金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

摘? 要? 金融是經(jīng)濟(jì)體的血液，是經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的燃料。隨著百姓自身可支配收入的增加，儲(chǔ)蓄金額的不斷提升，百姓對(duì)自身資產(chǎn)投資的意愿不斷提升，百姓也越來(lái)越關(guān)心如何識(shí)別金融投資的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)、合理分散風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)在可接受的范圍內(nèi)。本文就人們普通關(guān)心的這些問(wèn)題，逐一的進(jìn)行分析，以此為讀者提供參考。

關(guān)鍵詞? ?金融投資? 風(fēng)險(xiǎn)? 控制對(duì)策

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放四十多年的努力，我國(guó)的金融市場(chǎng)從無(wú)到有、由小變大、由弱到強(qiáng)，金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推劑，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)騰飛發(fā)揮了巨大的作用。金融市場(chǎng)中的債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)為市場(chǎng)中的各個(gè)主體提供了源源不斷的創(chuàng)新動(dòng)力和發(fā)展推力。同時(shí)，由于我國(guó)全面進(jìn)入到小康社會(huì)，我國(guó)現(xiàn)在擁有世界最大的中等收入群體，中等收入群體擁有巨大的金融投資需求，需要通過(guò)各種投資使得自己的資產(chǎn)保值增值，以此抵御各種風(fēng)險(xiǎn)。所以如何合理投資規(guī)避金融投資中的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)是廣大百姓關(guān)心的話題，也是近年來(lái)學(xué)界討論最多的話題。常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)包括股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)、債券抵押風(fēng)險(xiǎn)、銀行利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等等。投資者需要根據(jù)自己的投資品種和投資習(xí)慣進(jìn)行不同的資產(chǎn)投資配置。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型

要想對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加以控制，第一步就要區(qū)分金融風(fēng)險(xiǎn)的種類，對(duì)應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)的大小應(yīng)用不同的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。一般而言金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為基金投資風(fēng)險(xiǎn)，證券投資風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融投資風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這三種不同的風(fēng)險(xiǎn)，投資者和企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其特點(diǎn)，進(jìn)行相應(yīng)的策略控制，下面就具體的介紹一下三種風(fēng)險(xiǎn)情況。

（一）基金投資風(fēng)險(xiǎn)

基金投資風(fēng)險(xiǎn)是三個(gè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)最小的類型，能夠給企業(yè)帶來(lái)較為穩(wěn)定的收益，但所獲得的利率較低。由于基金市場(chǎng)的波動(dòng)和其他兩者相比較為緩慢，如果企業(yè)想要獲得較為客觀的利益，需要投放大量的時(shí)間，并且基金市場(chǎng)資金流動(dòng)性較低，占據(jù)的金額數(shù)目較大，在企業(yè)遇到金融危機(jī)的時(shí)候，可能會(huì)帶來(lái)直接的影響，資金無(wú)法順利流通。所以企業(yè)可以選擇將一部分長(zhǎng)期備用資金，投入基金市場(chǎng)，同時(shí)選擇自己熟悉的基金領(lǐng)域，將基金投資視為企業(yè)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備資金，以此降低企業(yè)在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）證券投資風(fēng)險(xiǎn)

證券所帶來(lái)的利益最為可觀，但同時(shí)伴隨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)選擇在政府或者部門實(shí)施新政策改革的時(shí)候，將企業(yè)資金投入到股票當(dāng)中，從中獲取巨大的利益。企業(yè)投資人員對(duì)于證券價(jià)格的變化的判斷能力是證券投資選擇過(guò)程中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。投資的風(fēng)險(xiǎn)隨著證券價(jià)格的上升而逐漸升高，然而，證券價(jià)格過(guò)低，有不利于企業(yè)的利益的獲取，帶來(lái)一定程度上的損失。但如果企業(yè)投資人員缺乏對(duì)于股票或者證券項(xiàng)目的具體綜合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，小型企業(yè)可能會(huì)面臨破產(chǎn)的危機(jī)。

（三）衍生金融投資風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融投資不僅包括低風(fēng)險(xiǎn)的增值項(xiàng)目，還包含高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的杠桿類項(xiàng)目，需要企業(yè)投入大量的資金獲取較為理想的利益。一般企業(yè)會(huì)選擇杠桿類的高風(fēng)險(xiǎn)衍生投資項(xiàng)目來(lái)取得理想的經(jīng)濟(jì)收益，從而增加現(xiàn)金流動(dòng)。但是由于部分衍生金融投資產(chǎn)品在高風(fēng)險(xiǎn)的背景下，缺乏合理科學(xué)的管理系統(tǒng)，導(dǎo)致企業(yè)在投資時(shí)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生因素

（一）市場(chǎng)因素

企業(yè)投資人員在進(jìn)行金融投資時(shí)需要注意投資產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等多方面的因素，根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)情況和經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行產(chǎn)品的選擇。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代下，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)較大，因此，金融市場(chǎng)的波動(dòng)所帶來(lái)的影響是企業(yè)投資人員選擇產(chǎn)品時(shí)的重點(diǎn)和難點(diǎn)，市場(chǎng)因素中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下兩點(diǎn)。第一點(diǎn)是金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于產(chǎn)品投資形成和發(fā)展過(guò)程中造成的風(fēng)險(xiǎn)，第二點(diǎn)是對(duì)于在一定范圍內(nèi)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，需要進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，做好調(diào)研工作以此來(lái)了解目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，對(duì)于金融投資產(chǎn)品做科學(xué)化、多元化、全方面的評(píng)估調(diào)查，研究該產(chǎn)品在同風(fēng)險(xiǎn)下，對(duì)于公司資金帶來(lái)的利潤(rùn)是否最大化，并且投資人員需要對(duì)于購(gòu)買后可能會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題做好相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

（二）利率因素

金融投資所獲取的效率與產(chǎn)品利率在金融投資時(shí)有著聯(lián)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，利率在原有基礎(chǔ)上提升，不利于金融投資的現(xiàn)金增加，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值減少;利率的下降，資產(chǎn)的價(jià)值提升，企業(yè)能夠獲取的現(xiàn)金增加。因此，利率對(duì)于金融投資產(chǎn)品帶來(lái)直接的影響，需要引起企業(yè)的注重。企業(yè)投資人員需要在進(jìn)行金融投資時(shí)均衡資產(chǎn)與貨幣之間的比例，不斷根據(jù)國(guó)家實(shí)行的政策調(diào)成比例關(guān)系和投資金額的數(shù)量，提升和優(yōu)化企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施，從而有效降低利率所帶來(lái)的影響，避免帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯率因素

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)不斷國(guó)際化，許多企業(yè)投資人在選擇產(chǎn)品進(jìn)行投資時(shí)，將投資重心放在國(guó)際金融產(chǎn)品和行業(yè)投資上。然而，國(guó)際市場(chǎng)較為不穩(wěn)定，受到眾多因素的影響。其中匯率因素對(duì)于國(guó)際投資產(chǎn)品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生極為關(guān)鍵的影響，將會(huì)直接影響到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成功和資金流動(dòng)，嚴(yán)重的情況下困難會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法發(fā)展，面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)在選擇國(guó)際投資產(chǎn)品時(shí)需要注重匯率帶來(lái)的變化和風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)投資的模式。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

不同類型的金融投資產(chǎn)品所帶了的風(fēng)險(xiǎn)各不相同。一般情況下，產(chǎn)生利益較低的產(chǎn)品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較小，產(chǎn)生利益較大的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)普遍偏高。因此，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)應(yīng)該采取科學(xué)化、合理化的方案，以此來(lái)應(yīng)對(duì)投資過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，做到及時(shí)防范，減少企業(yè)資金的流失。企業(yè)在制定方案時(shí)需要注重金融投資風(fēng)險(xiǎn)的保留、轉(zhuǎn)移、消除、管理等不同方面，加大對(duì)于人員的培訓(xùn)，更好地處理風(fēng)險(xiǎn)消除方面的操作。并且企業(yè)需要對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)品評(píng)估，不斷優(yōu)化和完善風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方案，將產(chǎn)品金融投資風(fēng)險(xiǎn)掌握在可控范圍之內(nèi)。

（二）完善投資管理體系

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，新型產(chǎn)業(yè)不斷涌出的環(huán)境下，政府和相關(guān)的部門需要起到引導(dǎo)作用，不斷完善和建立投資監(jiān)管體系，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，提供金融投資的引導(dǎo)。傳統(tǒng)管理模式下，單一的監(jiān)管體系無(wú)法幫助企業(yè)對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理地評(píng)估、防范和管理，并且相關(guān)的法律條款較少，導(dǎo)致一些非法金融產(chǎn)品給企業(yè)帶來(lái)巨大的影響。因此，只有政府不斷完善投資風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，積極與地方政府部門進(jìn)行合作，才能降低企業(yè)投資時(shí)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展和有序運(yùn)行。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

金融投資風(fēng)險(xiǎn)的三大因素直接影響企業(yè)投資所獲得的利益，因此投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是尤為重要的，兩者存在著密切的關(guān)系。所以，企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)的變化和自身的發(fā)展情況，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，在投資產(chǎn)品的過(guò)程中，不斷優(yōu)化和完善評(píng)估體系，促使評(píng)估體系科學(xué)化、合理化、規(guī)范化，加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的力度，加強(qiáng)企業(yè)的管理措施和力度，增強(qiáng)企業(yè)投資人員的專業(yè)水平，從而最大程度地避免金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，幫助企業(yè)取得較為理想的經(jīng)濟(jì)效益，抵制外界經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)惡意競(jìng)爭(zhēng)造成的不利影響。

（四）引入創(chuàng)新機(jī)構(gòu)

企業(yè)需要加強(qiáng)專業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，組織關(guān)鍵性人才成立高能力，綜合素養(yǎng)較高的金融投資管理團(tuán)隊(duì)，從而科學(xué)化地防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)于投資過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行處理。企業(yè)還需要根據(jù)市場(chǎng)的變化，結(jié)合投資過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系不斷進(jìn)行創(chuàng)新和完善，適應(yīng)快速發(fā)展和變化的市場(chǎng)。目前，由于信息化技術(shù)的發(fā)展和流通，企業(yè)在選擇金融投資產(chǎn)品的時(shí)候面臨信息是否真實(shí)的問(wèn)題，并且優(yōu)惠力度的促銷，導(dǎo)致企業(yè)有時(shí)在選擇金融投資產(chǎn)品時(shí)會(huì)不理性。因此，通過(guò)創(chuàng)新科學(xué)化的信息管理機(jī)構(gòu)建立，幫助企業(yè)在市場(chǎng)上尋找到適合自己發(fā)展需求的金融投資產(chǎn)品，增強(qiáng)抵抗金融投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)所遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（五）強(qiáng)化現(xiàn)金流管理

企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理和防范的過(guò)程中，需要加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理措施，完善企業(yè)資產(chǎn)管理的機(jī)制，明確管理的目標(biāo)和要求，定期將資產(chǎn)進(jìn)行盤活，減少一些死賬的發(fā)生和出現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流通。并且企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面需要注重資產(chǎn)的應(yīng)用力度，例如降低存款和預(yù)付款，及時(shí)收回收獲款等，增強(qiáng)對(duì)于貨代、分紅、債券等資產(chǎn)的管理，增強(qiáng)企業(yè)的自己的流通率，對(duì)于應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)規(guī)范合理化的管理。企業(yè)在制定現(xiàn)金流管理的過(guò)程中，需要根據(jù)目前的政策標(biāo)準(zhǔn)，貫徹職責(zé)體系的追求，增強(qiáng)對(duì)于應(yīng)收賬款方面的管理，提升企業(yè)資金的利用率，將運(yùn)營(yíng)性資金作為投資的主體，選擇適合的金融產(chǎn)品的投資，從而保障真實(shí)化、精準(zhǔn)化的投資決策實(shí)施。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融投資是一項(xiàng)非常專業(yè)的資產(chǎn)操作，金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制既需要投資人自己了解投資品的屬性、特點(diǎn)、交易規(guī)則和可能的風(fēng)險(xiǎn)，也需要投資者清醒的意識(shí)到自身的專業(yè)局限性，將部分投資合理的交給專業(yè)投資人進(jìn)行投資配置，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資風(fēng)險(xiǎn)的可控性，最終獲得合理而滿意的投資收益，讓投資可以可持續(xù)的開(kāi)展。同時(shí)，投資人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，了解國(guó)家各項(xiàng)宏觀政策，了解各項(xiàng)投資中可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，提前做好準(zhǔn)備。讓投資者的合理金融投資既能幫助投資者獲得收益，又能讓投資者的投資助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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張振華? 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員