探討集團公司票據池業務的管理及發展趨勢

張海洲

摘 要 票據作為資金的一種形式，具有剛性兌付、可流通轉讓、標準化程度高等顯著特點。隨著票據市場的發展和電子票據的普及，票據逐漸成為企業頻繁使用的非現金支付結算工具。現金流動性管理是集團現金管理的核心所在。通過集團公司“票據池”集中管理，在實現資金集中管理之后，有效盤活票據資源、充分發揮票據時間價值、深度融合“現金池”和“票據池”，實現票據全生命周期集合管理，成為企業財資管理的重要手段和企業財務集約化管理的高階需求。本文以HJ集團為例，探討集團公司票據池業務的管理及發展趨勢。

關鍵詞 現金管理 票據池 集中管理 發展趨勢

一、HJ集團開展票據池業務的必要性

票據池業務就其本質而言，是以票據為核心，由商業銀行為企業打造全方位、立體式、多功能的綜合性票據服務，涉及代理交易、代理保管、授信管理和利率管理等諸多范疇。對企業而言，票據池建設的關鍵在于實現票據的規模化、信息化和全局化管理。只有規模化，才能形成合力，以最低成本獲得銀行的授信支持。對集團企業而言，各成員單位收款與付款在期限、金額等方面是不匹配的，且不同成員單位在當地銀行所能獲得的授信條件不同，存在部分子公司收票少、付票多、在當地銀行授信條件較差等情況。單一成員單位自身難以得到銀行的充分重視，開票時還需負擔保證金、手續費和敞口管理費。因此，企業集團總部應通過行政手段或經濟手段實現票據歸集，聚沙成塔，集腋成裘，最大程度的利用票據池業務降低融資成本，提升資金使用效率，向規模管理要效益。

HJ集團是國內最大的鑄造鋁合金生產企業，主要產品供應工業汽車零部件廠家，隨著國內汽車產業的迅速發展，集團經營狀況良好，目前集團下屬10家合金工廠及1家環保設備工廠，年實現銷售收入合計75億元，銀行承兌匯票匯款占回款比為40%，年銀行承兌匯票回款量約35億元，每月票據持有量在3億元左右，票據資源豐富，在企業發展過程中，面臨民營企業授信融資難、融資成本高等問題，如何有效地管理及使用回款持有票據，補充企業經營流動性需求，一直是HJ集團財務管理工作中面臨的重要問題。

二、HJ集團票據池的集中管理

為提高票據的管理和使用效率，HJ集團不斷加強自身管理方面信息化建設，通過提升管理效率，構建票據管理的全景視圖。在滿足企業票據集中管理需求的同時，提高業務處理的便捷性、及時性，激活并發揮票據集中管理的核心價值所在。不斷優化內部系統建設，選擇科技實力強的商業銀行合作，來支持集團總部、成員單位和銀行間的各類票據實物交接、票據業務的流轉和信息交互，進而實時查看票據辦理狀態及其相關業務信息，實時掌握票據資產狀況，為內部經營分析提供數據支撐。根據業務需求做到，實時管理監督，整合池內票據融資，在線實時操作等業務。

為規范管理，集團總部在建設票據池的過程中，通過建章立制，建立完善票據集中管理規則，有效激發成員單位存票、質押票據的積極性，確保集中管理效果。通過內部考核的形式，將票據資源貢獻度與成員單位績效考核掛鉤；或者通過內部資金池定價的方式，向票據使用者收取一定比例的池額度管理費，總部留存一定比例后，將剩余部分返補給給票據資源提供者。企業總部通過對票據資源的統一安排、統籌協調，保證成員單位余缺互補，實現全局整體收益最大化。

由于涉及眾多成員單位，操作難度跟大、結構設計更為復雜，需要集團企業總部自上而下統籌安排，更需要充分與合作銀行進行線下溝通，為財資管理需求制定個性化的解決方案。實踐中，又根據日常業務與單項大額業務的具體需要，將成員單位所持有的票據統一歸集至集團總部，主辦銀行一點對接集團總部，集中管理票據，并負責票據質押池融資額度在成員單位間的調劑使用。集團總部通過銀行現金管理系統設置以總部為核心的多層級賬戶體系，對成員單位票據進行查詢和操作，審核每一筆票據交易，打造現金管理整體視圖，全方面掌握票據入庫、入池、托收的全流程。同時根據資金管理需要，歸集票據托收回款資金，實現票據池貼現、托收產生的現金流和現金池打通，最大程度的盤活企業沉淀資產。

三、HJ集團票據池的風險管理

雖然票據池是商業銀行基礎的產品，但是由于票據本身存在操作環節多、動態變化強、涉獵系統多等特點，一定程度上增加了票據池業務管理的難度。因此，業務辦理過程中HJ一直重視相關風險管理。

（一）加強入池票據準入風險管理

入池票據的承兌人除主流的國有銀行、股份制銀行外，還有大量中西部地區、信用等級低的農信社、城商行和村鎮銀行。此類承兌行資金實力弱、資信狀況和經營管理水平參差不齊，存在較大的違約風險。一旦經營狀況不佳導致承兌人難以兌付票據，持票銀行將面臨授信逾期的風險。因此集團總部與合作銀行協定先以國內35家規模商業銀行票據為準入名單，后續加入96家國資委直屬央企財務公司票據，作為入池審核管控標準。

（二）配合銀行內部管理風險管理

根據集團票據池業務有票據量大、操作頻繁的特點，大批量的票據通常要在短期內完成票據查驗、備受、移交等工作，后續還需要有專人對票據掛失支付信息予以采集、預警以及票據置換和保證金釋放等操作，結合商業銀行票據辦理模式、通過專業化人員對池內票據進行查驗審核，清查前期業務，歸檔電子及紙質檔案。

（三）加強公司信息化網絡安全管理

隨著信息化、網絡化的發展，票據池業務主要在網上管理、操作。IT部門加強定期對集團網絡的安全巡檢力度，成立風險防控預防小組，設置專人管理并定期跟蹤、定期對賬，保障公司資金安全。

四、票據池業務的未來發展

近年來，票據市場環境發生了極大變化，監管政策日趨從嚴，隨著票據交易所上線，票據業務正在經歷重大變革。就票據池業務而言，未來將呈現以下發展趨勢。

（一）票據池網絡電子化的趨勢

央行224號文下發以來，電子票據業務在交易規模、客戶數量等方面均呈快速發展趨勢。預計2020年，票據市場電票替代率將達到90%以上。電子票據由于沒有紙質形態，自動視為被中國人民銀行進行托管，票據池業務紙質票據的代保管需求將逐漸減弱，票據融資、特別是“池融資”需求將成為企業開辦票據池業務的核心訴求。而目前影響電子票據流通的最大問題在于電票金額無法按照企業需求自由拆分使用。因此，紙票質押開立電票，大票質押開小票將成為票據池業務創新的重點。

（二）票據池集團化管理的趨勢

當前企業集團化經營趨勢明顯，集團總部票據集中管理職能得到強化，財務集約化、一體化的進程不斷加快。同時，設立財務公司或資金結算中心的大型企業集團，財務票據管理職能得以強化。通過票據池業務，一方面可以提升服務內部成員單位的水平，另一方面將票據池業務與開票、貼現、轉貼現等業務相結合，成為提升公司盈利水平的關鍵。將票據池建立在集團公司內部，通過集團化規模開展票據池業務已經成為一大趨勢。

（三）多樣化資產入池的趨勢

保持流動性的前提下提升資產的收益率是企業財務管理的主要難題。企業通過池化方式，將持有的暫時閑置或難變現其他流動性較強的資產也“入池”，進而全面盤活流動性資產，如經銀行承兌后的國內證、大額存單、擔險理財以及合格應收賬款等。可以將傳統票據池業務進一步向資產池業務拓展，入池資產呈現出多樣化的趨勢。入池資產越來越多，業務越做越多靈活。

（四）票據池理財化趨勢

對于銀行來講，票據池業務的主要功能是帶動票據結算存款的沉淀，隨著票據管理的精細化發展，企業逐漸產生票據池沉淀資金的理財需求，一方面，票據池回款保證金可按存款期限自動靠檔計息、按照存款余額分層計息或者直接購買銀行擔險理財；另一方面，企業可將票據池貼現、托收產生的現金流與現金池打通，實現票據項下資金流入、流出、理財的自動化。

隨著金融創新的發展，票據資源因其安全性成為商業銀行首選的優質資產。商業銀行，特別是中小商業銀行都開始發力票據池業務，并以票據池為基礎，進而延伸發展產業鏈為中心的企業生態圈金融服務。商業銀行的這些嘗試與努力必將促進票據池業務更加貼合企業資金和票據管理的現狀，成為企業解決財資管理之道的必然選擇。未來，隨著電子票據的普及，以區塊鏈等互聯網技術為依托，通過線上化方式實現票據池突圍正蓄勢待發，票據池業務必將成為企業財資管理升級的助推器。

（作者單位為河北立中有色金屬集團有限公司）

參考文獻

[1] 胡康.企業集團實施票據池管理的探索[J].理財和投資，2012

（11）.

[2] 蔣武，楊欣. T集團票據池業模式務存在的問題及成因[J].財會月刊，2015（13）.