我國(guó)企業(yè)合并過(guò)程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

谷雨豐

摘要：目前，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)生已經(jīng)相當(dāng)頻繁，兼并和收購(gòu)涉及復(fù)雜的稅務(wù)問(wèn)題。除了應(yīng)對(duì)各種稅收和稅率變化之外，并購(gòu)公司通常還要面臨不同程度的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。稅收風(fēng)險(xiǎn)又是企業(yè)集團(tuán)合并過(guò)程中最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。因此，在規(guī)劃并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)結(jié)合稅收法規(guī)，全面分析企業(yè)并購(gòu)可能產(chǎn)生的稅收風(fēng)險(xiǎn)合理避稅。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

引言：

企業(yè)并購(gòu)，即企業(yè)之間的兼并和收購(gòu)，是企業(yè)法人在同等自愿和同工同酬的基礎(chǔ)上以一定的經(jīng)濟(jì)方式獲得其他法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的行為，主要形式包括資本運(yùn)營(yíng)和管理。并購(gòu)方式包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)。合并是指將兩個(gè)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)體合并為一個(gè)。收購(gòu)實(shí)質(zhì)上是一家公司獲得對(duì)另一家公司的所有權(quán)或控制權(quán)的業(yè)務(wù)。企業(yè)合并交易通常以現(xiàn)金或股票的形式。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)及"一帶一路"倡議的指引，我國(guó)海內(nèi)外并購(gòu)市場(chǎng)呈活躍態(tài)勢(shì)。自1982年，我國(guó)并購(gòu)交易額與成交量一直穩(wěn)步提升。產(chǎn)業(yè)分布也趨向于多元化，從重工業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)為主發(fā)展到中期轉(zhuǎn)向資源行業(yè)轉(zhuǎn)型到現(xiàn)在逐漸向輕工業(yè)和服務(wù)業(yè)，特別是金融服務(wù)業(yè)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共有366次并購(gòu)交易完成，交易總額達(dá)188.99億美元，平均每起案例資金規(guī)模約6，384.72萬(wàn)美元。案例數(shù)環(huán)比下降23.2%，總金額環(huán)比減少29.6%。

一、企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及后果

企業(yè)在并購(gòu)的過(guò)程中所涉及到的主體很多，涉及風(fēng)險(xiǎn)因素包括信息風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。并購(gòu)過(guò)程中交易方式和資產(chǎn)整合的選擇都會(huì)引發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題，在稅務(wù)方面尤其明顯。再加上我國(guó)稅收法律變革的速度有加快的趨勢(shì)，企業(yè)并購(gòu)前后稅務(wù)情況會(huì)發(fā)生一定的改變。比如，并購(gòu)前有一定的稅收優(yōu)惠政策，但是企業(yè)并購(gòu)之后，企業(yè)的性質(zhì)可能會(huì)發(fā)生相應(yīng)的改變，因此當(dāng)前的稅收優(yōu)惠政策可能不適應(yīng)并購(gòu)后的企業(yè)，因此使得企業(yè)稅負(fù)成本有所增加。此外，企業(yè)并購(gòu)之后生產(chǎn)的形式也會(huì)發(fā)生變化，因此會(huì)造成稅收種類也相應(yīng)增加，進(jìn)而帶來(lái)一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)一旦出現(xiàn)違反稅收法律法規(guī)少納甚至不納稅總體來(lái)看會(huì)有以下幾種后果：企業(yè)成本增加、企業(yè)的信譽(yù)受損、承擔(dān)刑事責(zé)任。如果稅收不按照規(guī)定繳納的，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)恢復(fù)他們未繳或少繳的稅款或滯納金，并處以0.5倍以上5倍以下的稅務(wù)罰款;未繳或少繳無(wú)疑都將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出增加了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。如果企業(yè)符合稅收政策導(dǎo)向，充分利用稅收優(yōu)惠政策，但不當(dāng)使用稅收優(yōu)惠政策也將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定，納稅人信用等級(jí)分為A、B、C、D四個(gè)級(jí)別，企業(yè)如果存在違反稅務(wù)規(guī)定等行為一經(jīng)確定，稅務(wù)等級(jí)直接被降為最低級(jí)D級(jí)。再嚴(yán)重者會(huì)直接被列入黑名單，直接影響企業(yè)合并后的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和違法當(dāng)事人的生活。稅收違法行為達(dá)到一定嚴(yán)重程度，稅務(wù)機(jī)關(guān)配合執(zhí)法機(jī)關(guān)追究納稅人刑事責(zé)任，最重至處以死刑及沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

二、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)并購(gòu)的本質(zhì)就是企業(yè)之間發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易。在交易的過(guò)程中，并購(gòu)方處理不同的財(cái)務(wù)情況通過(guò)以不同的融資方式和財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而導(dǎo)致并購(gòu)方的稅前利潤(rùn)之間的差異的情況;由被收購(gòu)公司的股東權(quán)益獲得的資本收益也將不同。因此，不同的稅收負(fù)擔(dān)導(dǎo)致了以下潛在的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

1.融資及稅收風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，難免會(huì)有外部融資的問(wèn)題。而發(fā)生對(duì)外融資，就不可避免地涉及到稅務(wù)處理與風(fēng)險(xiǎn)防控。該類型的稅收法律，涉及企業(yè)融資活動(dòng)的政策主要包括融資印花稅的政策、營(yíng)業(yè)稅政策、土地增值稅的政策和企業(yè)所得稅政策。理想情況下，免稅企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值取決于的預(yù)期收益率（fx），而不是資本結(jié)構(gòu)。如果考慮破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)?shù)脑黾訉⒂欣谠黾悠髽I(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。此外，由于債務(wù)融資的稅收抵免，并購(gòu)企業(yè)往往會(huì)選擇債務(wù)融資策略。當(dāng)兼并和收購(gòu)涉及的資金，有自有資金就不會(huì)有過(guò)多的限制，但如果是公募基金，這將是受到國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)的限制。對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)于資金都會(huì)使用集中管理的方式，一般依靠建立財(cái)務(wù)公司、建立企業(yè)內(nèi)部銀行、建立資金池等方式。如果企業(yè)和銀行的關(guān)系好，銀行對(duì)于企業(yè)的監(jiān)督就會(huì)較弱，這就給資金違規(guī)使用增加了風(fēng)險(xiǎn)。

2.并購(gòu)交易方式與稅收風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)一般采取應(yīng)稅并購(gòu)和免稅并購(gòu)的處理方式。免稅并購(gòu)可以降低稅收成本，使得并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金支出減少。如果合并是雙方的善意行為，那么雙方都可以通過(guò)適當(dāng)?shù)亩愂栈I劃符合免稅合并和收購(gòu)的要求，相應(yīng)地稅收征管成本也隨之降低。如果是非稅收成本，若并購(gòu)的初衷是連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，那么免稅并購(gòu)限制并購(gòu)公司放棄并購(gòu)業(yè)務(wù)方面。此外，并購(gòu)也有資產(chǎn)和股權(quán)的差異。資產(chǎn)并購(gòu)可以防止目標(biāo)公司承擔(dān)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。因此，與股權(quán)并購(gòu)相比，資產(chǎn)并購(gòu)具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而，資產(chǎn)收購(gòu)涉及各種稅收，稅負(fù)重且時(shí)間長(zhǎng)。

3.企業(yè)并購(gòu)的稅收管轄和稅收風(fēng)險(xiǎn)。

稅收管轄權(quán)，即政治權(quán)利中心對(duì)人和事物征稅的權(quán)利。企業(yè)并購(gòu)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。相應(yīng)的納稅人改變，稅收管轄權(quán)將隨著地理環(huán)境、企業(yè)屬性和所屬人的變化而變化。這一點(diǎn)，跨國(guó)并購(gòu)尤為明顯。但是，由于分稅制的實(shí)施，就算在一個(gè)國(guó)家，企業(yè)并購(gòu)也會(huì)涉及稅收管轄權(quán)的問(wèn)題，這也是并購(gòu)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)的分稅制可能會(huì)導(dǎo)致地方政府介入并購(gòu)活動(dòng)。在兼并和收購(gòu)時(shí)，合并后的企業(yè)可能成為分支機(jī)構(gòu)，這可能會(huì)損害其經(jīng)營(yíng)所在地的稅收優(yōu)惠。例如，在《中華人民共和國(guó)稅務(wù)總局法》中，違反稅收法規(guī)的法律責(zé)任的界定范圍很廣。在《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》中，納稅人在娛樂(lè)業(yè)中的具體使用稅率由省，自治區(qū)，直轄市人民政府在本條例規(guī)定的幅度內(nèi)決定。

4.信息不對(duì)稱產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱理論最初是由喬治？阿克洛夫（George Akerlof）在他1970年的著作“檸檬市場(chǎng)”中提到，檸檬市場(chǎng)也被稱為有缺陷的市場(chǎng)，這意味著產(chǎn)品在市場(chǎng)上的賣(mài)方更了解產(chǎn)品的質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)中，市場(chǎng)信息不能被所有實(shí)體完全理解。信息不對(duì)稱理論主要體現(xiàn)在稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅企業(yè)的稅收管理間。國(guó)家的稅收環(huán)境是不斷變化的，稅務(wù)工作人員僅限相關(guān)制度的理解，難以對(duì)所有相關(guān)納稅人掌握所有的真實(shí)信息，而企業(yè)為了追求利潤(rùn)最大化自然更了解相關(guān)納稅知識(shí)，盡可能合理避稅，于此就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的信息不對(duì)稱。

三、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

1.通過(guò)審慎調(diào)查控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)在考慮被并購(gòu)企業(yè)內(nèi)在條件的同時(shí)，還要考慮企業(yè)包括稅收環(huán)境在內(nèi)的外部環(huán)境。并購(gòu)事項(xiàng)必須獲得并購(gòu)方政府部門(mén)的批準(zhǔn)，或者并購(gòu)方和被并購(gòu)方所屬地的政府能夠關(guān)于政治層面的一些事情進(jìn)行溝通和協(xié)商。如果政府參與其中，那么對(duì)于解決政治環(huán)境因素而導(dǎo)致的稅收風(fēng)險(xiǎn)有很大的幫助。企業(yè)應(yīng)在良好的發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)上與當(dāng)?shù)卣３置芮袦贤ǎ梢杂行У販p少稅收自由裁量權(quán)和稅收?qǐng)?zhí)法風(fēng)險(xiǎn)。一旦確定被并購(gòu)企業(yè)，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)及時(shí)盡職調(diào)查。從稅務(wù)、會(huì)計(jì)政策、人力資源和法律法規(guī)等多方面的入手，減少因不嚴(yán)格審查帶來(lái)的稅收問(wèn)題。

2.完善并購(gòu)流程，隔斷性控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

完善不規(guī)范的并購(gòu)業(yè)務(wù)流程，從而解決由此產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)稅務(wù)機(jī)關(guān)的相關(guān)法規(guī)制度，對(duì)已有問(wèn)題進(jìn)行必要的整改，明確投資方向，按決策方案建立約束制度，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制，聘請(qǐng)專業(yè)的機(jī)構(gòu)出具各個(gè)階段的決策文件，依據(jù)文件定價(jià)并上報(bào)監(jiān)管部門(mén);對(duì)未發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，要未雨綢繆做好資產(chǎn)的稅前扣除工作，包括對(duì)原賬面中未反映的資產(chǎn)或權(quán)益如何繳納稅款進(jìn)行有效規(guī)劃準(zhǔn)備，對(duì)資產(chǎn)和債務(wù)所屬權(quán)進(jìn)行充分判斷;對(duì)可能存在的問(wèn)題資產(chǎn)進(jìn)行充分檢測(cè)等等。這些都能有效降低企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。簽署了合并協(xié)議是并購(gòu)過(guò)程中比較重要的部分。因此，專業(yè)的稅務(wù)代理、審計(jì)師和律師受聘審查的并購(gòu)協(xié)議很有必要。為了降低稅收成本，在政策允許的基礎(chǔ)上，一般由第三方設(shè)計(jì)并購(gòu)方案，事先與目標(biāo)公司的計(jì)劃并購(gòu)，及時(shí)與稅務(wù)機(jī)關(guān)咨詢溝通。如果沒(méi)有異議，則表明它在并購(gòu)協(xié)議;如果有任何異議，則可中斷計(jì)劃。

3.建立專門(mén)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)

小規(guī)模企業(yè)稅務(wù)工作相對(duì)較少，所涉及稅務(wù)事項(xiàng)相對(duì)簡(jiǎn)單，稅務(wù)工作由財(cái)務(wù)工作人員代任、兼任即可。但企業(yè)并購(gòu)后各方面工作均有增加，涉及的稅務(wù)事項(xiàng)也由少至多、由簡(jiǎn)至繁、由易到難。這時(shí)，如果沒(méi)有專門(mén)的稅務(wù)工作人員，只是依靠中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)，無(wú)法完成規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。所以，企業(yè)合并后應(yīng)建立根據(jù)自身情況對(duì)不合格的稅務(wù)部門(mén)進(jìn)行完善提高，從而深入細(xì)節(jié)解決稅務(wù)隱患，建立稅務(wù)評(píng)審制度，細(xì)致稅務(wù)管理，解除稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，大規(guī)模合并企業(yè)，可用通過(guò)專業(yè)的稅務(wù)工作人員組成專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)稅務(wù)工作進(jìn)行整體的把控和規(guī)劃。在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)該安排專職人員負(fù)責(zé)企業(yè)的稅務(wù)工作，把稅務(wù)工作人員和財(cái)務(wù)人員區(qū)分開(kāi)來(lái)，給每個(gè)崗位上的工作人員相應(yīng)的權(quán)限，明確各自的崗位職責(zé)。

4.針對(duì)信息不對(duì)稱理論的相應(yīng)措施

顯然，稅務(wù)機(jī)關(guān)在稅法各項(xiàng)具體規(guī)定方面要比納稅企業(yè)更加了解。再加上對(duì)于一些非大規(guī)模的納稅企業(yè)而言，難以完全掌握稅法相關(guān)規(guī)定，對(duì)于最大程度合理避稅自然不占優(yōu)勢(shì)。但是，納稅企業(yè)或自然人要想遵守相關(guān)納稅法律規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅者一定都對(duì)稅法規(guī)定有充分的了解才有能力做到，避免出現(xiàn)稅務(wù)相關(guān)工作執(zhí)行中與稅法存在偏差問(wèn)題，對(duì)稅收法規(guī)的不合理之處做出調(diào)整。企業(yè)和稅收機(jī)關(guān)加強(qiáng)溝通、相互信賴，逐步減少信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。

四、結(jié)論

通過(guò)分析可以看出，并購(gòu)中最重要的因素不一定是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但在企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以由包括內(nèi)部和外部產(chǎn)生的各種因素引起。為了使企業(yè)集團(tuán)成功完成了并購(gòu)活動(dòng)，這些稅收風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工作一定要做好，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、處理、監(jiān)控等手段應(yīng)在實(shí)際操作來(lái)進(jìn)行。并購(gòu)過(guò)程中對(duì)整個(gè)企業(yè)內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)整合，合并后建立高效的組織機(jī)構(gòu)和統(tǒng)一的制度;使企業(yè)的管理模式和經(jīng)營(yíng)理念盡快被吸收融合，制定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效執(zhí)行達(dá)到化解合并企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。這樣，合并企業(yè)才能持續(xù)穩(wěn)固發(fā)展。

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