業財務以專業財務人員為管理主體，對企業資金的具體運營進行管理，實現經營者的財務管理戰略和財務決策，專業財務屬于操作性財務控制。

二、基于鐵路集團公司治理創新的財務管理模式改革設想

鐵路集團公司治理無法回避管理層的受托責任履行情況和企業財務信息的有用性兩個共性問題，企業財務管理要理順的也是這兩個難題之間的關系。鐵路集團公司只有從公司治理創新出發，做好頂層制度設計，才能為集團公司財務管理改革打下堅實的基礎，才能加大財務管理改革的力度，并取得較好的改革效果。

鐵路集團公司是一個符合中國鐵路特色的新時代鐵路管理模式，他堅持了體制機制創新，努力構建體現中國制度優勢、適應鐵路行業特點、具有現代企業特征、落實加強黨的領導要求的公司法人治理結構。主要包括：由鐵路總公司行使出資人職責，不設股東會；設立黨委會、董事會、經理層和監事會的具有豐富內涵的“三會一層”；依法建立職工董事、職工監事制度，健全以職工代表大會為基本形式的企業民主管理制度。在領導體制方面，改制后的公司堅持黨的領導，實行“雙向進入、交叉任職”的領導體制。在決策機制方面，將黨委會研究討論作為董事會、經理層決策重大問題的前置程序，充分發揮黨委會把方向、管大局、保落實的領導作用以及董事會的決策作用、經理層的經營管理作用、監事會的監督作用。

構建鐵路集團公司治理創新下的新財務管理模式改制前的鐵路局的財務管理融管理會計與財務會計于一身，財務管理的歸屬一直處于模糊狀態，尤其是總會計制度的確立使企業財務管理的雙重角色更為突出，而這雙重角色之間本身就存在沖突，沖突的結果就是不論是黨委會還是管理層都無法對財務管理工作產生百分百信賴。在黨委會與管理層之間的“委托一代理”一關系中，與管理層逆向選擇或道德風險相關的制衡機制薄弱，一是黨委會獲取的信息有賴于管理層的主動報告，黨委事會僅通過事前委托和事后監督來提高財務信息質量，缺乏對財務管理的過程控制；二是管理層對財務信息的操控有動機也有便利，總會計師制度在管理層的制約下也變得蒼白無力。

基于鐵路集團公司治理創新中利益相關者、不相容職務相分離以及強化監督力量等方面的考慮。新財務管理模式明確劃分為出資者財務和經營者財務兩個層次，出資者財務著重于信息質量的高標準，經營者財務著重于其財務決策職能的發揮。在出資者財務方面，董事會和監事會兩個機構實現執行與監督相分離，董事會負責決策與信息管理，監事會負責監督，共同為出資者財務負責。財務數據共享中心由董事會管理，減少了經理層對信息操縱的便利。縮短了信息從底層到出資者之間的距離，統一了信息的處理流程與處理標準，有效提高了財務信息質量，董事會和監事會可以根據工作需要實時訪問共享中心的財務數據信息。在經營者財務方面，財務管理從屬于管理層的經營管理活動，為管理層從財務方面出謀劃策，真正成為管理層信賴的財務專家。

所以，鐵路新的財務管理模式，是鐵路總公司作為鐵路資產的唯一出資者，授權給鐵路集團公司董事會，董事會作為集團公司權力機構，行使出資者權力，董事會在黨委會的領導下，進行重大財務決策及財務信息管理，監事會通過財務數據共享可以對集團公司任何經濟活動進行實時動態監督，特別是集團公司監事長由總公司審計部特派員擔任的這一創新，更加能發揮監事會的獨立性和權威性。