關于聊城市民間資本管理公司規范發展的思考

張立國

[摘 要]2012年以來，山東省不斷推進金融改革，相繼出臺了《山東省人民政府辦公廳關于促進民間融資規范發展的意見》《山東省人民政府辦公廳關于進一步規范發展民間融資機構的意見》及《關于加快全省金融改革發展的若干意見》等一系列文件，不斷推動民間資本陽光化、規范化發展。山東省民間資本管理公司的快速發展，與山東省出臺的一系列金融改革措施是密切相關的。山東省聊城市為完善地方金融體系建設，于2013年開始規范民間資本管理公司設立工作，機構設立數量和業務量逐年增加，獲得了較好的經濟效益和社會效益。

[關鍵詞]民間資本;創新發展;聊城市

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.06.049

[中圖分類號]F272;F832.39[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）06-0-02

0? ? ?引 言

近年來，乘著山東省金融改革的東風，聊城市的金融發展也呈現百花齊放、競相發展的良好態勢。截至2017年末，聊城市市級銀行業機構達到20家，保險公司達到53家，證券公司達到11家，“新三板”企業達31家。銀行業各項存款余額3 272.4億元，各項貸款余額2 328.0億元。2017年，保險業實現保費收入105.11億元，同比增長23.4%;承擔各類風險責任

4.29萬億元，同比增長64.5%;支付各項賠款和給付保險金

34.99億元，同比增長6.4%，直接融資發生額184億元。18家小額貸款公司資產總額29.99億元，貸款余額26.09億元;全市共設立22家民間資本管理公司，注冊資本10.52億元，各項投資余額24.06億元。

1? ? ?聊城市民間資本管理公司的發展現狀

民間資本管理公司是由符合條件的自然人、企業法人和其他經濟組織發起，經政府批準在一定區域內設立，針對當地實體經濟項目開展股權投資、債權投資、資本投資咨詢、短期財務性投資及受托資產管理等業務的機構。自2013年聊城市開始規范民間資本管理公司設立工作以來，該市的民間資本管理公司經歷了宣傳發動、大量設立、平穩發展、風險暴露等幾個階段，經過不斷的優勝劣汰，綜合管理水平得到大幅提升。

表1顯示了2014-2017年聊城市民間資本管理公司經營數據，在2014-2016年，聊城市民間資本管理公司注冊數量呈現不斷增加的趨勢。2017年，受山東省地方金融條例實施的影響，民間資本管理公司設立由設立審批變為業務許可，幾家運營較差的公司未申請業務許可，退出經營，因此，2016年之后，聊城市民間資本管理公司的數量減少。雖然公司數量減少，但是注冊資本卻與2015年、2016年基本持平，主要原因是聊城市轄區內經營較好的幾家公司進行了增資擴股，壯大了資金實力。此外，在2014-2017年，聊城市的民間資本管理公司累計債權投資75.35億元，占總投資金額的46.06%，累計短期財務性投資86.69億元，占總投資金額的52.99%，兩項投資金額達到總投資金額的99%。

目前，聊城市民間資本管理公司的主營業務還局限于利用自有資金或股東定向借款的形式進行短期或者中期投資;股權投資、私募融資等方式運用的較少。民間資本管理公司創新發展的能力明顯不足。

2? ? ?聊城市民間資本管理公司規范發展的對策

鑒于聊城市民間資本管理公司的發展現狀，筆者認為要想激發該類機構的發展活力，規范健康發展，應主要在以下幾方面下功夫。

2.1? ?完善內部管理制度，筑牢風險防火墻

從近幾年聊城市民間資本管理公司發展的情況來看，造成民間資本管理公司盈利能力下降、不良資產逐漸增多的原因，除了外部大環境影響外，內部管理制度不健全，制度執行不到位也是其發展受到制約的主要原因。筆者認為，完善民間資本管理公司內部控制制度、風險防控制度、財務管理制度、資產分類和風險撥備制度等，是民間資本管理公司進行有效風險防控的一道防火墻。

2.1.1? ?完善內部控制制度

民間資本管理公司應在建立完善的公司治理結構的基礎上，通過有效內部控制，串聯公司各類管理制度，搭建全面的風險管控體系，用系統的、動態的方法進行風險控制。同時，通過風險識別、風險評估、風險應對、風險運行監控、風險報告和持續改進等環節，形成體系化、閉環的風險管理。

2.1.2? ?完善財務管理制度

作為營利性組織的民間資本管理公司，其最大目標就是在有效控制風險的前提下，實現公司利潤最大化;完善的財務管理制度與利潤最大化的目標是緊密相連的。因此，聊城市民間資本管理公司應根據《中華人民共和國會計法》《企業會計準則》和《山東省民間融資機構會計核算辦法》等文件，建立完善的財務管理制度，充分發揮財務在公司經營管理和提高經濟效益中的作用。

2.1.3? ?完善資產分類和風險撥備制度

目前，90%以上的聊城市轄區內民間資本管理公司主要做中短期投資業務，因此，合理分類資產，充分計提風險損失準備，可以有效防范民間資本管理公司可能出現的流動性風險。此外，民間資本管理公司可參照銀行貸款5級分類制度，建立完善的民間資本管理公司資產分類制度，并針對不同級別的資產采取相應的處置措施，從而有效降低民間資本管理公司的投資損失。

2.2? ?打造成熟投資產品，具備持續經營能力

民間資本管理公司作為經營資金的企業，要想獲得持續競爭的優勢，前提條件就是要保證企業能夠健康生存下去，而成熟的投資產品是保證企業持續經營能力的前提條件。因此，民間資本管理公司應在不斷經營的過程中，打造符合自身發展特點的投資產品，以促使公司具備持續經營的能力。

第一，充分運用自有資金。民間資本管理公司的經營范圍設定了該類公司可開展股權投資、債權投資、短期財務性投資等業務。因此，各民間資本管理公司可根據注冊資本金額度、資金流動性特點、轄區內風險發展形勢和監管投資管理要求等，合理分配投資額度，用活、用足自有資本金。第二，積極尋求創新發展。2016年，山東省地方金融監督管理局印發了《山東省民間資本管理公司創新業務試點暫行辦法》，聊城市轄區的民間資本管理公司應在堅持穩健經營原則的基礎上，根據公司的發展理念、總體規劃和市場定位，通過不斷的合規經營，達到開展相關創新業務試點的要求，積極穩妥地開展債券投資、受托資產管理、私募基金管理、不良資產處置和資產證券化等業務。第三，開拓差異化發展路徑。聊城市的金融市場，總體規模適中，需求較大，但是需求個體之間存在較大的地域差別和主體差別。經過近幾年的發展，聊城市各民間資本管理公司逐漸探索出適應市場需求的經營方式，通過差異化發展保證民間資本管理公司持續發展。

2.3? ?主動擁抱監管，確保依法經營

目前，山東省已經形成了省、市、縣三級地方金融監管體系，2016年7月1日實施的《山東省地方金融條例》通過省級層面的立法形式明確了省、市、縣三級對于民間資本管理公司的監管職責。山東省地方金融監督管理局還分別印發了《山東省民間融資機構監督管理辦法》《山東省民間資本管理公司分類評級辦法》和《山東省民間融資機構業務許可證年審辦法》，各個辦法分別明確了民間資本管理公司在出現違規、違法經營時采取的處罰措施。

民間資本管理公司若想健康經營，就必須主動擁抱監管，依法合規經營，不斷提高規范化運營的能力。第一，報送高質量的年審資料。對于民間資本管理公司年審的標準和要求，山東省地方金融監督管理局在2018年印發的《山東省民間融資機構業務許可證年審辦法》進行了明確，民間資本管理公司應按照《年審辦法》的要求，按時報送相關年審資料。第二，高度重視分類評級工作。分類評級工作是地方金融監管局監管民間資本管理公司的重要依據，在分類評級中獲得較高評分的機構，有資格開展更多的創新業務、擴展經營區域;有利于民間資本管理公司做大、做強。第三，積極配合日常監管工作。目前，聊城市對民間資本管理公司的監管主要由現場監管和非現場監管兩部分組成，日常監管數據是年審和分類評級的重要依據，因此，民間資本管理公司應積極配合省、市、縣監管機構的日常監管工作。

2.4? ?塑造企業文化，加強員工隊伍建設

第一，建設學習型組織。民間資本管理公司是一個新興的行業，在市場上還沒有出現成熟的盈利模式和標準化的產品，各種創新的理念或產品都是民間資本管理公司實現利潤最大化的有力保證。因此，民間資本管理公司應該倡導學習文化，幫助員工端正態度，養成學習的習慣，進而提高工作效率，促進企業健康發展。第二，完善培訓制度。通過不斷的培訓，挖掘員工潛能，培養員工的創新精神，提高員工的業務能力，增強民間資本管理公司的凝聚力，為民間資本管理公司發展做出積極貢獻。第三，完善企業標志物。民間資本管理公司要進行標準化的裝修，員工要統一著裝，辦公用品要統一標準，通過各種標準化的措施，向外界傳達企業文化，幫助企業樹立正面形象。

主要參考文獻

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