互聯(lián)網(wǎng)金融下吉林省小微企業(yè)融資問題研究

□孫艷春 魏銘辰 王慧琪

小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，是國家財政稅收的重要來源，在吸納、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級等方面發(fā)揮了重要作用。截至2018年底，吉林省小微企業(yè)數(shù)量已達(dá)131萬戶，占吉林省企業(yè)總數(shù)的91%，為吉林省提供了超過75%以上的就業(yè)機會。由于多種因素的影響，小微企業(yè)融資難、融資貴已經(jīng)是不爭的事實。雖然吉林省從政策層面出臺了很多惠及小微企業(yè)相關(guān)政策，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，小微企業(yè)的融資渠道大大擴寬，但融資形勢依舊不樂觀，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下吉林省小微企業(yè)融資渠道分析

互聯(lián)網(wǎng)金融從2001年產(chǎn)生到現(xiàn)在，經(jīng)歷了初創(chuàng)期、快速成長期和理性發(fā)展期，由于融資速度快、成本低等諸多優(yōu)勢成為小微企業(yè)融資的有利補充。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，從那一年開始，P2P平臺快速發(fā)展，眾籌模式開始起步，我國第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批。受互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)影響，一些銀行、券商也開始對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，對吉林省小微企業(yè)來說，企業(yè)融資渠道較傳統(tǒng)融資模式大大擴寬。

(一)P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融較早發(fā)展起來的融資模式。借貸雙方通過網(wǎng)貸公司提供的網(wǎng)絡(luò)平臺自由交易。一方面投資者通過網(wǎng)貸平臺投放自己獲取利息收益，但要承擔(dān)投資風(fēng)險；另一方面借款人通過網(wǎng)貸平臺融資，并需要按時還本付息。網(wǎng)貸公司則需要為借貸交易雙方提供信息交互和信息并從中收取服務(wù)費。

相對于傳統(tǒng)的銀行貸款，P2P網(wǎng)貸高效、便捷、融資效率高。這種互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式成為小微企業(yè)傳統(tǒng)融資渠道的有益補充。吉林省P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)過3年就從7家上升至23家，全年成交額近500億元。在經(jīng)歷了迅速增長期后，行業(yè)出現(xiàn)了操作不規(guī)范等問題，國家對該行業(yè)進(jìn)行集中整頓。目前吉林省P2P網(wǎng)貸平臺正常運營只有10家，但全年成交額沒有縮減，仍在450億元左右，仍然是小微企業(yè)融資特別是短期融資的有效渠道。

(二)第三方支付。第三方支付是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)由非金融機構(gòu)作為支付中介為收付款雙方提供交易平臺。近兩年，第三方支付也是異軍突起，業(yè)務(wù)形式從產(chǎn)生之初的互聯(lián)網(wǎng)支付，逐漸發(fā)展成為線上線下相結(jié)合的模式。2011年央行發(fā)放第一批具有第三方支付資格牌子，到今天企業(yè)數(shù)量達(dá)到250多家，市場交易規(guī)模也是逐日俱增，2018年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)438357.3億元，其中支付寶和微信兩家在吉林省第三方支付市場中占有絕對份額，比例達(dá)到92.53%。這些非金融中介企業(yè)，由于融資效率快捷，產(chǎn)品形式多樣創(chuàng)新，逐漸成為小微企業(yè)依靠的融資渠道。

(三)金融中介。金融中介在我國既可以是銀行金融中介也可以是非銀行金融中介，如信托公司、證券公司、保險公司、評估服務(wù)機構(gòu)等。它們?yōu)橘Y金供需雙方之間發(fā)揮媒介橋梁作用。產(chǎn)品和服務(wù)形式也隨小微企業(yè)需求的多樣性而不斷創(chuàng)新。除此以為還能為小微企業(yè)提供其他金融服務(wù)，如資源調(diào)配、信用創(chuàng)造、清算支付等。非金融中介機構(gòu)通過銀企合作，創(chuàng)新銀行金融服務(wù)模式，也成為小微企業(yè)融資的有力補充。吉林省的金融中介機構(gòu)近年來也為小微企業(yè)融資做了很大貢獻(xiàn)，在政府加大對小微企業(yè)政策扶持力度的影響下，信托公司、證券公司特別是金融擔(dān)保公司均為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。近三年來累計向小微企業(yè)提供貸款數(shù)十億元，拓寬了小微企業(yè)融資的渠道

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下吉林省小微企業(yè)融資問題分析

(一)小微企業(yè)融資風(fēng)險增大。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個階段，從真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)融資出現(xiàn)到現(xiàn)在不過14年。因此行業(yè)規(guī)范度比較低、監(jiān)管環(huán)境還有待改善。雖然國家和吉林省均出臺了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資控制金融風(fēng)險的相關(guān)要求和政策，但互聯(lián)網(wǎng)金融的融資成本低、進(jìn)入門檻低、覆蓋范圍廣，使其在快速發(fā)展過程中造成一些問題，惡意性的詐騙和資金流失現(xiàn)象時有發(fā)生。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督力度還有待加強。目前在處理互聯(lián)網(wǎng)金融融資糾紛方面吉林省相關(guān)法律法規(guī)還不完善，容易引起互聯(lián)網(wǎng)融資平臺打法律約束的擦邊球。在法規(guī)政策方面也缺乏對小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之間權(quán)利劃分的政策支持。由于融資平臺門檻低，大量資本的涌入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，現(xiàn)有的監(jiān)督管理辦法不能及時到位發(fā)揮監(jiān)管職能，容易造成行業(yè)混亂，從而制約小微企業(yè)的發(fā)展。

(三)大數(shù)據(jù)信息安全風(fēng)險大。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，帶來融資的便捷和成本費率下降，但同時也對數(shù)據(jù)的安全是一種挑戰(zhàn)。這是信息時代一個永恒的任務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)時代，數(shù)據(jù)傳輸性和泄露可能性均增強，這對進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資的交易雙方來說，存在信息安全問題。

三、吉林省互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資問題的對策及建議

(一)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和制度建設(shè)。第一，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融融資的立法，保護(hù)投資者權(quán)益。第二，建立互聯(lián)網(wǎng)金融融資市場征信系統(tǒng)，并與央行征信系統(tǒng)相關(guān)聯(lián)，進(jìn)一步建立全社會的互聯(lián)網(wǎng)金融融資征信體統(tǒng)，為通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資的項目雙方提供良好的數(shù)據(jù)資源。第三，盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度建設(shè)，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的監(jiān)管，優(yōu)勝劣汰，為融資平臺營造良好的融資環(huán)境。

(二)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，保護(hù)投資者利益。目前吉林省互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺無論是建立時間還是融資規(guī)模都在起步階段。因此，應(yīng)嚴(yán)格按照國家發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的市場準(zhǔn)入制度嚴(yán)格執(zhí)行。采用許可制或備案制，取締不符合條件的融資平臺，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺健康發(fā)展。在平臺資金的運作程序上，引入第三方支付機構(gòu)，完善資金管理流程，使互聯(lián)網(wǎng)在金融融資平臺中真正發(fā)揮金融中介的作用，資金的融通均通過第三方支付機構(gòu)完成，從而有效保障資金安全。

(三)合理設(shè)置準(zhǔn)入門檻。互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的規(guī)范運行，既要保護(hù)投資者利益，也要規(guī)范投資者準(zhǔn)入門檻。建議吉林省應(yīng)出臺對投資者的投資額度、投資偏好、風(fēng)險承受能力、最低收入水平等重要信息詳細(xì)規(guī)定的文件，增強風(fēng)險識別能力。