價值鏈會計在企業并購中的應用分析

于大勇

摘要：在新的發展時期，市場環境變化了巨大的變化，企業管理方式也正處于轉型的關鍵時期，傳統會計模式已經難以滿足這種發展形式，無法真實、準確的將企業價值反映出來，價值鏈會計是將信息技術應用于會計模式中的一種創新型管理理念，順應了當前時代發展需求，在企業并購中發揮了巨大作用。文章闡述了價值鏈會計的基本概念和特點，指出了價值鏈會計對企業并購產生的影響，并對其具體應用進行了討論，為企業并購的科學性提供有力保障。

關鍵詞：價值鏈會計 企業并購 應用

企業為了謀求資本的最大增值，在自愿、公平的情況下會通過讓渡行為用企業的控制權換取同等價值的收益，而獲取該企業控制權的另一企業會付出相應的代價，這種企業之間相互兼并或者收購的行為就叫做企業并購，屬于企業的一種經營、運作方式。企業通過并購，可以對企業內部和外部的價值鏈結構進行優化，降低生產成本、擴大市場經營份額，從而實現提高自身競爭力的目的，為實現企業的可持續發展創造有利條件，所以在進行企業并購的時候，需要從企業內外價值鏈關系著手，保證企業價值的最大化。

一、價值鏈會計的概念和特點

價值鏈會計是一種基于計算機技術的價值鏈管理方式，通過對市場進行深入調研，結合企業自身發展實情，利用龍頭企業的領導作用，設計出更加科學、合理的企業發展戰略，對企業內部運行結構進行調整、優化，在激烈的市場中擴大競爭優勢，占據更多的市場份額，以滿足客戶真實需求為經營理念，從企業整體價值鏈入手，對企業發展過程中所涉及到的信息、資以及物流等進行合理規劃和科學調整，從而為企業帶來更加客觀的經濟效益，為實現企業的可持續發展提供有力保障。

與傳統會計管理模式相比，價值鏈會計管理不僅僅是針對單個企業來說的，需要對整個價值鏈所涉及到的企業進行分析來實施，充分利用各種先進的信息網絡技術，對各個企業之間的工作進行協調，使其運作更加科學、高效，從而實現不同企業之間的互利互惠，使整條價值鏈得到增值。

二、價值鏈會計的發展及其對企業并購的影響

（一）價值鏈會計的發展

價值鏈的相關概念最早出現在《競爭優勢》一書中，邁克爾·波特在這本書中對企業運轉所涉及到的工作環節進行了全面的分析，并用系統化的鏈狀結構來表述其關系，這便是最初的價值鏈概念。之后有學者將信息技術與價值鏈相結合，擴充了價值鏈內容，在實體價值鏈之外又提出了虛擬價值鏈，對價值鏈理論進行了補充和完善。而價值鏈會計的相關概念是由我國著名會計學家閻達五教授首次提出來的，是現行會計模式與價值鏈結合的產物，現行會計模式已經無法準確的反應出企業價值，基于價值鏈的會計管理模式是對企業運行關系進行深層剖析，從整體上提高經濟收益，實現多贏的目的。

（二）價值鏈會計對企業并購的影響

企業并購作為企業的一種經營策略，其根本目的是通過提高市場競爭力來增加經濟收益，在進行并購時，所用到的指標主要包括財務指標、股票市場指標等，但這些指標卻不能客觀的將企業競爭能力表現出來，企業并購缺乏科學性和嚴謹性。基于價值鏈會計的企業并購，是從價值鏈結構對企業競爭能力進行深層剖析，以實現價值鏈增值為根本目的，將并購過程中所涉及到的所有環節進行綜合考慮，優化企業運行結構，增加企業并購的科學性和嚴謹性，最終實現企業的發展戰略。價值鏈會計解決了原有企業并購過程中存在的問題，可以更加客觀、真實的將企業競爭能力反映出來，在企業并購過程中起到了非常重要的作用。

三、價值鏈會計在企業并購中的應用

（一）對價值鏈進行多方位分析

價值鏈的分析是企業并購時的首要工作，收購企業通過對自身價值鏈進行分析，可以明確并購前后價值鏈所發生的變化以及具體影響。收購企業的價值鏈分析包括內部價值鏈分析、縱向價值鏈分析以及橫向價值鏈分析三方面，內部價值鏈分析是指收購企業從自身發展實情出發，做到對內部結構的全面了解，判斷企業是否有并購需要以及并購實力，明確價值鏈的結構組成，對價值鏈進行評估，充分發揮價值鏈中的優勢所在，并對其中的不足環節進行改進和完善，最終使價值鏈得到優化。縱向價值鏈分析是指收購企業從自身所處行業價值鏈出發，明確自身在行業中所處地位，產業結構鏈條關系進行分析，為企業擴展創造更加有力條件。橫向價值鏈分析是指分析競爭對手的價值鏈，通過對其信息進行調查、了解，對其競爭能力做出判斷，并與自身進行比較，了解自身的優勢以及不足，進而制定出更加合理的發展戰略，保證了并購的科學性和嚴謹性。

（二）確定并購戰略

通過對價值鏈進行全方位的分析，可以為并購戰略的制定提供可靠依據。首先企業要將自身發展實情與未來發展方向結合起來，明確并購動機，以實現競爭力的提高以及經濟收益的增長為根本目的，在并購過程中完成對企業價值鏈的優化。在明確并購動機之后，還需要確定并購類型，并購類型主要包括橫向并購、縱向并購以及多元化并購三種，企業需根據自身實際情況以及發展方向進行科學選擇，保證并購類型與企業可持續發展戰略相契合。然后根據并購類型，在其所屬范圍內對目標企業進行篩選，選擇可以對自身價值鏈進行優化互補，增強競爭力度的目標企業。最后對市場行情進行調研，確定最合適的并購時間，實現更好的并購效果。

（三）目標企業價值鏈分析和估量

對目標企業價值鏈進行分析，可以對其價值進行評估，進而選擇更加合適的目標企業。對目標企業的價值鏈進行分析時，也需要從目標企業的自身價值鏈、行業價值鏈以及競爭對手價值鏈三個方面出發。在分析完目標企業價值鏈之后，還需要探尋收購方企業價值鏈與目標企業價值鏈之間存在的關系，通過并購使價值鏈達到優勢互補、取長補短的效果，充分挖掘出目標企業的并購價值。通過兩者之間價值鏈的關系，以實現企業價值鏈的優化為首要原則，對并購之后的價值鏈增值情況進行預測，判斷并購行為對企業價值鏈的影響，再對并購成本進行考慮，確定最為合適的目標企業。

（四）做好并購調查、預算以及計劃工作

在對并購企業進行初步確定之后，還需要對目標企業進行更加深入、全面的調查，了解目標企業的發展史以及原有經營運行模式，除此之外還需要掌握其財務情況，保證并購過程中各種交接事宜的順利完成，總之在調查時需要將重點放在價值鏈結構的組成上。完成調查之后，需要根據目標企業的規模對并購成本進行判斷，對并購之后價值鏈的增值效果進行預測，收購企業再結合自身的財務能力，制定出更加合理的并購預算，避免造成并購預算成本過高或者是并購價值過低現象。最后在相關法律的約束下，制定出規范、合理的并購計劃，將并購過程中所涉及到的各項事宜準確、清楚標注出來，確定科學、嚴謹的并購程序，并選擇合適的支付方式，嚴格按照規定程序進行每一步工作，保證企業并購的順利完成。

四、結束語

在經濟市場不斷變化以及信息技術快速發展的背景下，價值鏈會計在企業并購中的應用已經成為一種必然的發展趨勢，只有對價值鏈進行全面分析，才能夠為企業并購提供更加準確、全面的信息，制定出更加科學的并購計劃。通過對價值鏈進行多方位分析，確定并購目標，對目標企業價值鏈進行分析和估量，做好并購調查、預算及計劃工作，可以提高企業并購的科學性及合理性，實現企業價值鏈的增值，增強企業的市場競爭力，為企業的可持續發展提供有力保障。

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